تحلیل بنیادی مهرکام پارس

مقدمه:  مهرکام پارس با سرمایه ۵۵ میلیارد تومان یک یاز بزرگترین شرکت های قطعه ساز در زمینه داشبورد و سپر و صندلی و کولر و بخاری مجموعه ایرانخودرو میباشد

روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:

سال	سود هر سهم(ریال)	سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۱	(۳۸۵)	(۲۱۲)
۱۳۹۲	۲	۰
۱۳۹۳	۲۴۱	۱۳۳
۱۳۹۴	۱۵۴	۸۵

همانطور که از جدول بالا مشخص است این شرکت طی سال ۹۳ با احیا شدن گروه صنعتی ایرانخودرو با روند سوداوری خوبی همراه شده است که این روند برای سال ۹۴ نیز ادامه خواهد داشت

پیشبینی سود سال ۹۴ شرکت:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۴،۱۲،۲۹	۹۳،۱۲،۲۹
فروش	۴،۷۳۹،۲۷۷	۶،۰۸۵،۱۴۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۴،۳۶۰،۱۳۳)	(۵،۶۱۲،۵۷۶)
سود و زیان ناخالص	۳۷۹،۱۴۴	۴۷۲،۵۶۴
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱۸۹،۵۷۰)	(۲۲۵،۰۱۹)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۲۴،۰۰۰	(۴،۷۴۵)
سود و زیان عملیاتی	۲۱۳،۵۷۴	۲۴۲،۸۰۰
هزینه های مالی	(۱۱۰،۰۰۰)	(۱۶۳،۸۰۸)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۳،۰۰۰	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲،۰۰۰	۶۸،۹۴۴
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۰۸،۵۷۴	۱۴۷،۹۳۶
مالیات	(۲۳،۷۵۴)	(۱۵،۰۶۵)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۸۴،۸۲۰	۱۳۲،۸۷۱
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱۵۴	۲۴۱
سرمایه	۵۵۲،۰۰۰	۵۵۲،۰۰۰

مهرکام پارس سود سال ۹۴خود را به ازای هر سهم ۱۵۴ریال اعلام نموده است

وضعیت تولیدات و فروش شرکت:

نوع محصول	واحد	مقدار فروشسال ۹۴	قیمت فروش(هر واحد/تومان)سال۹۴	مقدار فروشسال۹۳	قیمت فروش(هر واحد /تومان)سال۹۳
انواع داشبورد خودرو	مجموعه	۲۸۱،۴۶۱	۵۶۲،۰۰۰	۳۹۹،۱۵۱	۵۹۹،۰۰۰
انواع سپر خودرو	مجموعه	۵۰۹،۱۶۸	۲۷۸،۰۰۰	۶۳۲،۵۱۷	۳۰۹،۰۰۰
تهویه مطبوع و بخاری	مجموعه	۹۳،۹۸۴	۳۵۳،۰۰۰	۵۱،۳۹۶	۳۶۳،۰۰۰
انواع صندلی	مجموعه	۱۷۶،۳۲۷	۵۰۳،۰۰۰	۲۰۶،۰۸۰	۵۰۳،۰۰۰
سایر محصولات	مجموعه	۱۲۹،۷۶۲	۳۵۳،۰۰۰	۹،۷۴۰،۰۰۰	۴،۸۶۴
انواع رودری	مجموعه	۶۸،۵۹۵	۹۱،۵۰۰	۶۷،۹۶۳	۹۹،۵۰۰

شرکت نرخ فروش برخی از محصولات خود را در سطوح پایینی در نظر گرفته است

در حالی که اخرین نرخ های فروش حداقل به میزان سال ۹۳ می باشد

تاثیر محصولات در بودجه:

صادرات و واردات شرکت:

این شرکت صادراتی ندارد اما برای سال ۹۴ پیشبینی واردات۱۳،۳ میلیونیورویی  مواد اولیه  با نرخ هریورو۳۵۰۰ تومان را دارد

واردات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
یورو	۱۳،۳۷۳،۰۰۰	۳۵،۰۰۰	۴۶۸،۰۰۰

