جستجو در بتاسهم
نماد مورد نظرتان را وارد کنید
جستجو فقط میان:
زیر نظر مشاور سرمایه‌گذاری آوای آگاه
جستجو فقط میان:
تحلیل بنیادی ملی مس ایران

تحلیل بنیادی ملی مس ایران

v.m
مرداد ۳, ۱۳۹۵

تحلیل بنیادی ملی مس ایران

مقدمه:ملی مس ایران هفتمین تولید کننده مس جهان و اولین و تنها تولید کننده مس ایران میباشد این شرکت با دارا بودن معادنی همچون مس سرچشمه و خاتون اباد جز مطرح ترین شرکت معدنی ایران محسوب می شود

روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیر:

سالسود هر سهم(ریال)سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۲۵۰۴۱۷۶۲۳
۱۳۹۳۳۳۲۱۴۴۰۹
۱۳۹۴۱۰۸۴۷۰۶
۱۳۹۵۱۴۲۷۰۸۹

همانطور که مشاهده میشود شرکت برای سال ۹۳ و ۹۴ به دلیل کاهش قیمتهای جهانی مس و مشکل در فروش با روند کاهشی سوداوری همراه شده است اما در سال ۹۵ این روند به سمت احیا شدن گام برداشته است

پیشبینی سود سال ۹۵:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهواقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۵،۱۲،۳۰۹۵،۳،۳۱
فروش۵۷،۹۲۹،۱۳۷۲۰،۲۸۸،۶۰۸
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۴۶،۵۸۸،۹۱۷)(۱۳،۹۳۸،۸۴۴)
سود و زیان ناخالص۱۱،۳۴۰،۲۲۰۶،۳۴۹،۷۶۴
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۳،۸۶۸،۴۲۳)(۱،۲۰۵،۴۵۶)
خالص سایر درامدهای عملیاتی(۳۳۰،۵۷۲)(۱۳۱،۹۵۶)
سود و زیان عملیاتی۷،۱۴۱،۲۲۵۵،۰۱۲،۳۵۲
هزینه های مالی(۱،۸۰۱،۶۱۲)(۷۳۰،۴۹۷)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۱،۲۸۲،۳۵۲۱۳۹،۵۷۳
درامدها(هزینه های) متفرقه۵۳۹،۲۸۵(۳۶۴،۳۴۱)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۷،۱۶۱،۲۵۰۴،۰۵۶،۷۸۷
مالیات(۷۱،۶۱۲)(۳۳۳،۹۷۸)
سود و زیان پس از کسرمالیات۷،۰۸۹،۶۳۸۳،۷۲۲،۸۰۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات۱۴۲۷۴
سرمایه۵۰،۰۰۰،۰۰۰۵۰،۰۰۰،۰۰۰

این شرکت سود سال مالی ۹۵خود را با سرمایه جدید ۵۰۰۰ میلیارد تومانی  به ازای هر سهم ۱۴۲ریال اعلام نموده است که در عملکرد۳ ماهه۵۳ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

تولیدات و فروش شرکت:

شرکت مس ایران ظرفیت تولید ۱میلیون تن کنسانتره مس و۱۹۳ هزارتن کاتد و۳۰ هزارتن مفتول و ۷هزارتن کنسانتره مولیبدن را برای سال ۹۵ پیشبینی نموده است که در این بین کاتد با وزن ریالی بالایی، حدود ۶۰ درصد از میزان فروش این شرکت را به خود اختصاص داده است.

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال۹۵:

نوع محصولمقدار فروش(تن)سال ۹۵قیمت فروش (هر تن/تومان)سال۹۵

 

مقدار فروش(تن)۳ماههقیمت فروش (هر تن/تومان)۳ماهه
کنسانتره۵۰۰،۰۰۰۳،۰۳۱،۰۰۰۱۳۴،۲۵۲۳،۵۲۶،۰۰۰
کاتد۱۹۱،۵۸۰۱۵،۷۲۱،۰۰۰۷۹،۰۳۹۱۶،۶۰۸،۰۰۰
مفتول۳۰،۰۰۰۱۶،۰۵۸،۰۰۰۸،۰۳۳۱۷،۴۰۴،۰۰۰
کنسانتره مولیبدن۵،۶۵۰۱۳،۱۶۰،۰۰۰۱،۴۹۸۱۵،۶۹۷،۰۰۰
کنسانتره طلا و نقره۴۲۵۲۷۵،۹۱۱،۰۰۰۳۴۳۱۸،۷۳۵،۰۰۰
ته پاتیل۲۲۵،۰۰۰۲،۴۱۷،۰۰۰۱۸،۸۲۰۲،۷۶۴،۰۰۰
سنگ سولفور۱،۱۷۰،۰۰۰۱۸،۱۰۰۸۳،۳۴۵۱۸،۱۰۰
اکسید مولیبدن۱،۰۰۰۲۷،۱۹۷،۰۰۰۴۸۷۳۱،۱۰۰،۰۰۰

