تحلیل بنیادی سرمایه گذاری اعتبار ایران
مقدمه: خعتبار در ابتدا با نام شرکت دوچرخه و موتور سیکلت سازی شناخته میشد سپس به سرمایه گذاری اعتبار ایران تغییر نام داد و به عنوان هلدینگ سرمایه گذاری زیر مجموعه گروه بهمن در حال فعالیت میباشد
روند سوداوری خعتبار:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۰ | ۵۵۱ | ۱۱۰ |
| ۱۳۹۱ | ۲۷۶ | ۱۱۰ |
| ۱۳۹۲ | ۶۹۱ | ۲۷۶ |
| ۱۳۹۳ | ۲۷۵ | ۱۱۰ |
همانطور که مشاهده میشود روند سوداوری شرکت طی سال های اخیر به خصوص سال ۹۲ و ۹۳ به دلیل درامد قابل توجه از فروش سرمایه گذاری ها سود خوبی را کسب کرده است
پیشبینی سود شرکت:
| شرح | واقعی۶ماهه حسابرسی نشده۹۴،۱۰،۳۰ | عملکرد واقعی ۶ماهه۹۳،۱۰،۳۰ |
| سود حاصل از سرمایه گذاری | ۲۳،۰۹۳ | ۱۴،۵۷۲ |
| سود حاصل از فروش سرمایه گذاری | (۵۰،۴۶۰) | (۶،۵۸۸) |
| سود حاصل از سایر فعالیتها | ۸۵ | ۸۹۹ |
| جمع درامدها | (۲۷،۲۸۲) | ۸،۸۸۳ |
| هزینه های عمومی و اداری | (۶،۶۴۴) | (۵،۰۷۷) |
| خالص درامدها(هزینه های عملیاتی) | ۴۷،۸۹۳ | (۲،۶۷۶) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۳،۹۶۷ | ۱،۱۳۰ |
| هزینه مالی | (۱) | (۱) |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۰ | ۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۳،۹۶۶ | ۱،۱۲۹ |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسر مالیات | ۱۳،۹۶۶ | ۱،۱۲۹ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۳۵ | ۳ |
| سرمایه | ۴۰۰،۰۰۰ | ۴۰۰،۰۰۰ |
سهامداران عمده خعتبار:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سرمایه گذاری توسعه صنعتی | ۸۵ |
| ترکویتز پارتنرز لیمیتید | ۲،۵ |
این شرکت کمتر از ۱۳ درصد سهام شناور داشته است
پرتفوی بورسی خعتبار:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده(ریال) | ارزش بازار(ریال) | افزایش (کاهش) ارزش |
| تیپیکو | ۷/. | ۵،۳۰۶ | ۷،۰۵۰ | ۳۳،۰۰۰ |
| سرمایه گذاری مسکن | ۱،۴ | ۱،۱۹۰ | ۱،۲۹۰ | ۵،۰۰۰ |
| چادرملو | ۰ | ۳،۴۶۲ | ۳،۰۰۰ | (۹،۰۰۰) |
| سیمان هگمتان | ۱،۱ | ۵،۲۲۹ | ۲،۶۸۰ | (۱۴،۰۰۰) |
| سیمان تهران | ۲/. | ۵،۷۵۱ | ۲،۱۰۰ | (۱۳،۰۰۰) |
| مخابرات | ۰ | ۳،۰۶۸ | ۲،۹۷۰ | (۱،۰۰۰) |
| جمع | — | —- | (۱۰،۰۰۰) |
پرتفوی غیر بورسی خعتبار:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده(میلیون ریال) | ارزش کارشناسی(میلیون ریال) |
| سرمایه گذاری وثوق امین | ۸۵،۲ | ۵۶،۶۹۱ | ۱۵۰،۰۰۰ |
| صندوق اعتماد افرین پارسیان | ۹ | ۴۹،۳۶۵ | ۸۰،۰۰۰ |
| ارین دوچرخ | ۰ | ۲۰۰ | ۱۲۰،۰۰۰ |
| اندیشه افراز شرق | ۱۰۰ | ۱۰ | ۵۰،۰۰۰ |
| سایر | — | ۱۷،۰۵۷ | ۲۰،۰۰۰ |
| جمع | — | ۱۲۲،۸۱۹ | ۴۲۰،۰۰۰ |
محاسبه NAV و ارزش ذاتی هر سهم:
| جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده | (۱۰،۰۰۰) |
| جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۱۹۳،۰۰۰ |
| جمع حقوق صاحبان سهام | ۵۱۸،۰۰۰ |
| ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها | ۰ |
| تعداد سهام شرکت | ۴۰۰،۰۰۰،۰۰۰ |
| NAV | ۱۷۵ |
| ضریب NAV | ۸۰٪ |
| ارزش ذاتی | ۱۴۰ |
همانطور مشاهده میشود قیمت مورد معامله فعلی خعتبار کمی بالاتر از ارزش ذاتی خود در حال معامله میباشد
شرکت ریز بودجه و پیشبینی سود از خود منتشر نکرده است به همین دلیل تخمین سود شرکت امکان پذیر نمی باشد
در مقطع فعلی انتظار رشد قیمتی از سهم نمی رود
یکشنبه ۲ اسفند ۹۴