بررسی بهای تمام شده:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۲،۵۶۳،۱۷۴	۷۵
دستمزد مستقیم	۳۰۳،۸۴۳	۹
سربار	۵۴۳،۵۴۶	۱۶

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد

بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده مهرکام:

شرکت ریز مصرف مواد اولیه خود را منتشر نکرده است اما در سال ۹۳ مصرف ۴۴۳ میلیارد تومانی مواد اولیه را داشته است این مقدار برای سال ۹۴ در سطوح ۳۰۷ میلیارد تومان پیشبینی شده است

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
گسترش سرمایه گذاری ایرانخودرو	۵۲،۴
سرمایه گذاری سمند	۲۳،۵
تامین قطعات ایرانخودرو	۱۰
سرمایه گذاری بوعلی	۲،۳
بیمه سامان	۱،۶

همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار گسترش سرمایه گذاری ایرانخودرو می باشد

نتیجه گیری:

شرکت نرخ فروش محصولات را در سطوح پایینی پیشبینی کرده است

شرکت همچنین برای سال ۹۳ به هزینه های عمومی و اداری ۲۲،۵ میلیارد تومانی رسیده است در حالی که اینهزینه ها برای سال ۹۳ در سطوح پایین ۱۹ میلیارد توماین پیشبینی شده است با انتظار رشد ۲۰ درصدی این هزینه ها تحقق هزینه ۲۷ میلیارد تومانی را انتظار داریم

همچنین با توجه به صورت های مالی ۱۲ ماهه و عدم کاهش تسهیلات مالی دریافتی شرکت در حالی برای سال ۹۳ متحمل هزینه مالی ۱۶ میلیارد تومانی شده است که برای سال ۹۴ این هزینه ها را در سطوح ۱۱ میلیارد تومان پیشبینی نموده است در حالی که انتظار میرود این هزینه ها برای سال ۹۴ نیز حداقل در سطح ۱۶ میلیارد تومان محقق شود

فروش:

نوع محصول	واحد	مقدار فروشسال۹۴	قیمت فروش(هر واحد/تومان)سال۹۴
انواع داشبورد خودرو	مجموعه	۲۸۱،۴۶۱	۵۹۹،۰۰۰
انواع سپر خودرو	مجموعه	۵۰۹،۱۶۸	۳۰۹،۰۰۰
تهویه مطبوع و بخاری	مجموعه	۹۳،۹۸۴	۳۶۳،۰۰۰
انواع صندلی	مجموعه	۱۷۶،۳۲۷	۵۰۳،۰۰۰
سایر محصولات	مجموعه	۱۲۹،۷۶۲	۳۵۳،۰۰۰
انواع رودری	مجموعه	۶۸،۵۹۵	۹۹،۵۰۰

جمع فروش

جمع فروش

۵،۰۱۹،۰۰۰

شرکت همچنین برای سال ۹۳ به هزینه های عمومی و اداری ۲۲،۵ میلیارد تومانی رسیده است در حالی که اینهزینه ها برای سال ۹۳ در سطوح پایین ۱۹ میلیارد توماین پیشبینی شده است با انتظار رشد ۲۰ درصدی این هزینه ها تحقق هزینه ۲۷ میلیارد تومانی را انتظار داریم

در نهایت به بودجه ذیل برای سال ۹۴ خواهیم رسید:

شرح	پیشبینی ۹۴
سال مالی منتهی به	۹۴،۱۲،۲۹
فروش	۵،۰۱۹،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۴،۳۶۰،۱۳۳)
سود و زیان ناخالص	۶۵۸،۸۶۷
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۲۷۰،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۲۴،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی	۴۱۲،۸۶۷
هزینه های مالی	(۱۶۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۳،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۲۵۷،۸۶۷
مالیات	(۵۶،۷۳۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۲۰۱،۱۳۷
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۳۶۴
سرمایه	۵۵۲،۰۰۰

همانطور که مشاهده میشود شرکت میتواند تا پایان سال به سود بیش از ۳۶ تومانی به ازای هر سهم دست یابد

شنبه ۲۳ خرداد  ۹۴