تحلیل بنیادی سرمایه گذاری گوهران امید

مقدمه: سرمایه گذاری گوهران امید با سرمایه ۲۰۰ میلیارد تومان از شرکتهای زیر مجموعه سرمایه گذاری امید و فعالیت کامل در بازار سرمایه و دارای پرتفوی کاملا بورسی می باشد

روند سوداوری گوهران:

سال	سود هر سهم(ریال)	سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۳	۹۰۹	۱۸۱۷
۱۳۹۴	(۲۱۱)	(۴۲۱)
۶ماهه۹۵	۴۲۲	۸۴۴

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای گذشته همواره با نوسانات بسیار شدیدی همراه بوده است

میزان سود شرکت در سال۹۵:

شرح	واقعی ۶ماهه	واقعی۶ماهه
دوره مالی منتهی به	۹۵،۳،۳۱	۹۳،۳،۳۱
سود حاصل از سرمایه گذاری	۱۸۲،۱۱۱	۱۴۵،۱۵۱
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری	(۳۳،۲۷۰)	۶،۰۵۹
سود حاصل از سایر فعالیتها	۰	۰
جمع درامدها	۱۴۸،۸۴۱	۱۵۱،۲۱۰
هزینه های عمومی و اداری	(۱۰،۲۵۵)	(۱۴،۲۱۷)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)	۷۰۳،۸۰۱	(۳۲۶،۴۷۱)
سود و زیان عملیاتی	۸۴۲،۳۸۷	(۱۸۹،۴۷۸)
هزینه مالی	۰	(۱۸،۷۹۸)
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲،۱۷۸	۲،۳۶۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۸۴۴،۵۶۵	(۲۰۵،۹۱۶)
مالیات	۰	۰
سود و زیان پس از کسر مالیات	۸۴۴،۵۶۵	(۲۰۵،۹۱۶)
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۴۲۲	(۱۰۳)
سرمایه	۲،۰۰۰،۰۰۰	۲،۰۰۰،۰۰۰

شرکتهای سرمایه گذاری طبق قانون جدید بورس پیشبینی سودی برای سال مالی خود منتشر نمیکنند

پرتفوی بورسی گوهران:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده(هر سهم ریال)	ارزش بازار(هر سهم ریال)	افزایش (کاهش) ارزش
ایران کیش	۸،۴	۳،۳۴۱	۳،۴۵۰	۱۳،۰۰۰
فارس	۱/.	۵،۷۶۴	۵،۱۳۰	(۳۵،۲۰۰)
سرمایه گذاری امید	۳/.	۳،۳۵۷	۱،۲۹۰	(۱۶۶،۰۰۰)
ایران ترانسفو	۱،۳	۱۳،۸۴۲	۱۳،۱۳۰	۶۰،۰۰۰
پتروشیمی جم	۵/.	۹،۵۴۱	۹،۳۰۰	(۴،۰۰۰)
نفت و گاز پارسیان	۱/.	۲،۷۶۹	۲،۰۸۷	(۴۰،۱۰۰)
پترشیمی مبین	۳/.	۳،۱۹۱	۳،۷۰۰	۲۲،۰۰۰
ذوب اهن	۴/.	۴،۰۵۶	۲،۸۵۰	(۳۹،۰۰۰)
تیپیکو	۶/.	۶،۶۷۱	۶،۳۳۸	(۳،۰۰۰)
جمع	—-	—-	—-	(۳۴۰،۰۰۰)

تاثیر شرکتهای بورسی در پرتفوی گوهران:

بررسی پرتفوی غیر بورسی گوهران:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده(میلیون ریال)	ارزش کارشناسی(میلیون ریال)
گشت مهر پشه	۳۹،۳	۳،۶۱۶	۳،۶۱۶
اوراق مشارکت	—	۴۵،۰۷۷	۴۵،۰۷۷
سایر	—	۵۰۳	۵۰۳
جمع	—	۴۹،۱۹۶	۴۹،۱۹۶

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
سرمایه گذاری امید	۹۵،۱

همانطور که مشاهده میشود مالکیت شرکت بر عهده سرمایه گذاری امید میباشد

محاسبه ارزش ذاتی سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	(۳۴۰،۰۰۰)
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۲،۶۰۵،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	۱،۰۳۶،۰۰۰
تعداد سهام شرکت	۲،۰۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV	۱۶۵
ضریب NAV	۷۰٪
ارزش ذاتی	۱۱۶

همانطور که مشخص میباشد ارزش ذاتی گوهران در سطوح ۱۱۶ تومان میباشد

این سهم اکنون بالاتر از ارزش ذاتی خود در حال معامله است

پیشبینی سوداوری گوهران:

با توجه به عدم انتشار بودجه و پیشبینی سود شرکت قادر به تخمین دقیق سود گوهران برای سال ۹۵ نمیباشیم به خصوص اینکه عمده سود محقق شده ۶ ماهه ناشی از برگشت ذخایر کاهش ارزش سرمایه گذاری ها می باشد

چهارشنبه ۹ تیر ۹۵