تحلیل بنیادی سیمان کارون
مقدمه: سیمان کارون با سرمایه بیش از ۲۰ میلیاردتومانی و ظرفیت تولید سالانه بیش از ۸۵۰ هزار تن سیمان فعالیت میکند این شرکت همواره به دلیل نسبت پی بر ای پایین خود مورد توجه بازار میباشد
روند سوداوری سیمان کارون:
|
سال |
سود هر سهم (ریال) |
سود خالص (میلیارد ریال) |
|
۱۳۹۰ |
۷۴۱ |
۱۵۴ |
|
۱۳۹۱ |
۹۸۷ |
۲۰۶ |
|
۱۳۹۲ |
۱۳۲۶ |
۲۷۷ |
افزایش نرخ فروش داخلی و صادراتی سیمان در سال ۹۲ باعث رشد خوبی در سوداوری سیمان کارون شده است رشدی که به نظر میرسد در صورت عدم افزای شتصاعدی نرخ حاملهای انرژی در سال ۹۳ نیز ادامه داشته باشد
پیشبینی سود سال ۹۲:
|
شرح |
پیشبینی حسابرسی نشده |
واقعی حسابرسی نشده
|
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
۹۲،۹،۳۰ |
|
فروش |
۸۲۵،۹۵۳ |
۶۲۲،۶۹۲ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۴۵۹،۸۰۷) |
(۳۴۲،۴۶۹) |
|
سود و زیان ناخالص |
۳۶۶،۱۴۶ |
۲۸۰،۲۲۳ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۳۴،۲۴۱) |
(۲۵،۸۹۴) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
۰ |
(۱،۵۲۵) |
|
سود و زیان عملیاتی |
۳۳۱،۹۰۵ |
۲۵۲،۸۰۴ |
|
هزینه های مالی |
(۳۶۸) |
(۲۰۴) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۲،۶۲۵ |
۱۲۹ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
۱۵۵ |
۶۶ |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۳۳۴،۳۱۷ |
۲۵۲،۷۹۵ |
|
مالیات |
(۵۷،۳۸۶) |
(۳۶،۲۶۱) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۲۷۶،۹۳۱ |
۲۱۶،۵۳۴ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
۱،۳۲۶ |
۱،۰۳۷ |
|
سرمایه |
۲۰۸،۸۳۳ |
۲۰۸،۸۳۳ |
سیمان کارون سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان اسفند ماه ۹۲خود را به ازای هر سهم مبلغ ۱۳۲۶ ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۹ ماهه موفق به پوشش ۷۸ درصدی بودجه خود شده است
تولید و فروش سال ۹۲:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال ۹۲ |
قیمت فروش (هر تن) سال ۹۲(تومان) |
مقدار فروش(تن) ۹ماهه سال۹۲ |
قیمت فروش (هر تن) ۹ماهه سال۹۲(تومان) |
|
سیمان تیپ ۲ پاکتی |
۳۵۱،۸۲۰ |
۹۶،۷۰۰ |
۲۷۱،۳۰۱ |
۹۶،۰۰۰ |
|
سیمان تیپ۲ فله |
۲۱۴،۸۳۰ |
۸۲،۲۰۰ |
۱۵۸،۵۲۷ |
۸۱،۶۰۰ |
|
سیمان تیپ ۵ فله |
۲۲،۴۴۱ |
۸۴،۸۰۰ |
۱۴،۹۶۶ |
۸۴،۲۰۰ |
|
سیمان تیپ۵ پاکتی |
۴۲،۶۵۲ |
۹۹،۰۰۰ |
۳۴،۹۲۱ |
۹۸،۵۰۰ |
|
سیمان تیپ ۵صادراتی پاکتی |
۱۳۱،۰۵۱ |
۱۲۸،۲۰۰ |
۹۴،۴۵۹ |
۱۲۴،۴۵۰ |
|
سیمان تیپ ۵ فله صادراتی |
۶۴،۳۸۵ |
۹۸،۰۰۰ |
۵۳،۱۲۲ |
۹۷،۱۰۰ |
شرکت نرخ های فروش خود را در سطوح مناسبی پیشبینی نموده است
بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان کارون:
|
نام |
مبلغ(میلیون ریال) |
درصد تاثری گذاری |
|
مواد مستقیم |
۱۳۷،۸۷۵ |
۳۰ |
|
دستمزد مستقیم |
۲۶،۱۶۳ |
۶ |
|
سربار |
۲۹۱،۷۱۸ |
۶۴ |
همانطور که مشاهده میشود بیش از ۶۰ درصد بهای تمام شده مربوط به هزینه های سربار و عمدتا انرژی میباشد
حدود سالانه ۱۱-۱۲میلیارد تومان از هزینه های سربار این شرکت مربوط به هزینه سوخت و انرژی میباشد
سهامداران عمده شرکت:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
شخص حقیقی |
۲۵ |
|
بنیاد مستضعفان |
۲۰ |
|
استان قدس |
۵،۵ |
|
مدیریت سرمایه خوارزمی |
۵ |
عمدتا سهامداران حقیقی نقش بسزایی در ترکیب هیدت مدیره داشته و سهام قابل توجهی از این شرکت نیز در اختیار اشخاص حقیقی بوده به همین علت نیز حمایت چندانی را از سوی سهامداران حقوقی در این شرکت شاهد نمیباشیم
طرح توسعه
|
نام طرح |
براورد سرمایه گذاری |
درصد پیشرفت طرح تاکنون |
سال بهره برداری |
||
|
مبلغ میلیون ریال |
نام ارز |
مبلغ ارزی |
|||
|
طرح توسعه خط دوم ۳۵۰۰ تنی |
۱،۲۸۷،۰۰۰ |
—- |
—- |
۶۵ |
— |
نتیجه گیری:
شرکت نرخ فروش را برای ۳ ماهه پایانی سال در سطوح مناسبی پیشبینی نموده است اما شرکت بهای تمام شده را در سطوح بالایی پیشبینی کرده است
در حالی که در عملکرد ۹ ماهه شاهد بهای تمام شده ۳۴،۲ میلیارد تومان میباشیم یعنی به ازای هر ۳ ماه با توجه به ثبات نرخ انرژی که عمده بهای تمام شده شرکت را تشکیل میدهد یعنی حدود ۱۱،۳ میلیارد تومان اما شرکت برای ۳ ماهه اخر سال این رقم را در سطوح ۱۱،۸ میلیارد تومان در نظر گرفته است که کاهش ۳۰۰-۴۰۰ میلیون تومانی این هزینه ها و افزایش ۱ تا ۲ تومانی سود هر سهم را انتظار داریم
در نهایت همانطور که مشاهده میشود شرکت چندان پتانسیل رشد سوداوری را در ۳ ماهه باقی مانده پایان سال نداشته و تنها پتانسیل شرکت میتواند طرح توسعه و افزایش ظرفیت ۱۰۰ درصدی باشد که این امر طی سالهای اتی و در زمان به بهره برداری رسیدن این طرح میتواند سیمان کارون را مورد توجه قرار دهد
به طور کلی این شرکت در صنایع سیمانی جز سهام با دید بلند مدت طبقه بندی میشود که سود خوبی را میتواند به همراه داشته باشد
یکشنبه ۲۷ بهمن ۹۲