هم اکنون قیمت هر کیلو کاتد در سطوح ۱۶،۵هزار تومان در بورس کالا تومان در حال معامله میباشد

مس مفتول ۱۷هزار تومان در حال معامله میباشد

با فرض دلار ۳۵۰۰تومانی و مس جهانی ۵۰۰۰دلاری به نرخ فروش ۱۷،۵میلیون تومانی به ازای هر تن کاتد صادراتی میرسیم

با توجه به اینکه نیمی از فروش کاتد صادراتی می باشد متوسط نرخ فروش کاتد به سطح ۱۷۱۶هزار تومان می رسد

مصارف ارزی:

شرکت ملی مس ایران جز یکی از بزرگترین شرکتهای صادرکننده ایرانی میباشداین شرکت برای سال ۹۵ پیشبینی صادرات ۹۱۴،۲ میلیون دلاری با نرخ تسعیر ارز ۳۴۰۰ تومانی را در دستور کار دارد

شرکت در عملکرد ۳ ماهه ۴۳۴،۸ میلیون دلار صادرات با نرخ ۳۴۷۷تومان را داشته است که نشان از برطرف شدن مشکلات صادرات شرکت و فروش شرکت از موجودی انبارها دارد

صادرات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۹۱۴،۲۰۰،۰۰۰۳۴،۰۰۰۳۱،۰۸۵،۰۰۰

صادرات۳ماهه:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۴۳۴،۸۰۱،۰۰۰۳۴،۷۶۷۱۵،۱۱۶،۰۰۰

بررسی بهای تمام شده در شرکت ملی مس ایران:

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۹،۴۰۴،۰۰۰۲۶
دستمزد مستقیم۹،۶۵۲،۰۰۰۲۶
سربار۱۶،۵۵۳،۰۰۰۴۸

در این بخش همانطور که از جدول بالا مشاهده میگردد هر کدام از ۳ پارامتر اصلی در بهای تمام شده تاثیر بسزایی دارد که در ادامه به بررسی هر یک از پارامترهای مذکور میپردازیم:

۱-مواد مستقیم: فملی تمامی مواد اولیه مورد نیاز خود را از منایع داخلی تامین میکند و در این زمینه به هیچگونه وارداتی وابسته نمیباشد مواد اولیه مستقیم مصرفی شرکت از دو بخش اصلی : کنسانتره مس و قراضه تشکیل شده است که وزن این دو محصول اصلی در قراضه ۶۰ درصد و در کنسانتره ۴۰ درصد میباشد

کنسانتره مصرفی شرکت از ۴ معدن مس سرچشمه و مس میدوک و مس سونگون و مس خاتون اباد و سایر معادن کوچک دیگر تامین میشود

قراضه مورد نیاز مصرفی شرکت نیز عمدتا از تامین کنندگان داخلی این محصول خریداری میگردد.

شرحواحدخرید  سال۹۵خرید سال۹۵(هر تن /تومان)خرید ۳ماههمبلغ ۳ماهه(هر تن/تومان)
قراضه خریداری شدهتن۳۱،۰۰۰۱۴،۳۳۱،۰۰۰۱،۶۱۵۱۴،۸۳۸،۰۰۰
کنسانتره مس خریداریتن۳۹،۰۰۰۳،۱۷۳،۰۰۰۸،۶۱۵۲،۵۶۷،۰۰۰
کنسانتره مس تولیدیتن۷۱۶،۱۵۶۱،۹۷۴،۰۰۰۱۷۰،۴۲۴۱،۷۹۰،۰۰۰

شرکت نرخ خرید مواد اولیه برای سال ۹۵ را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است

۲-دستمزد مستقیم: این بخش از هزینه ها مربوط به هزینه های دستمزد کارگران فعال در معادن و کارخانه های شرکت میباشد که سالیانه با رشد به دلیل افزایش نرخ دستمزدها همراه میباشد.

ترکیب سهامداران شرکت:

نام سهامداردرصد سهام
سهام عدالت۳۶،۹
سازمان توسعه و نوسازی صنایع ایران۱۹،۱
سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات۶،۵
صندوق بازنشستگی ملی صنایع مس۶،۲
صبا تامین۴،۴
سرمایه گذاری فرهنگیان۳،۷
سرمایه گذاری تامین اجتماعی۳،۴
صندوق بازنشستگی کشوری۲

طرح های توسعه ای شرکت:

ملی صنایع مس ایران دارای طرح های توسعه ای متعدد و پرپتانسیلی میباشد که تا پایان سال ۱۳۹۷ میتواند ظرفیت تولیدی شرکت را در تمامی بخش ها حداقل تا دو برابر ظرفیت فعلی افزایش دهد.

