تحلیل بنیادی دارویی کوثر
مقدمه: دارویی کوثر با سرمایه ۱۸ میلیارد تومان از شرکتهای دارویی بزرگ به خصوص در زمینه تولید انواع داروهای انتی بیوتیک میباشد
روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:
|
سال |
سود هر سهم (ریال) |
سود خالص (میلیارد ریال) |
|
1390 |
524 |
94 |
|
1391 |
121 |
21 |
|
1392 |
514 |
92 |
همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر همیشه صعودی بوده است و افزایش نرخ دارو همچنان روند صعودی سهم را تشدید کرده است
پیشبینی سود سال ۹۳ شرکت:
|
شرح |
پیشبینی حسابرسی نشده |
واقعی حسابرسی نشده |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
۹۲،۶،۳۱ |
|
فروش |
۶۳۱،۴۳۳ |
۱۷۰،۹۱۸ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۴۷۱،۷۵۲) |
(۹۹،۳۰۷) |
|
سود و زیان ناخالص |
۱۵۹،۶۸۱ |
۷۱،۶۱۱ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۱۶،۵۰۹) |
(۷،۴۹۸) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
0 |
(206) |
|
سود و زیان عملیاتی |
۱۴۳،۱۷۲ |
۶۳،۹۰۷ |
|
هزینه های مالی |
(۵۶،۹۰۰) |
(۲۸،۸۹۶) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۲۱،۶۷۸ |
0 |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
۱،۸۰۰ |
۱،۴۶۷ |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۱۰۹،۷۵۰ |
۳۷،۴۷۸ |
|
مالیات |
(۱۷،۲۵۵) |
(۷،۴۷۳) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۹۲،۴۹۵ |
۳۰،۰۰۵ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
514 |
167 |
|
سرمایه |
۱۸۰،۰۰۰ |
۱۸۰،۰۰۰ |
دارویی کوثرسود سال 92خود را به ازای هر سهم 514ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه موفق به پوشش 32درصدی سود خود شده است
وضعیت تولیدات و فروش شرکت:
تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع کپسول و قرص میباشد
|
نوع محصول |
واحد |
مقدار فروش سال ۹۲ |
قیمت فروش(هر واحد/تومان) سال92
|
مقدار فروش ۶ ماهه سال ۹۲
|
قیمت فروش(هر واحد /تومان) 6ماهه سال92
|
|
کپسول |
هزار عدد |
۲۲۷،۰۰۰ |
۱۱۶،۰۰۰ |
۵۳،۲۵۷ |
۱۱۹،۳۰۰ |
|
سوسپانسیون |
هزار شیشه |
۴،۸۵۰ |
۲،۴۸۱،۰۰۰ |
۱،۱۳۱ |
۲،۳۱۰،۰۰۰ |
|
قرص |
هزار عدد |
۸۹،۰۰۰ |
۲۷۸،۰۰۰ |
۲۴،۴۷۵ |
۳۳۱،۸۰۰ |
نرخ فروش محصولات مهم شرکت شرکت در ۳ ماهه دوم و پس از افزایش نرخ دارو به شرح ذیل بوده است:
انواع کپسول ۱۴۸ هزار تومان
انواع سوسپانسیون ۲،۵۰۰،۰۰۰ هزار تومان
انواع قرص270،۰۰۰ هزار تومان
درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:
همانطور که مشاهده میشود انواع قرص وکپسول بخش عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است
صادرات و واردات شرکت:
صادرات: این شرکت در عملکرد ۶ ماهه حدود ۲۹۶ هزار دلار صادرات داشته است که دلار خود را با نرخ های2502 تومانی تسعیر کرده است
۱-واردات مواد اولیه:
این شرکت در ۶ ماهه ابتدای سال حدود ۱،۸ میلیون دلار واردات مواد اولیه با نرخ 2502ومانی منطبق با نرخ اتاق مبادلاتی را داشته است
صادرات ۶ ماهه اول سال:
|
نام ارز |
مبلغ ارزی |
نرخ ریالی ارز |
مبلغ(میلیون ریال) |
|
دلار |
۲۹۶،۰۰۰ |
۲۵،۰۲۴ |
۷،۴۲۶ |
واردات ۶ ماهه اول سال:
|
نام ارز |
مبلغ ارزی |
نرخ ریالی ارز |
مبلغ(میلیون ریال) |
|
دلار |
۱،۸۸۳،۰۰۰ |
۲۵،۰۲۴ |
۴۷،۱۴۳ |
بررسی بهای تمام شده:
|
نام |
مبلغ(میلیون ریال) |
درصد تاثری گذاری |
|
مواد مستقیم |
۳۳۸،۱۱۹ |
85 |
|
دستمزد مستقیم |
۱۳،۱۹۴ |
3 |
|
سربار |
۴۹،۴۶۳ |
12 |
همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه و بهای ارز مورد استفاده تاثیر بالایی بر سوداوری این شرکت دارد.
