مقدمه: پتروشیمی فناوران یکی از بزرگترین تولید کنندگان متانول در ایران میباشد این شرکت ۶۴ درصد بازار داخلی متانول و حدود۶۵ درصد بازار داخلی اسید استیک را در دست دارد این شرکت از گاز طبیعی برای تولید محصولات خود استفاده مینماید

روند سوداوری سهم در چند سال اخیر:

همانطور که مشاهده میشود سود سهم در سال ۸۸ به دلیل رکود بازار سرمایه و رکود اقتصاد جهانی با کاهش فراوانی مواجه شد اما از ابتدای سال ۸۹ با رونق اقتصاد جهانی و افزایش شدید قیمت متانول در کنار رونق بازار سرمایه شاهد افزایش قیمت سهم هستیم که با توجه به قیمتهای فعلی متانول و روند صعودی نرخ ارزبرای سال جاری  انتظار رشد بالایی در سوداوری شفن داریم

روند سوداوری شفن:

پتروشیمی فناوران سود هر سهم سال ۹۲ خود را به ازای هر سهم مبلغ ۴۱۴۵ ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۳ ماهه موفق به پوشش ۲۵ درصدی بودجه خود شده است

تولیدات و فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود عمده فروش شرکت و حدود ۸۰ درصد سبد فروش شرکت را متانول تشکیل داده است

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۲:

شرکت برای سال ۹۲ پیشبیینی فروش متانول را با ترخ ۸۲۴هزار تومان دارد

قیمتهای جهانی متانول هم اکنون در سطوح ۳۵۰ دلار قرار دارد احتساب دلار۳۲۰۰تومانی قیمت فروش شرکت به سطح ۱،۱۰۰،۰۰۰تومان در هر تن افزایش پیدا میکند

قیمت فروش داخلی شرکت نیز در سطوح ۸۱۸ تومان قرار دارد که برایند فروش داخلی و صادراتی شرکت در سطوح ۱،۰۴۰،۰۰۰تومان قرار میگیرد

علت قیمت پایین فروش در عملکرد ۳ ماهه تسعیر ارز صادراتی با قیمت ۲۴۷۷ تومانی میباشد

مصارف ارزی:

پتروشیمی فناوران سالانه دو سوم متانول خود و نیمی از منو اکسید تولیدی خود را صادر میکند و مابقی محصولاتش در بازارهای داخلی به فروش میرسد همین مقدار صادرات بیش از ۷۰ درصدی بودجه شرکت را شامل میشود

شرکت هیچگونه وارداتی ندارد.

همچنین برای سال ۹۲ بودجه تسعیر ارز خود را با نرخ ۲۵۰۰ تومان بسته است شرکت در عملکرد ۳ ماهه ارز صادراتی خود را با نرخ ۲۴۷۷تومانی تسعیر کرده است

صادرات:

صادرات ۳ ماهه:

بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی فناوران:

هزینه های سربار و مواد اولیه عمده بهای تمام شده شفن را تشکیل میدهند

مواد مستقیم:

مواد اولیه:

عمده مواد اولیه شفن گاز طبیعی میباشد این شرکت نرخ گاز طبیعی را در بودجه خود ۱۲۰تومان لحاظ کرده است

لازم به ذکر است نرخ فعلی گاز در سطح ۷۰ تومان قرار دارد

تاثیر ازاد سازی نرخ انرژی بر شفن:

شفن سالانه حدود ۴۳ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که در صورت ازاد سازی نرخ حاملهای انرژی به صورت کامل میتواند باعث افزایش شدید هرینه های سربار شفن گردد

ترکیب سهامداران شرکت:

نتیجه گیری:

شرکت برای سال ۹۲ پیشبیینی فروش متانول را با ترخ ۸۲۴هزار تومان دارد

قیمتهای جهانی متانول هم اکنون در سطوح ۳۵۰ دلار قرار دارد احتساب دلار۳۲۰۰تومانی قیمت فروش شرکت به سطح ۱،۱۰۰،۰۰۰تومان در هر تن افزایش پیدا میکند

قیمت فروش داخلی شرکت نیز در سطوح ۸۱۸ تومان قرار دارد که برایند فروش داخلی و صادراتی شرکت در سطوح ۱،۰۴۰،۰۰۰تومان قرار میگیرد

مقدار فروش شرکت را نیز طبق بودجه در نظر میگیریم:

مبلغ فروش

تخمین سود

همانطور که مشاهده میشود سود هر سهم شفن برای سال جاری جای رشد تا حداقل سطح ۵۶۷ تومان به ازای هر سهم را دارا میباشد

از پتانسیل های شرکت افزایش نرخ ارز میباشد شرکت با افزایش نرخ ارز تاثیر بسیار بالایی در سوداوری خود شاهد خواهد بود

لازم به ذکر است تحقق بودجه بالا منوط به تسعیر ارز صادراتی با قیمتهای ازاد میباشد

دوشنبه ۱۸ شهریور ۹۲