تحلیل بنیادی کاغذ سازی پارس

مقدمه: کاغذ سازی پارس یکی از شرکتهای بزرگ در زمینه تولید کاغذ های سفید با سرمایه سنگین ۱۳۱ میلیارد تومانی فعالیت می کند

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

سال	سود هر سهم(ریال)	سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۳	۲۰۰	۲۶۳
۱۳۹۴	۲۵۵	۳۳۶
۱۳۹۵	۲۳۸	۳۱۳

روند سوداوری کاغذ کاوه طی سالهای اخیر روند رو به رشد داشته اما شرکت برای سال ۹۵ انتظار کاهش این روند صعودی سوداوری را دارد

پیشبینی سود سال۹۵:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۵،۸،۳۰	۹۴،۱۱،۳۰
فروش	۱،۳۹۱،۳۵۹	۴۵۲،۱۷۵
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۰۱۳،۰۲۰)	(۳۴۷،۳۸۷)
سود و زیان ناخالص	۳۷۸،۳۳۹	۱۰۴،۷۸۸
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱۴،۶۲۳)	(۴،۱۲۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰	۰
سود و زیان عملیاتی	۳۶۳،۷۱۶	۱۰۰،۶۶۸
هزینه های مالی	(۵۰،۲۱۷)	(۴،۵۷۸)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۸۰	۲۷
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳۱۳،۵۷۹	۹۶،۱۱۷
مالیات	۰	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۳۱۳،۵۷۹	۹۶،۱۱۷
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲۳۸	۷۳
سرمایه	۱،۳۱۵،۵۹۶	۱،۳۱۵،۵۹۶

این شرکت سود سال ۹۵خود را به ازای هر سهم ۲۳۸ ریال اعلام کرده است که در ۳ ماهه ۳۱ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

تولیدات و فروش شرکت:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال ۹۵	قیمت فروش هر تن سال ۹۵(واحد/تومان)	مقدار فروش۳ماهه	قیمت فروش ۳ماهه (واحد/ تومان)
کاغذ رول سفید	تن	۴۰،۹۴۸	۲،۲۴۵،۰۰۰	۱۶،۲۷۵	۲،۱۲۷،۰۰۰
خمیر ویرجین	تن	۹،۸۵۵	۲،۱۴۴،۰۰۰	۲،۶۳۷	۱،۹۴۷،۰۰۰
رول فلوتینگ	تن	۱۸،۸۹۷	۱،۳۷۶،۰۰۰	۲،۶۰۰	۱،۹۶۷،۰۰۰
سایر	تن	۰	۰	۱،۴۴۷	۲۴۱،۰۰۰

 

شرکت قیمت محصولات خود را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است

تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:

بررسی بهای تمام شده در شرکت کاغذ پارس:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۵۱۳،۶۷۳	۴۹
دستمزد مستقیم	۶۳،۵۷۴	۶
سربار	۴۷۵،۳۱۲	۴۵

همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه و هزینه های سربار تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی این سرفصل میپردازیم.

بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده کاغذ پارس:

شرح	واحد	پیشبینی  مقداری خرید سال ۹۴	پیشبینی مبلغی خرید  سال ۹۴(تومان)	مقدار خرید ۳ماهه	مبلغ خرید ۳ماهه(تومان)
اخال قهوه ای	تن	۳۰،۲۱۴	۳۸۹،۲۰۰	—-	—-
باگاس خشک	تن	۴۰۶،۹۶۸	۴۰،۱۱۳	—-	—-
سایر	تن	۲۹،۲۶۰	۷۹۶،۰۰۰	—-	—-

همانطور که مشاهده میشود شرکت نرخ مصرف مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

هزینه های سربار:

شرکت در سال حدود ۱۲ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که رقم نسبتا بالایی در قیاس با سود خالص شرکت می باشد

مصارف ارزی:

صادرات و واردات:

شرکت وارداتی ندارد اما برای سال ۹۵ پیشبینی صادرات۲ میلیون دلاری با دلار۳۴۰۰ تومانی را دارد

صادرات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۲،۰۵۴،۰۰۰	۳۴،۰۰۰	۶۹،۸۴۴

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
محمد جواد مقدم	۸۴،۳

همانطور که مشاهده میشود غمده سهام شرکت در اختیار سهامدار حقیقی بوده که قصد فروش سهام خود را ندارد بدین ترتیب سهام شناور شرکت چندان بالا نمی باشد

نتیجه گیری:

شرکت در عملکرد ۳ ماهه ۳۳ درصد از بودجه مقداری خود را پوشش داده است پیشبینی رشد ۱۰ درصدی فروش محصولات شرکت و رسیدن به بودجه ذیل می شود:

شرح	تخمین سود ۹۵
سال مالی منتهی به	۹۵،۸،۳۰
فروش	۱،۵۳۰،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۰۹۵،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۴۳۵،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱۴،۶۲۳)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰
سود و زیان عملیاتی	۴۱۸،۳۷۷
هزینه های مالی	(۵۰،۲۱۷)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۸۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳۶۸،۲۴۰
مالیات	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۳۶۸،۲۴۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲۸۰
سرمایه	۱،۳۱۵،۵۹۶

شرکت پتانسیل تعدیل مثبت داشته و میتواند سود خود را تا سطوح ۲۸ تومان افزایش دهد

یکشنبه ۲۶ اردیبهشت ۹۵