تحلیل بنیادی کربن ایران
مقدمه:کربن ایران در زمینه دولید کربن صنعتی (مواد اولیه تولید تایر) فعالیت میکند این شرکت با ظرفیت سالانه ۳۰ هزار تن دوده صنعتی یکی از بزرگترین شرکتهای مطرح در این صنعت میباشد
روند سوداوری کربن:
|
سال |
سود هر سهم (ریال) |
سود خالص (میلیارد ریال) |
|
1390 |
(101) |
(25) |
|
1391 |
225 |
56 |
|
1392 |
949 |
237 |
شرکت در سال ۹۰ زیان ده بوده است اما در سال ۹۱ به دلیل افزایش شدید قیمت محصولات شرکت در راستای افزایش نرخ ارز و کاهش واردات محصولات مشابه با رشد سوداوری خوبی مواجه شده و از ورطه زیان دهی رهایی یافته است در سال ۹۲ به دلیل افزایش شدید قیمت محصولات شرکت شاهد جهش سوداوری این شرکت میباشیم
پیشبینی سود سال ۹۲:
|
شرح |
پیشبینی حسابرسی نشده |
واقعی دوره 9ماهه |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
۹۲،۹،۳۰ |
|
فروش |
۱،۵۴۵،۵۳۶ |
۱،۰۳۵،۲۰۰ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۱،۲۷۰،۵۶۳) |
(۸۵۳،۷۱۲) |
|
سود و زیان ناخالص |
۲۷۴،۹۷۳ |
۱۸۱،۴۸۸ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۲۹،۳۴۸) |
(۱۹،۴۴۴) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
0 |
0 |
|
سود و زیان عملیاتی |
۲۴۵،۶۲۵ |
۱۶۲،۰۴۴ |
|
هزینه های مالی |
(۶۹،۰۷۹) |
(۳۸،۰۰۴) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۱۰۰،۳۸۰ |
۱،۸۰۲ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
100 |
136 |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۲۷۷،۰۲۶ |
۱۲۵،۹۷۸ |
|
مالیات |
(۳۹،۷۴۵) |
(۲۸،۳۴۵) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۲۳۷،۲۸۱ |
۹۷،۶۳۳ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
949 |
391 |
|
سرمایه |
۲۵۰،۰۰۰ |
۲۵۰،۰۰۰ |
کربن سود هر سهم سال جاری خود را به ازای هر سهم مبلغ ۹۴۹ ریال اعلام نموده است
این شرکت همچنین موفق به پوشش41 درصدی بودجه خود در عملکرد ۹ ماهه شده است
بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۲:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال92 |
قیمت فروش (هر تن/تومان) سال92
|
مقدار فروش(هر تن) 9ماهه سال92 |
قیمت فروش (هر تن/تومان) ۹ ماهه سال92 |
|
دوده صنعتی |
۳۵،۰۰۰ |
۴،۴۱۵،۰۰۰ |
۲۳،۵۸۶ |
۴،۳۸۹،۰۰۰ |
کربن نرخ فروش را برای سال ۹۲ در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است
مصارف ارزی:
کربن برای سال ۹۲ به دلیل صرفه بیشتر قیمتهای فروش داخلی پیشبینی صادراتی ندارد
این شرکت در سال ۹۲ قصد واردات ۳۰۰ هزار دلار قطعات یدکی را با نرخ دلار ۲۵۰۰ تومانی را دارد
اما در 9ماهه سال شرکت 1میلیون دلار صادرات و ۸۸۷ هزار دلار واردات قطعات یدکی داشته است که ارز فوق با قیمتهای2576 تومان تسعیر شده است
صادرات9 ماهه:
|
نام ارز |
مبلغ ارزی |
نرخ ریالی ارز |
مبلغ(میلیون ریال) |
|
دلار |
۱،۰۴۵،۰۰۰ |
۲۵،۷۶۲ |
۲۶،۹۴۳ |
واردات9 ماهه:
|
نام ارز |
مبلغ ارزی |
نرخ ریالی ارز |
مبلغ(میلیون ریال) |
|
دلار |
۸۸۷،۰۰۰ |
۲۵،۷۶۲ |
۲۲،۸۷۳ |
بررسی سوداوری شرکتهای بورسی و غیر بورسی در ترکیب سوداوری کربن:
|
نام شرکت |
سهم شرکت سرمایه گذاری (میلیاردریال) |
سود هر سهم(ریال) |
سود تقسیمی(ریال) |
|
لاستیک سهند |
86 |
۳،۰۵۱ |
۱،۵۲۵ |
|
دوده صنعتی پارس |
14 |
۱،۵۹۸ |
۱،۰۰۱ |
بیش از 40درصد از سود خالص پیشبینی شده برای سال ۹۲ ناشی از سود شرکتهای زیر مجموعه به خصوص لاستیک سهند میباشد که این سود غیر قابل تکرار برای سال اتی به دلیل کاهش سود لاستیک سهند به دلیل عدم فروش داراییهای ثابت میباشد
