تحلیل بنیادی نیروترانس 

مقدمه: فعالیت شرکت در زمینه تولید و فروش انواع ترانسهای اندازه گیری جریان و ولتاژ میباشد این شرکت با سرمایه  ۳۰میلیارد تومانی فعالیت می کند

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

سال	سود هر سهم(ریال)	سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۰	۹۲۲	۱۵۶
۱۳۹۱	۸۸۶	۱۵۰
۱۳۹۲	۶۰۹	۱۴۶
۱۳۹۳	۷۱۷	۱۷۲
۱۳۹۴	۴۹۵	۱۴۸

سوداوری شرکت طی سالهای اخیر در محدوده ۱۵-۱۸میلیارد تومان قرار داشته و جهش خاصی را به همراه نداشته است

پیشبینی سود سال۹۴:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۴،۱۲،۲۹	۹۴،۶،۳۱
فروش	۸۰۴،۳۷۷	۳۶۲،۲۰۸
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۵۹۶،۷۰۹)	(۲۵۲،۰۰۲)
سود و زیان ناخالص	۲۰۷،۶۶۸	۱۱۰،۲۰۶
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۶۲،۹۴۸)	(۳۱،۴۷۴)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰	۰
سود و زیان عملیاتی	۱۴۴،۷۲۰	۷۸،۷۳۲
هزینه های مالی	(۲،۹۵۰)	(۵۵۹)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۳۲،۹۲۳	۱،۷۷۱
درامدها(هزینه های) متفرقه	(۳،۶۳۶)	(۳،۶۳۶)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۷۱،۰۵۷	۷۶،۳۰۸
مالیات	(۲۲،۵۰۷)	(۱۰،۴۶۸)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۴۸،۵۵۰	۶۵،۸۴۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۴۹۵	۲۱۹
سرمایه	۳۰۰،۰۰۰	۳۰۰،۰۰۰

این شرکت سود سال ۹۴خود را به ازای هر سهم ۴۹۵ریال اعلام کرده است که در عملکرد ۶ ماهه شاهد پوشش ۴۴ درصدی بودجه شرکت هستیم

تولیدات و فروش شرکت:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال ۹۴	قیمت فروش هر تن سال ۹۴(واحد/تومان)	مقدار فروش ۶ماهه	قیمت فروش۶ ماهه (واحد/ تومان)
انواع بوشینگ خازنی	دستگاه	۸۹۳	۱۶،۵۹۳،۰۰۰	۴۷۱	۱۵،۴۸۲،۰۰۰
انواع ترانسهای اندازگیری	دستگاه	۵،۷۳۷	۱۰،۱۳۰،۰۰۰	۲،۴۵۱	۸،۷۷۷،۰۰۰
محصولت غیر ترانس	قطعه	۴۰	۳۳،۲۷۵،۰۰۰	۳۷	۳۳،۵۴۰،۰۰۰

قیمت فروش انواع ترانس های اندازه گیری در سطوح مناسبی پیشبینی شده است

تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:

همانطور که در جدول پایین مشخص میباشد بخش عمده ای از فروش شرکت را محصولات انواع ترانسهای اندازه گیری تشکیل داده است

بررسی بهای تمام شده در شرکت نیروترانس:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۲۰۳،۰۳۰	۵۶
دستمزد مستقیم	۱۴،۱۴۹	۴
سربار	۱۴۶،۴۶۰	۴۰

همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه و هزینه سربار تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی هر یک از این دو سرفصل میپردازیم.

بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده نیروترانس:

نام محصول	واحد	پیشبینی سال۹۴	مبلغ(تومان)	۶ماهه	مبلغ(تومان)
هسته سیم پیچی شده	عدد	۷،۲۶۶	۱،۶۳۰،۰۰۰	۲،۶۳۴	۲،۳۴۳،۰۰۰
سایر اقلام	عدد	۱،۰۰۰،۰۰۰	۱۷،۳۸۸	۲۵۰،۰۰۰	۵۶،۳۷۰

شرکت نرخ خرید مواداولیه خود را در سطوح مناسبی پیشبینی کردهاست

مصارف ارزی:

صادرات: شرکت برای سال ۹۴ پیشبینی صادرات ۶،۴ میلیون دلاری با دلار ۳۶۰۰ تومانی و واردات ۵ میلیون دلار مواد اولیه را با دلار ۳۶۰۰ تومانی دارد

در عملکرد ۶ ماهه شاهد صادرات۲میلیون دلاری با دلار۳۵۰۰ تومانی و واردات۱،۵ میلیون دلاری با همین نرخ بودیم

صادرات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۶،۴۴۸،۰۰۰	۳۶،۰۰۰	۲۳۲،۱۵۰

واردات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۵،۱۲۴،۰۰۰	۳۶،۰۰۰	۱۸۴،۵۳۰

صادرات۶ماهه:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۲،۰۷۴،۰۰۰	۳۵،۰۰۰	۷۲،۵۹۵

واردات ۶ ماهه:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۱،۵۸۱،۰۰۰	۳۵،۰۰۰	۵۵،۴۴۶

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
شرکت های سرمایه گذاری استانی	۳۰،۷
تعمیرات نیروگاهی ایران	۲۰،۷
صندوق بازنشستگی کارکنان بانکها	۱۶،۱
توزیع نیروی برق تهران	۱۶
صنایع اب و برق صبا	۵

همانطور که مشاهده میشود در ترکیب سهامداران شرکت میزان سهام شناور سهم چندان بالا نمیباشد و این امر نشان دهنده میزان سهام کم شرکت دربازار میباشد که در صورت تعدیل عایدی این سهم با رشد خوبی مواجه خواهد شد

نتیجه گیری:

با توجه به عملکرد ۶ اهه احتمال رشد تولید و فروش وجود دارد

به ازای رشد هر ۵ درصد فروش شاهد رشد بودجه شرکت به شرح ذیل خواهیم بود

شرح	پیشبینی۹۴
سال مالی منتهی به	۹۴،۱۲،۲۹
فروش	۸۴۴،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۶۲۴،۵۶۰)
سود و زیان ناخالص	۲۱۹،۴۴۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۶۲،۹۴۸)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰
سود و زیان عملیاتی	۱۵۶،۴۹۲
هزینه های مالی	(۲،۹۵۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۳۲،۹۲۳
درامدها(هزینه های) متفرقه	(۳،۶۳۶)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۸۲،۸۲۹
مالیات	(۲۳،۹۵۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۵۸،۸۷۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۵۳۰
سرمایه	۳۰۰،۰۰۰

شرکت پتانسیل تعدیل مثبت را دارا بوده و میتواند حداقل به سود بالا برسد

یکشنبه ۱۳ دی ۹۴