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
خوانواده بانکی |
۵۳،۶ |
|
بیمه روستاییان و عشایر |
۲،۵ |
|
سرمایه گذاری ملی |
۱،۴ |
همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار اشخاص حقیقی میباشد
طرح های توسعه ای شرکت:
|
نام طرح |
براورد سرمایه گذاری |
درصد پیشرفت طرح تاکنون |
سال بهره برداری |
|||
|
مبلغ میلیون ریال |
نام ارز |
مبلغ ارزی |
||||
|
فاز دوم سوسپانسیون |
۱۲،۰۰۰ |
—- |
—- |
30 |
92 |
|
نتیجه گیری:
در این بخش سود شرکت را بر اساس عملکرد واقعی ۳ ماهه دوم سال و افزایش نرخ دارو تخمین میزنیم
قیمت فروش محصولات شرکت در ۳ ماهه دوم سال به ترتیب ذیل بوده است:
انواع کپسول ۱۴۸ هزار تومان
انواع سوسپانسیون ۲،۵۰۰،۰۰۰ هزار تومان
انواع قرص270،۰۰۰ هزار تومان
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) باقی مانده سال92 |
قیمت فروش (هر تن /تومان) باقی مانده سال ۹۲
|
|
کپسول |
۱۷۳،۷۵۰ |
۱۴۸،۰۰۰ |
|
سوسپانسیون |
۳،۷۲۰ |
۲،۵۰۰،۰۰۰ |
|
قرص |
۶۴،۵۲۵ |
۲۷۰،۰۰۰ |
مبلغ فروش
|
فروش ۶ ماهه میلیون ریال |
۱۷۰،۹۱۸ |
|
۶ ماهه باقی مانده سال |
۵۲۴،۰۰۰ |
|
جمع فروش میلیون ریال |
۶۹۴،۹۱۸ |
تخمین سود ۹۲
|
شرح |
پیشبینی ۹۲ |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
|
فروش |
۶۹۴،۹۱۸ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۴۷۱،۷۵۲) |
|
سود و زیان ناخالص |
۲۲۳،۱۶۶ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۱۶،۵۰۹) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
0 |
|
سود و زیان عملیاتی |
۲۰۶،۶۵۷ |
|
هزینه های مالی |
(۵۶،۹۰۰) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۲۱،۶۷۸ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
۱،۸۰۰ |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۱۷۳،۲۳۵ |
|
مالیات |
(۲۷،۷۰۰) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۱۴۵،۵۳۵ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
808 |
|
سرمایه |
۱۸۰،۰۰۰ |
این شرکت تا پایان سال توانایی رسیدن به سود بالای 80تومانی را دارا میباشد که این سود میتواند با رشد تولید و فروش در نیمه دوم سال افزایش نیز یابد
دوشنبه ۲۵ اذر ۹۲
