تحلیل بنیادی تراکتورسازی ایران

مقدمه:تراکتورسازی ایران با سرمایه ۱۸۰میلیارد تومان تولید کننده انحصاری انواع تراکتور در کشور میباشد

روند سوداوری تایرا:

سال	سود هر سهم(ریال)	سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۳	۱۲۹۶	۱۱۶۶
۱۳۹۴	۳۷۲	۶۶۹
۱۳۹۵	۲۳۹	۴۲۹

سود اوری شرکت طی سالهای اخیر به دلیل کاهش مقدار فروش با روند کاهشی همراه شده است

پیشبینی سود سال ۹۵:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی ۳ماهه حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۵،۱۲،۳۰	۹۵،۳،۳۱
فروش	۷،۷۹۱،۳۱۰	۱،۰۷۲،۱۵۹
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۶،۹۶۱،۳۰۳)	(۹۵۴،۱۱۸)
سود و زیان ناخالص	۸۳۰،۰۰۷	۱۱۸،۰۴۱
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳۹۶،۳۰۴)	(۶۴،۷۷۲)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۱۵،۰۰۰)	(۱،۳۸۱)
سود و زیان عملیاتی	۴۱۸،۷۰۳	۵۱،۸۸۸
هزینه های مالی	(۲۸۸،۱۰۵)	(۲۳،۶۴۸)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۳۰۲،۷۷۱	۳۱،۹۵۷
درامدها(هزینه های) متفرقه	۳۰،۰۰۰	۳،۱۱۶
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۴۶۳،۳۶۹	۶۳،۳۱۳
مالیات	(۳۳،۸۲۳)	(۵،۹۸۴)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۴۲۹،۵۲۶	۵۷،۳۲۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲۳۹	۳۲
سرمایه	۱،۸۰۰،۰۰۰	۱،۸۰۰،۰۰۰

این شرکت  سود سال ۹۵را در سطوح ۲۳۹ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است

تولیدات و فروش شرکت:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال ۹۵	قیمت فروش هر تن سال ۹۵(واحد/تومان)	مقدار فروش سال۳ماهه	قیمت فروش واقعی ۳ماهه(واحد/ تومان)
تراکتور۱۵۰	دستگاه	۲۰۰	۱۷۵،۰۰۰،۰۰۰	۰	۰
تراکتور۴۷۰	دستگاه	۱۱۵	۲۸۰،۰۰۰،۰۰۰	۰	۰
تراکتور۲۸۵ دو دیفر	دستگاه	۹۰۰	۴۸،۰۰۰،۰۰۰	۴۱	۴۸،۰۰۰،۰۰۰
تراکتور۲۸۵ تک دیفر	دستگاه	۲،۴۰۰	۳۵،۴۷۹،۰۰۰	۲۰۸	۳۵،۰۰۰،۰۰۰
تراکتور ۳۹۹ دو دیفر	دستگاه	۳،۳۵۰	۶۹،۴۷۳،۰۰۰	۳۹۲	۶۹،۰۰۰،۰۰۰
تراکتور ۳۹۹تک دیفر	دستگاه	۱،۰۰۰	۵۲،۹۷۶،۰۰۰	۱۲۱	۵۲،۹۷۵،۰۰۰
تراکتور ۸۰۰ دو دیفر	دستگاه	۵۰۰	۵۴،۲۰۸،۰۰۰	۱۶۴	۵۴،۲۰۷،۰۰۰
تراکتور۸۰۰ تک دیفر	دستگاه	۱۰۰	۴۳،۱۲۰،۰۰۰	۷	۴۳،۱۴۳،۰۰۰
تراکتور ۴۷۵ دو دیفر	دستگاه	۴،۰۰۱	۴۷،۴۳۳،۰۰۰	۷۳۹	۴۷،۴۳۶،۰۰۰
تراکتور۴۷۵ تک دیفر	دستگاه	۲،۰۰۰	۳۶،۹۶۰،۰۰۰	۳۶۲	۳۶،۹۲۳،۰۰۰
تراکتور۴۸۵ دو دیفر	دستگاه	۵۰۰	۴۹،۸۹۶،۰۰۰	۸۷	۴۹،۸۹۶،۰۰۰
تراکتور۴۸۵ تک دیفر	دستگاه	۱۵۰	۳۹،۴۲۷،۰۰۰	۳۹	۳۹،۴۳۶،۰۰۰

شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

بررسی بهای تمام شده در شرکت تراکتورسازی:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۶،۵۹۶،۰۰۰	۹۵
دستمزد مستقیم	۲۱۸،۴۰۰	۳
سربار	۱۴۶،۴۰۰	۲

