تحلیل بنیادی نیروترانس

مقدمه: فعالیت شرکت در زمینه تولید و فروش انواع ترانسهای اندازه گیری جریان و ولتاژ میباشد این شرکت با سرمایه  ۳۰میلیارد تومانی فعالیت می کند

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

سال	سود هر سهم(ریال)	سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۰	۹۲۲	۱۵۶
۱۳۹۱	۸۸۶	۱۵۰
۱۳۹۲	۶۰۹	۱۴۶
۱۳۹۳	۷۱۷	۱۷۲
۱۳۹۴	۴۹۵	۱۴۸

سوداوری شرکت طی سالهای اخیر در محدوده ۱۵-۱۸میلیارد تومان قرار داشته و جهش خاصی را به همراه نداشته است

پیشبینی سود سال۹۴:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۴،۱۲،۲۹	۹۴،۹،۳۰
فروش	۸۰۴،۳۷۷	۵۷۲،۵۰۵
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۵۹۶،۷۰۹)	(۴۳۶،۷۰۲)
سود و زیان ناخالص	۲۰۷،۶۶۸	۱۳۵،۸۰۲
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۶۲،۹۴۸)	(۴۷،۲۱۱)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰	۰
سود و زیان عملیاتی	۱۴۴،۷۲۰	۸۸،۵۹۱
هزینه های مالی	(۲،۹۵۰)	(۱،۵۴۲)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۳۲،۹۲۳	۲،۵۲۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	(۳،۶۳۶)	(۲،۳۶۸)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۷۱،۰۵۷	۸۷،۲۰۱
مالیات	(۲۲،۵۰۷)	(۱۲،۷۲۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۴۸،۵۵۰	۷۴،۴۸۱
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۴۹۵	۲۴۸
سرمایه	۳۰۰،۰۰۰	۳۰۰،۰۰۰

این شرکت سود سال ۹۴خود را به ازای هر سهم ۴۹۵ریال اعلام کرده است که در عملکرد ۹ ماهه شاهد پوشش ۵۰ درصدی بودجه شرکت هستیم

تولیدات و فروش شرکت:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال ۹۴	قیمت فروش هر تن سال ۹۴(واحد/تومان)	مقدار فروش ۹ماهه	قیمت فروش۹ ماهه (واحد/ تومان)
انواع بوشینگ خازنی	دستگاه	۸۹۳	۱۶،۵۹۳،۰۰۰	۶۸۶	۱۵،۹۸۸،۰۰۰
انواع ترانسهای اندازگیری	دستگاه	۵،۷۳۷	۱۰،۱۳۰،۰۰۰	۴،۰۹۸	۹،۴۷۶،۰۰۰
محصولت غیر ترانس	قطعه	۴۰	۳۳،۲۷۵،۰۰۰	۳۷	۳۴،۴۳۲،۰۰۰

قیمت فروش انواع ترانس های اندازه گیری در سطوح مناسبی پیشبینی شده است

تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:

همانطور که در جدول پایین مشخص میباشد بخش عمده ای از فروش شرکت را محصولات انواع ترانسهای اندازه گیری تشکیل داده است

بررسی بهای تمام شده در شرکت نیروترانس:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۲۰۳،۰۳۰	۵۶
دستمزد مستقیم	۱۴،۱۴۹	۴
سربار	۱۴۶،۴۶۰	۴۰

همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه و هزینه سربار تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی هر یک از این دو سرفصل میپردازیم.

بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده نیروترانس:

نام محصول	واحد	پیشبینی سال۹۴	مبلغ(تومان)	۹ماهه	مبلغ(تومان)
هسته سیم پیچی شده	عدد	۵،۸۶۸	۲،۰۲۰،۰۰۰	۴،۳۰۲	۱،۹۶۹،۰۰۰
سایر اقلام	عدد	۱،۰۰۰،۰۰۰	۱۸،۱۹۸	۲۵۰،۰۰۰	۲۴،۰۰۰

شرکت نرخ خرید مواداولیه خود را در سطوح پایینی پیشبینی کرده است

با فروش ۷۲ درصدی ۸۲ درصد از بودجه واد اولیه شرکت پوشش داده شده است

انتظار افزایش ۲ میلیارد تومانی بهای خرید مواد اولیه را داریم

مصارف ارزی:

صادرات: شرکت برای سال ۹۴ پیشبینی صادرات ۶،۴ میلیون دلاری با دلار ۳۶۰۰ تومانی و واردات ۵ میلیون دلار مواد اولیه را با دلار ۳۶۰۰ تومانی دارد

در عملکرد ۹ ماهه شاهد صادرات۲،۵میلیون دلاری با دلار۳۵۰۰ تومانی و واردات۳،۳میلیون دلاری با همین نرخ بودیم

صادرات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۶،۴۴۸،۰۰۰	۳۶،۰۰۰	۲۳۲،۱۵۰

واردات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۵،۱۲۴،۰۰۰	۳۶،۰۰۰	۱۸۴،۵۳۰

صادرات۹ماهه:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۲،۵۰۹،۰۰۰	۳۵،۰۰۰	۸۷،۸۴۷

واردات ۹ ماهه:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۳،۳۶۴،۰۰۰	۳۵،۰۰۰	۱۱۷،۷۶۳

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
شرکت های سرمایه گذاری استانی	۳۰،۷
تعمیرات نیروگاهی ایران	۲۰،۷
صندوق بازنشستگی کارکنان بانکها	۱۶،۱
توزیع نیروی برق تهران	۱۶
صنایع اب و برق صبا	۵

همانطور که مشاهده میشود در ترکیب سهامداران شرکت میزان سهام شناور سهم چندان بالا نمیباشد و این امر نشان دهنده میزان سهام کم شرکت دربازار میباشد که در صورت تعدیل عایدی این سهم با رشد خوبی مواجه خواهد شد

نتیجه گیری:

با توجه به عملکرد ۹ ماهه شرکت نرخ مواد اولیه را در سطوح پایینی پیشبینی کرده است

نام محصول	واحد	پیشبینی سال۹۴	مبلغ(تومان)	۹ماهه	مبلغ(تومان)
هسته سیم پیچی شده	عدد	۵،۸۶۸	۲،۰۲۰،۰۰۰	۴،۳۰۲	۱،۹۶۹،۰۰۰
سایر اقلام	عدد	۱،۰۰۰،۰۰۰	۱۸،۱۹۸	۲۵۰،۰۰۰	۲۴،۰۰۰

شرکت نرخ خرید مواداولیه خود را در سطوح پایینی پیشبینی کرده است

با فروش ۷۲ درصدی ۸۲ درصد از بودجه واد اولیه شرکت پوشش داده شده است

انتظار افزایش ۲ میلیارد تومانی بهای خرید مواد اولیه را داریم

 

شرح	پیشبینی۹۴
سال مالی منتهی به	۹۴،۱۲،۲۹
فروش	۸۰۴،۳۷۷
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۶۱۶،۷۰۹)
سود و زیان ناخالص	۱۸۷،۶۶۸
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۶۲،۹۴۸)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰
سود و زیان عملیاتی	۱۲۴،۷۲۰
هزینه های مالی	(۲،۹۵۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۳۲،۹۲۳
درامدها(هزینه های) متفرقه	(۳،۶۳۶)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۵۱،۰۵۷
مالیات	(۱۹،۷۹۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۳۱،۲۶۷
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۴۳۷
سرمایه	۳۰۰،۰۰۰

شرکت احتمال تعدیل منفی و کاهش سود را دارد مگر اینکه با رشد تولید و فروش بتواند به بودجه اعلامی برسد

سشنبه ۲۷ بهمن ۹۴