تحلیل بنیادی پشم و شیشه ایران

مقدمه:پشم و شیشه ایران یک یاز بزرگترین شرکت های تولید کننده پشم و شیشه و ایزوگام در کشور با دارا بودن دو کارخانه می باشد

روند سوداوری کپشیر:

سال	سود هر سهم(ریال)	سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۲	۱۰۴۱	۷۰
۱۳۹۳	۱۰۸۵	۷۳
۱۳۹۴	۱۰۱۴	۶۸

روند سوداوری شرکت با شیب ارامی صعودی بوده است که پیشبینی میشود این روند برای سال ۹۴ نیز ادامه داشته باشد

پیشبینی سود سال ۹۴:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۴،۱۲،۲۹	۹۴،۶،۳۱
فروش	۴۷۶،۴۲۰	۱۷۷،۹۴۸
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۳۸۰،۶۸۷)	(۱۳۵،۲۷۸)
سود و زیان ناخالص	۹۵،۷۳۳	۴۲،۶۷۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۴۹،۱۳۶)	(۱۹،۰۴۶)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰	۰
سود و زیان عملیاتی	۴۶،۵۹۷	۲۳،۶۲۴
هزینه های مالی	(۸،۰۰۰)	(۳،۸۳۷)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۵،۵۰۰	۲،۰۶۶
درامدها(هزینه های) متفرقه	۳۳،۵۹۲	۱۷،۸۴۹
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۷۷،۶۸۹	۳۹،۷۰۲
مالیات	(۹،۶۰۹)	(۶،۶۰۶)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۶۸،۰۸۰	۳۳،۰۹۶
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۰۱۴	۴۹۳
سرمایه	۶۷،۱۴۰	۶۷،۱۴۰

کپشیر سود هر سهم سال جاری خود را به ازای هر سهم مبلغ ۱۰۱۴ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه شاهد پوشش ۴۹ درصدی بودجه شرکت هستیم

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۴:

نوع محصول	مقدار فروش(واحد)سال۹۴	قیمت فروش (هر واحد/تومان)سال۹۴	مقدار فروش(هر واحد)۶ماهه	قیمت فروش (هر واحد/تومان)۶ماهه
پشم و شیشه	۸،۳۲۰	۳،۵۰۰،۰۰۰	۳،۲۵۶	۳،۱۵۸،۰۰۰
ایزوگام	۳،۱۰۰	۵،۷۰۰،۰۰۰	۱،۲۴۲	۵،۶۳۶،۰۰۰
عایق لوله	۱۲۰	۷،۱۰۰،۰۰۰	۶۴	۶،۴۶۹،۰۰۰

شرکت نرخ فروش محصولات خود را بالا در نظر گرفته است

سبد فروش شرکت:

مصارف ارزی:

شرکت برای سال۹۴ پیشبینی صادرات۱،۲ میلیون دلاری محصولات و واردات ۱،۴ میلیون دلاری قطعات و لوازم یدکی را در دستور کار دارد

در عملکرد ۶ ماهه شاهد صادرات کمتر از ۱ میلیارد تومانی ریالی شرکت و واردات ۴۹۷ هزار دلاری مواد اولیه با دلار ۲۹۰۰ تومانی شده است

صادرات

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۱،۲۱۳،۰۰۰	۳۰،۰۵۰	۳۷،۰۰۰

واردات قطعات یدکی:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۱،۴۴۸،۰۰۰	۳۰،۰۵۰	۴۴،۱۸۰

واردات ۶ماهه:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۴۹۷،۰۰۰	۲۹،۰۰۰	۱۴،۴۰۰

بررسی بهای تمام شده در شرکت پشم و شیشه:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۲۸۰،۸۴۰	۶۸
دستمزد مستقیم	۳۸،۴۷۵	۹
سربار	۹۰،۴۹۰	۲۳

همانطور که مشاهده میشود مواد اولیه عمده بهای تمام شده این شرکت را تشکیل میدهد

مواد مستقیم:

مواد اولیه

نام محصول	واحد	سال۹۴	مبلغ هر واحد تومان	۶ماهه	مبلغ هر واحد تومان
قیر	کیلوگرم	۶،۸۶۶،۰۰۰	۱،۱۷۸	۲،۹۴۰،۰۰۰	۸۵۷
بوراکس	کیلوگرم	۱،۳۴۵،۰۰۰	۲،۶۷۹	۷۱۰،۵۶۰	۲،۵۶۱
سایر	کیلوگرم	۱	۳،۶۰۰	۱	۳،۶۰۰

