تحلیل بنیادی سرمایه گذاری اتیه دماوند

مقدمه: سرمایه گذاری اتیه دماوند با سرمایه ۱۰۰ میلیارد تومان یکی از شرکتهای سرمایه گذاری زیر مجموعه بانک صنعت و معدن میباشد این شرکت سرمایه گذاری دارای پرتفوی بورسی مستعد و پرتفوی غیر بورسی غیر مستعد و نامناسب میباشد که در ادامه به بررسی این شرکت خواهیم پرداخت

روند سوداوری سهم :

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای گذشته با جهش قابل توجهی همراه شده است که این امر به دلیل رشد قابل توجه شیمیایی ایران از شرکتهای اصلی زیر مجموعه واتی میباشد

پیشبینی سود سال جاری واتی:

واتی سود هر سهم سال مالی ۹۲ خود را ۱۱۵۵ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است که در عملکرد ۹ ماهه موفق به پوشش ۲۳ درصدی سود خود شده است

بررسی پرتفوی بورسی واتی:

نکته مهم در این شرکت همانطور که مشاهده میشود با توجه به روند صعودی قیمت سهام بازار سرمایه به خصوص شرکت شیمیایی ایران که بخش عمده و بیش از ۹۵ درصدی پرتفوی واتی را تشکیل میدهد با رشد و حتی افزایش ارزش مواجه شده است

بررسی پرتفوی غیر بورسی واتی:

این شرکت بیش از ۷۰میلیارد تومان در شرکتهای غیر بورسی خود سرمایه گذاری کرده است که به تازگی شرکتهای کاغذ پارس و کاغذ کارون را واگذار کرده است که از این طریق تنها ۳ ملک نصیب شرکت شده است که قصد فروش انها را دارد

سهامداران شرکت:

همانطور که مشاهده میشود سهام شناور شرکت در حد تنها ۱۵درصد میباشد با پی بردن به پایین بودن سهام شناور شرکت هر گونه تعدیل مثبت عایدی و یا افزایش ارزشی در ان ای وی شرکت میتواند موجب افزایش شدید تقاضا و کمبود عرضه را رقم زده و باعث رشد بالای قیمتی سهم شود

محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم:

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی این سهم در محدوده قیمتی ۶۹۵تومان قرار گرفته است که بالاتر از قیمتهای  تابلوی این شرکت است پس در نهایت واتی جای رشد قیمتی بسیار خوبی را در بازه میان مدت را دارا میباشد که مهمترین علت این امر مالکیت ۳۵ درصدی در سهام شیمیایی ایران بوده است

هم اکنون شرکت در سطوح ۵۱ درصد ارزش ان ای وی خود در حال معامله میباشد

نتیجه گیری:

نکته مهم در این شرکت همانطور که مشاهده میشود با توجه به روند صعودی قیمت سهام بازار سرمایه به خصوص شرکت شیمیایی ایران که بخش عمده و بیش از ۹۵ درصدی پرتفوی واتی را تشکیل میدهد با رشد و حتی افزایش ارزش مواجه شده است

شرکت سود شیران را در سطوح ۷۴۴ تومان و سود تقسیمی را در سطوح ۳۷۲ تومان پیشبینی کرده است در صورتی که شیران برای سال مالی ۹۲ به سود۷۷۹ تومانی دست یافته است و با توجه به تقسیم سود ۶۰ درصدی معادل ۴۶۷ تومان را به ازای هر سهم شرکت انتظار داریم

بدین ترتیب سود واتی از طریق افزایش سود شیران حدود۲۳،۷ میلیارد تومان معادل ۲۳۷ ریال خواهیم بود

بدین ترتیب سود واتی تا سطوح ۱۳۹ تومان به ازای هر سهم افزایش خواهد یافت

افزایش تقسیمی بیشتر سود شیران میتواند سود واتی را با رشد بیشتر به سطوح ۱۴۵-۱۵۰ تومان نیز برساند

سه شنبه ۶ اسفند ۹۲