بررسی بهای تمام شده در شرکت کربن ایران:
|
نام |
مبلغ(میلیون ریال) |
درصد تاثری گذاری |
|
مواد مستقیم |
۱،۱۷۵،۷۷۳ |
92 |
|
دستمزد مستقیم |
۱۱،۳۳۶ |
1 |
|
سربار |
۹۷،۰۴۳ |
7 |
همانطور که مشاهده میشود مواد اولیه عمده بهای تمام شده این شرکت را تشکیل میدهد
مواد مستقیم:
مواد اولیه:
|
نام محصول |
واحد |
سال92 |
مبلغ هر تن تومان |
۹ ماهه سال92 |
مبلغ هر تن تومان |
|
اکستراکت |
تن |
۵۱،۳۸۸ |
۱،۵۷۵،۰۰۰ |
۳۳،۸۴۸ |
۱،۵۳۸،۰۰۰ |
|
قطران |
تن |
۱۸،۷۱۴ |
۱،۶۲۷،۰۰۰ |
۱۷،۴۳۸ |
۱،۶۵۳،۰۰۰ |
از نکات مهم اینکه شرکت نرخ خرید اکستراکت را در بودجه سال ۹۲ حدود1575 تومان در نظر گرفته است در صورتی که نرخ خرید این محصول ۱۴۸۰ تومان بوده
نرخ فعلی قطران نیز ۱۵۹۰ تومان میباشد که شرکت در سطوح ۱۶۲۷ تومان در نظر گرفته است
اثرات طرح تحول بر کربن ایران:
شرگت سالانه حدود ۱،۵ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد افزایش نرخ حاملهای انرژی نمیتواند تاثیر بالایی در سود این شرکت داشته باشد
رشد هر ۱۰۰ درصدی نرخ حاملهای انرژی میتواند سبب کاهش ۶ تومانی سود هر سهم شدوص شود
ترکیب سهامداران شرکت:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
سرمایه گذاری صنایع پتروشیمی |
39 |
|
سرمایه گذاری توسعه ملی |
۵،۳ |
|
سرمایه گذاری ملی |
۳،۹ |
|
دوده صنعتی پارس |
2 |
شرکت دارای سهام شناور بالایی در بازار میباشد
نتیجه گیری:
شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است اما نرخ خرید مواد اولیه شرکت تغییراتی داشته است
از نکات مهم اینکه شرکت نرخ خرید اکستراکت را در بودجه سال ۹۲ حدود1575 تومان در نظر گرفته است در صورتی که نرخ خرید این محصول ۱۴۸۰ تومان بوده
نرخ فعلی قطران نیز ۱۵۹۰ تومان میباشد که شرکت در سطوح ۱۶۲۷ تومان در نظر گرفته است
مواد اولیه:
|
نام محصول |
واحد |
باقی مانده سال92 |
مبلغ هر تن تومان |
|
اکستراکت |
کیلو |
۱۷،۰۶۸ |
۱،۴۸۰،۰۰۰ |
|
قطران |
عدد |
۱،۷۹۲ |
۱،۵۹۰،۰۰۰ |
مبلغ خرید
|
مبلغ خرید مواد اولیه 9ماهه اول سال(میلیون ریال) |
۸۳۱،۵۳۵ |
|
مبلغ خرید مواد اولیه 3ماهه باقی مانده سال( میلیون ریال) |
۲۸۰،۰۰۰ |
|
جمع فروش( میلیون ریال) |
۱،۱۱۱،۵۳۵ |
بدین ترتیب شاهد کاهش ۳،۸ میلیارد تومانی بهای تمام شده کربن خواهیم بود
|
شرح |
پیشبینی ۹۲ |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
|
فروش |
۱،۵۴۵،۵۳۶ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۱،۲۳۲،۰۰۰) |
|
سود و زیان ناخالص |
۳۱۳،۵۳۶ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۲۹،۳۴۸) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
0 |
|
سود و زیان عملیاتی |
۲۸۴،۱۸۸ |
|
هزینه های مالی |
(۶۹،۰۷۹) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۱۰۰،۳۸۰ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
100 |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۳۱۵،۵۸۹ |
|
مالیات |
(۴۴،۱۸۰) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۲۷۱،۴۰۹ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
۱،۰۸۵ |
|
سرمایه |
۲۵۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود کربن ایران در صورت فروش تمامی محصولات پیشبینی شده خود تا پایان سال توانایی رسیدن به سود ۱۰۸ تومانی را به ازای هر سهم را خواهد داشت
سه شنبه ۱ بهمن ۹۲
