تحلیل بنیادی کیمیدارو

مقدمه:  کیمیدارو با سرمایه ۲۴ میلیارد تومان یکی از برندهای معروف تولید دارو در کشور که به تولید انواع محصولات دارویی میپردازد

روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:

سال	سود هر سهم(ریال)	سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۱	۲۰۵	۴۹
۱۳۹۲	۱۳۷۹	۳۳۱
۱۳۹۳	۱۴۳۵	۳۴۴
۱۳۹۴	۱۵۵۸	۳۷۴

همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر همیشه صعودی بوده است و افزایش نرخ دارو همچنان روند صعودی سهم را تشدید کرده است

پیشبینی سود سال ۹۴:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۴،۱۲،۲۹	۹۳،۱۲،۲۹
فروش	۱،۲۲۶،۱۷۰	۱،۰۳۸،۸۲۷
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۶۹۴،۶۸۱)	(۵۷۶،۱۹۱)
سود و زیان ناخالص	۵۳۱،۴۸۹	۴۶۲،۶۳۶
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۴۸،۲۳۷)	(۵۵،۸۳۲)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۶۷۹	(۴،۴۳۷)
سود و زیان عملیاتی	۴۸۳،۹۳۱	۴۰۲،۳۶۷
هزینه های مالی	(۸۲،۱۲۲)	(۷۸،۸۵۶)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۵۰،۲۹۱	۸۶،۲۴۶
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲،۴۱۶	۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۴۵۴،۵۱۶	۴۰۹،۷۵۷
مالیات	(۸۰،۵۰۹)	(۶۵،۳۵۵)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۳۷۴،۰۰۷	۳۴۴،۴۰۲
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۵۵۸	۱،۴۳۵
سرمایه	۲۴۰،۰۰۰	۲۴۰،۰۰۰

دارویی کیمیدارو سود سال ۹۴خود را به ازای هر سهم ۱۵۵۸ریال اعلام نموده است

وضعیت تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع قرص میباشد

نوع محصول	واحد	مقدار فروشسال ۹۴	قیمت فروش(هر واحد/تومان)سال۹۴	مقدار فروشسال۹۳	قیمت فروش(هر واحد /تومان)سال۹۳
قرص و دراژه	صدعددی	۱۷،۹۰۲،۰۰۰	۵،۵۸۱	۱۹،۶۶۹،۰۰۰	۳۹،۵۴۰
کپسول	صدعددی	۱،۱۱۶،۰۰۰	۱۶،۶۹۷	۹۳۵،۴۷۰	۱۳،۷۳۰
سوسپانسیون	شیشه	۲،۰۰۰،۰۰۰	۳،۰۵۹	۱،۲۸۹،۰۰۰	۲،۵۷۱
قطره	عدد	۱،۹۰۰،۰۰۰	۱،۹۹۰	۲،۴۵۲،۰۰۰	۱،۵۶۸
امپول	عدد	۱۲،۹۵۰،۰۰۰	۸۴۰	۸،۹۸۸،۰۰۰	۷۹۰

شرکت نرخ فروش محصولات خود را با افزایش نرخ در نظر گرفته است

درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:

 

همانطور که مشاهده میشود انواع قرص و دراژه عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است

صادرات و واردات شرکت:

صادرات: این شرکت برای سال ۹۴ صادراتی پیشبینی نکرده است

۱-واردات مواد اولیه:

این شرکت برای سال۹۴ واردات۸،۶میلیون دلاری با نرخ دلار۲۶۰۰ تومانی را در نظر دارد

واردات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۸،۶۷۲،۰۰۰	۲۶،۰۰۰	۲۲۵،۴۸۶

شرکت نرخ واردات مواد اولیه را در سطح پایینی در نظر گرفته است

بررسی بهای تمام شده:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۵۱۳،۰۰۰	۸۱
دستمزد مستقیم	۴۸،۷۱۰	۷
سربار	۱۳۱،۹۲۰	۱۲

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه و بهای ارز مورد استفاده تاثیر بالایی بر سوداوری این شرکت دارد.

مواد اولیه:

شرح	واحد	پیشبینی  مقداری خرید سال ۹۴	پیشبینی مبلغی خرید سال۹۴تومان	مقدارخرید ۹۳	مبلغ خرید ۱۲ماهه۹۳تومان
مواد اولیه کمکی	کیلوگرم	۱۱۰،۷۰۱،۰۰۰	۵۴	۸۹،۸۴۵،۰۰۰	۶۰
مواد موثره	کیلوگرم	۳۵۷،۸۴۵	۱۰۳،۴۰۰	۴۶۴،۱۰۰	۷۰،۲۰۰
مواد بسته بندی	کیلو گرم	۱۱۵،۰۲۴،۰۰۰	۱۰۴	۱۲۳،۷۱۵،۰۰۰	۸۵
مواد شیمیایی	کیلوگرم	۲۶۳،۸۲۴	۶،۲۷۰	۲۲۴،۳۹۰	۶،۲۶۹

شرکت نرخ مصرف مواد اولیه خود را در سطوح مناسبی پیشبینی نموده است

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
شفادارو	۵۴
سرمایه گذاری تدبیر	۱۴،۳
هامون شمال	۳،۲

همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار هلدینگ شفا دارو میباشد

نتیجه گیری:

شرکت هم نرخ فروش و هم بهای خرید مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظظر گرفته است این شرکت تنها از طریق رشد تولید و فروش میتواند با رشد سوداوری همراه شود در صورت رشد ۱۰ درصدی تولید میتوان به بودجه ذیل خوشبین بود:

شرح	پیشبینی ۹۴
سال مالی منتهی به	۹۴،۱۲،۲۹
فروش	۱،۳۴۸،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۷۵۲،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۵۹۶،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۴۸،۲۳۷)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۶۷۹
سود و زیان عملیاتی	۵۴۸،۴۴۲
هزینه های مالی	(۸۲،۱۲۲)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۵۰،۲۹۱
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲،۴۱۶
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۵۱۹،۰۲۷
مالیات	(۹۳،۴۲۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۴۲۵،۶۰۷
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۷۷۳
سرمایه	۲۴۰،۰۰۰

همانطور که مشاهده میشود شرکت قادر به شناسایی سود ۱۷۷ تومانی برای سال ۹۴ در صورت افزایش تولید و فروش می باشد

یکشنبه ۲۴ خرداد  ۹۴