نام طرحبراورد سرمایه گذاریدرصد پیشرفت طرح تاکنونسال بهره برداری
مبلغ میلیون ریالنام ارزمبلغ ارزی
افزایش ظرفیت ذوب خاتون اباد۱،۸۱۱،۰۰۰یورو۲۲۵،۰۰۰،۰۰۰۳۰۹۶
ایجاد ظرفیت پالایشگاه خاتون اباد۶۳۶،۰۰۰یورو۱۳۷،۵۰۰،۰۰۰۱۰۰۹۵
طرح جامع اب۵،۹۶۱،۰۰۰یورو۶۸،۰۰۰،۰۰۰۸۰۹۶
تفت۴،۳۰۵،۰۰۰یورو۲۳۸،۰۰۰،۰۰۰۲۱۹۶
زیر ساخت های مس سرچشمه۲،۲۸۹،۰۰۰یورو۲۲۶،۲۷۰،۰۰۰۰۹۶
اهک اهر۴۶۰،۰۰۰—۰۰۹۶
تجهیز معدن و احداث کارخانه تغلیظ در الو کرمان۴،۱۱۰،۰۰۰یورو۱۵۰،۰۰۰،۰۰۰۳۵۹۶
تجهیز معدن و احداث تغلیظ چهل کوره زاهدان۱،۰۰۲،۰۰۰یورو۸،۰۰۰،۰۰۰۸۲۹۵
ذوب سرچشمه۱،۷۳۰،۰۰۰یورو۱۸۶،۰۰۰،۰۰۰۰۹۵
طرح جامع برق۲،۳۹۱،۰۰۰یورو۲۴،۰۰۰،۰۰۰۳۶۹۶
تجهیز معدن و احداث تغلیظ نوچون۳،۲۴۶،۰۰۰یورو۱۲۷،۰۰۰،۰۰۰۴۲۹۷
مس کهنگ۴،۰۷۷،۰۰۰یورو۱۲۲،۰۰۰،۰۰۰۱۰۹۶

نتیجه گیری:

در این قسمت سود شرکت را با نرخ های فعلی تخمین میزنیم:

هم اکنون قیمت هر کیلو کاتد در سطوح ۱۶،۵هزار تومان در بورس کالا تومان در حال معامله میباشد

مس مفتول ۱۷هزار تومان در حال معامله میباشد

با فرض دلار ۳۵۰۰تومانی و مس جهانی ۵۰۰۰دلاری به نرخ فروش ۱۷،۵میلیون تومانی به ازای هر تن کاتد صادراتی میرسیم

با توجه به اینکه نیمی از فروش کاتد صادراتی می باشد متوسط نرخ فروش کاتد به سطح ۱۷هزار تومان می رسد

نوع محصولمقدار فروش(تن)۹ماهه سال۹۵قیمت فروش (هر تن تومان)۹ماهه۹۵

 

کنسانتره۳۶۵،۷۴۸۳،۵۰۰،۰۰۰
کاتد۱۱۲،۵۴۱۱۷،۰۰۰،۰۰۰
مفتول۲۱،۹۶۷۱۷،۰۰۰،۰۰۰
کنسانتره مولیبدن۴،۱۵۲۱۵،۶۹۷،۰۰۰
کنسانتره طلا و نقره۳۹۱۳۱۸،۷۳۵،۰۰۰
ته پاتیل۲۰۶،۱۸۰۲،۷۶۴،۰۰۰
سنگ سولفور۱،۰۸۶،۶۶۵۱۸،۱۰۰
اکسید مولیبدن۵۱۳۳۱،۱۰۰،۰۰۰

مبلغ فروش

۳ماهه میلیون ریال۲۰،۲۸۸،۶۰۸
۹ ماهه باقی مانده۴۳،۶۱۹،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال۶۳،۹۰۷،۶۰۸

تخمین سود۹۵

شرحپیشبینی ۹۵
سال مالی منتهی به۹۵،۱۲،۳۰
فروش۶۳،۹۰۷،۶۰۸
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۴۶،۵۸۸،۹۱۷)
سود و زیان ناخالص۱۷،۶۱۸،۳۹۱
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۳،۸۶۸،۴۲۳)
خالص سایر درامدهای عملیاتی(۳۳۰،۵۷۲)
سود و زیان عملیاتی۱۳،۱۱۹،۶۹۶
هزینه های مالی(۱،۸۰۱،۶۱۲)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۱،۲۸۲،۳۵۲
درامدها(هزینه های) متفرقه۵۳۹،۲۸۵
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱۳،۱۳۹،۷۲۱
مالیات(۱۳۱،۱۳۹)
سود و زیان پس از کسرمالیات۱۳،۰۰۸،۵۸۲
سود هر سهم پس از کسر مالیات۲۶۰
سرمایه۵۰،۰۰۰،۰۰۰

در صورت عدم کاهش جدی نرخ جهانی مس و با فرض مس ۵۰۰۰ دلاری و دلار ۳۵۰۰ تومانی شرکت توان رسیدن به سود ۲۶ تومانی را داراست

یکشنبه ۳ مرداد ۹۵

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم