تحلیل بنیادی نیروترانس 

مقدمه: فعالیت شرکت در زمینه تولید و فروش انواع ترانسهای اندازه گیری جریان و ولتاژ میباشد این شرکت با سرمایه  ۲۴میلیارد تومانی فعالیت می کند

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

سال	سود هر سهم(ریال)	سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۰	۹۲۲	۱۵۶
۱۳۹۱	۸۸۶	۱۵۰
۱۳۹۲	۶۰۹	۱۴۶
۱۳۹۳	۶۸۰	۱۶۳
۱۳۹۴	۶۶۸	۱۶۰

سوداوری شرکت طی سالهای اخیر در محدوده ۱۵-۱۸میلیارد تومان قرار داشته و جهش خاصی را به همراه نداشته است

پیشبینی سود سال۹۴:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۴،۱۲،۲۹	۹۳،۱۲،۲۹
فروش	۶۳۰،۲۷۳	۶۳۲،۴۱۲
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۴۲۰،۶۰۲)	(۴۷۷،۷۶۵)
سود و زیان ناخالص	۲۰۹،۶۷۱	۱۵۴،۶۴۷
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۶۴،۳۸۰)	(۵۰،۶۹۷)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰	۶،۷۸۷
سود و زیان عملیاتی	۱۴۵،۲۹۱	۱۳۲،۶۹۲
هزینه های مالی	۰	(۱۱،۸۰۹)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۴۰،۰۰۰	۶۵،۰۴۶
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱،۶۰۰	۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۸۶،۸۹۱	۱۸۵،۹۲۹
مالیات	(۲۶،۶۴۱)	(۲۲،۶۲۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۶۰،۲۵۰	۱۶۳،۳۰۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۶۶۸	۶۸۰
سرمایه	۲۴۰،۰۰۰	۲۴۰،۰۰۰

این شرکت سود سال ۹۴خود را به ازای هر سهم ۶۶۸ریال اعلام کرده است

تولیدات و فروش شرکت:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال ۹۴	قیمت فروش هر تن سال ۹۴(واحد/تومان)	مقدار فروش سال۹۳	قیمت فروش سال۹۳ (واحد/ تومان)
کلید قطع و وصل ژنراتور	دستگاه	۱۱	۶۷۰،۰۰۰،۰۰۰	۱۰	۶۵۳،۲۰۰،۰۰۰
انواع بوشینگ خازنی	دستگاه	۵۷۰	۱۸،۷۷۲،۰۰۰	۶۴۳	۱۸،۰۳۴،۰۰۰
انواع ترانسهای اندازگیری	دستگاه	۵،۱۷۶	۷،۱۱۲،۰۰۰	۵،۴۸۲	۷،۳۱۵،۰۰۰
محصولت غیر ترانس	قطعه	۰	۰	۱	۵،۰۳۲،۰۰۰،۰۰۰
ترانس های اندازه گیری صادراتی	دستگاه	۲۲۸	۳۵،۷۳۰،۰۰۰	—	—

قیمت فروش انواع ترانس های اندازه گیری در سطوح پایینی پیشبینی شده است

اخرین قیمت فروش داخلی شرکت ۷،۴۰۰،۰۰۰ بوده  است

تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:

همانطور که در جدول پایین مشخص میباشد بخش عمده ای از فروش شرکت را محصولات انواع ترانسهای اندازه گیری تشکیل داده است

بررسی بهای تمام شده در شرکت نیروترانس:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۲۰۳،۰۳۰	۵۶
دستمزد مستقیم	۱۴،۱۴۹	۴
سربار	۱۴۶،۴۶۰	۴۰

همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه و هزینه سربار تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی هر یک از این دو سرفصل میپردازیم.

بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده نیروترانس:

نام محصول	واحد	پیشبینی سال۹۴	مبلغ(تومان)	سال۹۳	مبلغ(تومان)
هسته سیم پیچی شده	عدد	۶،۱۸۶	۱،۱۱۵،۰۰۰	۴،۸۲۲	۱،۲۶۵،۰۰۰
قطعات کلید نیروگاهی	عدد	۱۵۰،۰۰۰	۲۳،۷۵۰	۱۵۰،۰۰۰	۲۰،۱۰۰
سایر اقلام	عدد	۱،۰۰۰،۰۰۰	۶،۹۳۲	۱،۰۰۰،۰۰۰	۸،۵۱۰
انواع مقره وارداتی	عدد	۳،۷۴۰	۱،۰۲۳،۰۰۰	۲،۷۶۲	۶۶۰،۰۰۰
روغن مخصوص ترانس وارداتی	کیلوگرم	۲۵۰،۵۷۴	۶،۸۸۴	۲۶۴،۹۹۳	۵،۴۸۷
کاغذ مخصوص وارداتی	کیلوگرم	۵۵،۴۷۴	۲۴،۷۰۰	۶۶،۷۸۶	۲۲،۳۵۰

شرکت نرخ خرید مواداولیه خود را در سطوح مناسبی پیشبینی کردهاست

مصارف ارزی:

صادرات: شرکت برای سال ۹۴ پیشبینی صادرات ۶،۴ میلیون دلاری با دلار ۳۶۰۰ تومانی و واردات ۵ میلیون دلار مواد اولیه را با دلار ۳۶۰۰ تومانی دارد

صادرات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۶،۴۴۸،۰۰۰	۳۶،۰۰۰	۲۳۲،۱۵۰

واردات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۵،۱۲۴،۰۰۰	۳۶،۰۰۰	۱۸۴،۵۳۰

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
شرکت های سرمایه گذاری استانی	۳۰،۷
تعمیرات نیروگاهی ایران	۲۰،۷
صندوق بازنشستگی کارکنان بانکها	۱۶،۱
توزیع نیروی برق تهران	۱۶
صنایع اب و برق صبا	۵

همانطور که مشاهده میشود در ترکیب سهامداران شرکت میزان سهام شناور سهم چندان بالا نمیباشد و این امر نشان دهنده میزان سهام کم شرکت دربازار میباشد که در صورت تعدیل عایدی این سهم با رشد خوبی مواجه خواهد شد

نتیجه گیری:

شرکت قیمت مواد اولیه را در سطوح مناسب اما قیمت فروش برخی از محصولات خود را در سطوح پایینی پیشبینی کرده است

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال ۹۴	قیمت فروش هر تن سال ۹۴(واحد/تومان)	مقدار فروش سال۹۳	قیمت فروش سال۹۳ (واحد/ تومان)
کلید قطع و وصل ژنراتور	دستگاه	۱۱	۶۷۰،۰۰۰،۰۰۰	۱۰	۶۵۳،۲۰۰،۰۰۰
انواع بوشینگ خازنی	دستگاه	۵۷۰	۱۸،۷۷۲،۰۰۰	۶۴۳	۱۸،۰۳۴،۰۰۰
انواع ترانسهای اندازگیری	دستگاه	۵،۱۷۶	۷،۱۱۲،۰۰۰	۵،۴۸۲	۷،۳۱۵،۰۰۰
محصولت غیر ترانس	قطعه	۰	۰	۱	۵،۰۳۲،۰۰۰،۰۰۰
ترانس های اندازه گیری صادراتی	دستگاه	۲۲۸	۳۵،۷۳۰،۰۰۰	—	—

قیمت فروش انواع ترانس های اندازه گیری در سطوح پایینی پیشبینی شده است

اخرین قیمت فروش داخلی شرکت ۷،۴۰۰،۰۰۰ بوده  است

پیشبینی کارشناسی:

نوع محصول	مقدار فروش(هر واحد)سال ۹۴	قیمت فروش (هرواحد/تومان)سال ۹۴
کلید قطع و وصل ژنراتور	۱۱	۶۷۰،۰۰۰،۰۰۰
انواع بوشینگ خازنی	۵۷۰	۱۸،۷۷۲،۰۰۰
انواع ترانسهای اندازگیری	۵،۱۷۶	۷،۴۰۰،۰۰۰
ترانس های اندازه گیری صادراتی	۲۲۸	۳۵،۷۳۰،۰۰۰

جمع فروش

جمع فروش(میلیون ریال)

۶۴۵،۰۰۰

تخمین سود ۹۴

شرح	پیشبینی ۹۴
سال مالی منتهی به	۹۴،۱۲،۲۹
فروش	۶۴۵،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۴۲۰،۶۰۲)
سود و زیان ناخالص	۲۲۴،۴۹۸
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۶۴،۳۸۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰
سود و زیان عملیاتی	۱۶۰،۰۱۸
هزینه های مالی	۰
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۴۰،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱،۶۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۲۰۱،۶۱۸
مالیات	(۲۸،۶۳۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۷۲،۹۸۸
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۷۲۱
سرمایه	۲۴۰،۰۰۰

در صورت تحقق بودجه فروش شرکت این شرکت توانایی رسیدن به سود ۷۲ تومانی را دارا میباشد

سود شرکت میتواند با تلرانس ۱۰ درصدی همراه و جای جهش و نوسان بالایی ندارد

سشنبه ۱۲ خرداد ۹۴