همانطور که مشاهده میشود مواد مستقیم عمده بهای تمام شده شرکت را تشکیل میدهد

بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده تایرا:

نوع	واحد	مقدار مصرف سال ۹۵	قیمت مصرف هر تن سال ۹۵(واحد/تومان)	مقدار مصرف۳ماهه۹۵	قیمت مصرف واقعی ۳ماهه۹۵(واحد/ تومان)
مواد اولیه	دستگاه	۱۷،۷۰۰	۳۷،۲۶۱،۰۰۰	۲،۲۸۷	۳۹،۶۴۰،۰۰۰

شرکت نرخ مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

تاثیر هدفمند کردن یارانه ها بر این شرکت:

شرکت برای سال ۹۵ مصرف انرژی خود را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است

مصارف ارزی:

این شرکت برای سال ۹۵پیشبینی صادراتی۴۹،۴میلیون دلاری با نرخ ۳۲۰۰ تومان به ازای هر دلار واردات ۲۲،۶میلیون دلاری مواد اولیه با نرخ دلار ۳۲۰۰ تومانی را در دستور کار دارد

در عملکرد ۳ ماهه شاهد صادرات ۳،۵ میلیون دلاری  و عدم واردات هستیم

صادرات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۴۹،۴۰۰،۰۰۰	۳۲،۰۰۰	۱،۵۸۳،۰۰۰

واردات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۲۲،۶۷۶،۰۰۰	۳۲،۰۰۰	۷۲۵،۶۳۰

صادرات۳ماهه:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۳،۵۳۷،۰۰۰	۲۸،۵۰۰	۱۰۰،۸۲۴

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
مهراقتصاد	۴۹،۸
گروه بهمن	۱۰،۷
سرمایه گذاری ملی	۴

سرمایه گذاری ها:

نام شرکت	درصد مالکیت	سهم شرکت سرمایه گذاری(میلیارد ریال)
ریخته گری تراکتورسازی	۸۱	۱
موتورسازان تراکتورسازی	۵۳	۲
تراکتورسازی ارومیه	۱۰۰	۰
تراکتورسازی کردستان	۱۰۰	۱
تامین قطعات تراکتورسازی تبریز	۱۰۰	۱۰۵
سیبا موتور	۴۹	۳۵
سپرده بانکی	—-	۱۴۹

شرکت سود سرمایه گذاری ها را در سطح مناسبی در نظر گرفته است

نتیجه گیری:

شرکت نرخ فروش و مواد اولیه خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی ۳ماهه حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۵،۱۲،۳۰	۹۵،۳،۳۱
فروش	۷،۷۹۱،۳۱۰	۱،۰۷۲،۱۵۹
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۶،۹۶۱،۳۰۳)	(۹۵۴،۱۱۸)
سود و زیان ناخالص	۸۳۰،۰۰۷	۱۱۸،۰۴۱
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳۹۶،۳۰۴)	(۶۴،۷۷۲)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۱۵،۰۰۰)	(۱،۳۸۱)
سود و زیان عملیاتی	۴۱۸،۷۰۳	۵۱،۸۸۸
هزینه های مالی	(۲۸۸،۱۰۵)	(۲۳،۶۴۸)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۳۰۲،۷۷۱	۳۱،۹۵۷
درامدها(هزینه های) متفرقه	۳۰،۰۰۰	۳،۱۱۶
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۴۶۳،۳۶۹	۶۳،۳۱۳
مالیات	(۳۳،۸۲۳)	(۵،۹۸۴)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۴۲۹،۵۲۶	۵۷،۳۲۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲۳۹	۳۲
سرمایه	۱،۸۰۰،۰۰۰	۱،۸۰۰،۰۰۰

هزینه های مالی:

شرکت هزینه های مالی خود را در سطوح ۲۸،۸ میلیارد تومان پیشبینی نموده است

در حالی که در عملکرد ۳ ماهه شاهد پوشش۸ درصدی این هزینه های هستیم

با توجه به کاهش نرخ سود تسهیلات بانکی احتمال کاهش هزینه های مالی وجود دارد

در صورت کاهش هر ۱۰ درصد هزینه های مالی شاهد رشد ۱۵ ریالی سود هر سهیم خواهیم بود

در نهایت شرکت بودجه خود را محتاطانه در نظر گرفته و احتمال تعدیل مثبت وجود دارد اما با توجه به سابقه شرکت این تعدیل مثبت احتمالی در صورت وقوع در گزارش ۱۲ ماهه پایان سال شرکت روی خواهد داد

 

یکشنبه ۳ مرداد ۹۵