قیمت قیر به طور متوسط در سطوح ۸۵۰ تومان قراردارد که شرکت بودجه خود را بالا در نظر گرفته است

اثرات طرح تحول بر کربن ایران:

شرگت سالانه حدود ۱،۴ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که برای سال ۹۴ این مصرف را در سطوح ۱،۷میلیارد تومان در نظر کرفته است

ترکیب سهامداران شرکت

نام سهامدار	درصد سهام
صدر تامین	۵۱
سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری	۱۶،۶

شرکت توسط زیر مجموعه تامین اجتماعی اداره می شود

نتیجه گیری:

شرکت قیمت فروش محصولات خود را در سطوح بالایی پیشبینی نموده است

نوع محصول	مقدار فروش(واحد)سال۹۴	قیمت فروش (هر واحد/تومان)سال۹۴	مقدار فروش(هر واحد)۶ماهه	قیمت فروش (هر واحد/تومان)۶ماهه
پشم و شیشه	۸،۳۲۰	۳،۵۰۰،۰۰۰	۳،۲۵۶	۳،۱۵۸،۰۰۰
ایزوگام	۳،۱۰۰	۵،۷۰۰،۰۰۰	۱،۲۴۲	۵،۶۳۶،۰۰۰
عایق لوله	۱۲۰	۷،۱۰۰،۰۰۰	۶۴	۶،۴۶۹،۰۰۰

شرکت نرخ فروش محصولات خود را بالا در نظر گرفته است

آخرین نرخ فروش پشم و شیشه ۳،۱۰۰،۰۰۰

ایزوگام ۵،۵۰۰،۰۰۰

عایق لوله۶،۴۰۰،۰۰۰

نوع محصول	مقدار فروش(واحد)۶ماهه دوم	قیمت فروش (هر واحد/تومان)۶ماهه دوم
پشم و شیشه	۵،۰۶۴	۳،۱۰۰،۰۰۰
ایزوگام	۱،۸۵۸	۵،۵۰۰،۰۰۰
عایق لوله	۵۶	۶،۴۰۰،۰۰۰

مبلغ فروش

۶ ماهه اول میلیون ریال	۱۷۷،۹۴۸
۶ ماهه دوم میلیون ریال	۲۶۲،۰۰۰
جمع فروش(میلیون ریال)	۴۳۹،۹۴۸

نرخ مواد اولیه

نام محصول	واحد	سال۹۴	مبلغ هر واحد تومان	۶ماهه	مبلغ هر واحد تومان
قیر	کیلوگرم	۶،۸۶۶،۰۰۰	۱،۱۷۸	۲،۹۴۰،۰۰۰	۸۵۷
بوراکس	کیلوگرم	۱،۳۴۵،۰۰۰	۲،۶۷۹	۷۱۰،۵۶۰	۲،۵۶۱
سایر	کیلوگرم	۱	۳،۶۰۰	۱	۳،۶۰۰

قیمت قیر به طور متوسط در سطوح ۸۵۰ تومان قراردارد که شرکت بودجه خود را بالا در نظر گرفته است

پیشبینی کارشناسی

نوع محصول	مقدار خرید(هر واحد)۶ماهه دوم	قیمت خرید (هرواحد/تومان)۶ماهه دوم
قیر	۳،۹۲۵،۰۰۰	۸۵۰
بوراکس	۶۳۴،۴۴۰	۲،۵۶۰
سایر	۱	۳،۶۰۰

بدین ترتیب شاهد کاهش ۴ میلیارد تومانی بهای تمام شده شرکت خواهیم بود

شرح	پیشبینی ۹۴
سال مالی منتهی به	۹۴،۱۲،۲۹
فروش	۴۳۹،۹۴۸
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۳۳۱،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۱۰۸،۹۴۸
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۴۹،۱۳۶)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰
سود و زیان عملیاتی	۵۹،۸۱۲
هزینه های مالی	(۸،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۵،۵۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۳۳،۵۹۲
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۹۰،۹۰۴
مالیات	(۱۱،۱۸۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۷۹،۷۲۴
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۱۸۷
سرمایه	۶۷،۱۴۰

همانطور که مشاهده میشودشرکت توانایی رسیدن به سود ۱۱۹ تومانی را برای سال ۹۴ خواهد داشت

یکشنبه ۲۲ اذر ۹۴