تحلیل بنیادی سیمان شاهرود
مقدمه :سیمان شاهرود با ظریف تولید بیش از ۱،۸ میلیون تن سیمان خاکستری جز یکی از واحد های بزرگ شرق کشور میباشد این شرکت حدود ۲ درصد تولید سیمان کشور را در اختیار دارد و در بین شرکتهای سیمانی مقام نهم را در صادرات به دست اورده است.
روند سوداوری ۳ ساله سهم:
|
سال |
سود هر سهم (ریال) |
سود خالص (میلیارد ریال) |
|
1390 |
490 |
220 |
|
1391 |
647 |
291 |
|
1392 |
1021 |
459 |
همانطور که مشاهده میشود به دلیل افزایش قیمت سیمان روند سوداوری سیمان شاهرود با روند صعودی مواجه میباشد که پیشبینی میشود این روند کماکان ادامه داشته باشد
پیشبینی سود سال 92سیمان شاهرود:
|
شرح |
پیشبینی حسابرسی نشده |
واقعی حسابرسی نشده
|
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
۹۲،۹،۳۰ |
|
فروش |
۱،۵۰۶،۷۰۸ |
۱،۱۹۳،۶۸۵ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۸۶۴،۴۱۳) |
(۶۱۲،۶۵۹) |
|
سود و زیان ناخالص |
۶۴۲،۲۹۵ |
۵۸۱،۰۲۶ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۴۰،۹۹۶) |
(۳۴،۸۳۱) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
0 |
0 |
|
سود و زیان عملیاتی |
۶۰۱،۲۹۹ |
۵۴۶،۱۹۵ |
|
هزینه های مالی |
(۶۷،۸۳۰) |
(۴۳،۹۵۳) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۹،۰۰۰ |
۶،۵۲۲ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
۴،۱۳۵ |
۴،۱۳۵ |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۵۴۶،۶۰۴ |
۵۱۲،۸۹۹ |
|
مالیات |
(۸۷،۰۲۵) |
(۷۵،۰۷۹) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۴۵۹،۵۷۹ |
۴۳۷،۸۲۰ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
۱،۰۲۱ |
973 |
|
سرمایه |
۴۵۰،۰۰۰ |
۴۵۰،۰۰۰ |
سیمان شاهرود سود هر سهم سال مالی 92خود را باسرمایه جدید ۴۵ میلیارد تومانی به ازای هر سهم رقم 1021ریال اعلام نموده است
این شرکت در عملکرد ۹ ماهه موفق به پوشش95درصدی بودجه خود شده است
تولیدات شرکت و قیمت فروش محصولات سیمان شاهرود:
تولیدات شرکت سیمان شاهرود اغلب سیمان تیپ ۲ میباشد
متوسط قیمت این محصول در سال 92به شرح زیر میباشد
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال ۹۲ |
قیمت فروش (هر تن/تومان) سال ۹۲ |
مقدار فروش(تن) 9ماهه سال92
|
قیمت فروش (هر تن/تومان) 9ماهه سال92
|
|
سیمان پاکتی تیپ1 داخلی |
۶۲۰،۷۲۷ |
۸۶،۶۰۰ |
۴۹۴،۶۶۰ |
۸۴،۶۰۰ |
|
سیمان پاکتی تیپ2 داخلی |
۲۶،۴۴۰ |
۹۲،۳۰۰ |
۱۸،۱۰۹ |
۸۸،۰۰۰ |
|
سیمان فله تیپ1 داخلی |
۵۱۰،۳۹۶ |
۷۳،۷۰۰ |
۴۰۳،۵۳۳ |
۷۰،۳۰۰ |
|
سیمان فله تیپ ۲ داخلی |
۳۸،۷۴۱ |
۷۹،۶۰۰ |
۲۹،۵۶۹ |
۷۵،۹۰۰ |
|
سیمان پاکتی تیپ ۲ صادراتی |
۱۰۸،۱۸۶ |
۹۶،۰۰۰ |
۹۴،۳۳۵ |
۹۸،۸۰۰ |
|
سیمان پاکتی تیپ ۵ صادراتی |
۲۴،۵۸۵ |
۷۴،۸۰۰ |
۱۳،۱۸۵ |
۷۹،۰۰۰ |
|
سیمان فله تیپ ۲ صادراتی |
۲۸۸،۴۵۳ |
۸۷،۵۰۰ |
۲۵۸،۴۵۲ |
۸۷،۸۰۰ |
|
سیمان فله تیپ ۵ صادراتی |
۱۶،۲۸۶ |
۸۸،۳۰۰ |
۸،۳۳۱ |
۸۸،۳۰۰ |
|
کلینکر صادراتی |
۱۷۳،۷۳۱ |
۶۱،۲۰۰ |
۱۱۲،۴۸۳ |
۶۴،۷۰۰ |
اخرین نرخ سیمان به شرح ذیل میباشد:
سیمان تیپ ۱ فله ۸۱ هزار تومان
سیمان تیپ ۲ فله ۸۴ هزار تومان
سیمان تیپ5 فله ۸۶ هزار تومان
سیمان پاکتی تیپ 2صادراتی ۱۰۸ هزار تومان
سیمان فله تیپ ۲ صادراتی ۹۰ هزار تومان
کلینکر صادراتی ۷۱ هزار تومان
بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان شاهرود:
|
نام |
مبلغ(میلیون ریال) |
درصد تاثری گذاری |
|
مواد مستقیم |
۲۸،۷۸۱ |
4 |
|
دستمزد مستقیم |
۴۸،۰۸۷ |
8 |
|
سربار |
۵۵۷،۸۲۸ |
88 |
همانطور که مشاهده میشود هزینه های سربار بخش عمده ای از بهای تمام شده شرکت را تشکیل میدهد و بهای تمام شده در این شرکت بخش بسیار ناچیزی میباشد
مصارف انرژی و اثار اجرای طرح تحول:
شرکت سالانه بیش از ۲۱ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که در صورت رشد تصاعدی هزینه انرژی به خصوص برق شاهد کاهش قابل توجه سود شرکت خواهیم بود
سهامداران عمده شرکت:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
سرمایه گذاری سیمان تامین |
49 |
|
سرمایه گذاری تدبیر |
۳،۵ |
|
بیمه ایران |
۲،۸ |
|
بیمه مرکزی ایران |
۲،۵ |
|
صندوق بازنشستگی نفت |
۱،۵ |
|
سیمان داراب |
۱،۹ |
نتیجه گیری:
اخرین نرخ سیمان به شرح ذیل میباشد:
سیمان تیپ ۱ فله ۸۱ هزار تومان
سیمان تیپ ۲ فله ۸۴ هزار تومان
سیمان تیپ5 فله ۸۶ هزار تومان
سیمان پاکتی تیپ 2صادراتی ۱۰۸ هزار تومان
سیمان فله تیپ ۲ صادراتی ۹۰ هزار تومان
کلینکر صادراتی ۷۱ هزار تومان
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) باقی مانده سال ۹۲ |
قیمت فروش (هر تن/تومان) باقی مانده سال ۹۲ |
|
سیمان پاکتی تیپ1 داخلی |
۱۲۶،۰۰۰ |
۹۶،۰۰۰ |
|
سیمان پاکتی تیپ2 داخلی |
۸،۴۰۰ |
۹۹،۰۰۰ |
|
سیمان فله تیپ1 داخلی |
۱۰۷،۰۰۰ |
۸۱،۰۰۰ |
|
سیمان فله تیپ ۲ داخلی |
۹،۰۰۰ |
۸۴،۰۰۰ |
|
سیمان پاکتی تیپ ۲ صادراتی |
۱۴،۰۰۰ |
۱۰۸،۰۰۰ |
|
سیمان پاکتی تیپ ۵ صادراتی |
۱۱،۵۰۰ |
۸۸،۰۰۰ |
|
سیمان فله تیپ ۲ صادراتی |
۳۰،۰۰۰ |
۹۰،۰۰۰ |
|
سیمان فله تیپ ۵ صادراتی |
۸،۰۰۰ |
۹۸،۰۰۰ |
|
کلینکر صادراتی |
۶۱،۰۰۰ |
۷۱،۰۰۰ |
مبلغ فروش
|
فروش ۹ ماهه سال
|
۱،۱۹۳،۶۸۵ |
|
فروش ۳ ماهه باقی مانده |
۳۲۴،۰۰۰ |
|
جمع فروش |
۱،۵۱۷،۶۸۵ |
شرکت هزینه سربار خود را در سطوح بالایی پیشبینی نموده است در حالی که تنها فروش ۲۰ درصدی در ۳ ماهه اخر سال محقق خواهد شد و تولید و فروش در ۳ ماهه اخر سال به دلیل فصل سرماه و اورهال ۱ ماهه کمتر نیز خواهد بود در نهایت انتظار کاهش ۴ میلیارد تومانی هزینه های سربار با توجه به میزان تولید و فروش ۳ ماهه اخر سال را داریم
بدین ترتیب به بودجه ذیل خواهیم رسید:
|
شرح |
پیشبینی حسابرسی نشده |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
|
فروش |
۱،۵۱۷،۶۸۵ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۸۲۶،۴۱۳) |
|
سود و زیان ناخالص |
۶۹۱،۲۷۲ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۴۰،۹۹۶) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
0 |
|
سود و زیان عملیاتی |
۶۵۰،۲۷۶ |
|
هزینه های مالی |
(۶۷،۸۳۰) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۹،۰۰۰ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
۴،۱۳۵ |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۵۹۵،۵۸۱ |
|
مالیات |
(۸۹،۳۳۰) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۵۰۶،۲۵۱ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
۱،۱۲۵ |
|
سرمایه |
۴۵۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود سیمان شاهرود میتواند به سود 112تومانی برسد
سه شنبه ۱ بهمن ۹۲
