تحلیل بنیادی سرمایه گذاری اتیه دماوند

مقدمه: سرمایه گذاری اتیه دماوند با سرمایه ۱۰۰ میلیارد تومان یکی از شرکتهای سرمایه گذاری زیر مجموعه بانک صنعت و معدن میباشد این شرکت سرمایه گذاری دارای پرتفوی بورسی مستعد و پرتفوی غیر بورسی غیر مستعد و نامناسب میباشد که در ادامه به بررسی این شرکت خواهیم پرداخت

روند سوداوری سهم :

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای گذشته در یک محدوده بوده و رشد چندانی نداشته است از طرفی سود تقسیمی مجمع نیز در حد بسیار پایینی بوده است اما روند سوداوری سهم از سال ۸۹ با توجه به رشد شدید سوداوری شیمیایی ایران از شرکتهای اصلی زیر مجموعه واتی با رشد شتابانی همراه شده است

پیشبینی سود سال جاری واتی:

واتی سود هر سهم سال مالی ۹۲ خود را ۸۱۳ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است که در عملکرد ۳ ماهه موفق به پوشش ۱۳ درصدی سود خود شده است

بررسی پرتفوی بورسی واتی:

نکته مهم در این شرکت همانطور که مشاهده میشود با توجه به روند صعودی قیمت سهام بازار سرمایه به خصوص شرکت شیمیایی ایران که بخش عمده و بیش از ۹۵ درصدی پرتفوی واتی را تشکیل میدهد با رشد و حتی افزایش ارزش مواجه شده است

بررسی پرتفوی غیر بورسی واتی:

این شرکت بیش از ۸۹ میلیارد تومان در شرکتهای غیر بورسی خود سرمایه گذاری کرده است که در این بین هیچ شرکتی سوداوری نبوده و اغلب زیانده نیز میباشد

سهامداران شرکت:

همانطور که مشاهده میشود سهام شناور شرکت در حد تنها ۱۰ درصد میباشد با پی بردن به پایین بودن سهام شناور شرکت هر گونه تعدیل مثبت عایدی و یا افزایش ارزشی در ان ای وی شرکت میتواند موجب افزایش شدید تقاضا و کمبود عرضه را رقم زده و باعث رشد بالای قیمتی سهم شود

محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم:

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی این سهم در محدوده قیمتی ۶۷۰ تومان قرار گرفته است که بالاتر از قیمتهای  تابلوی این شرکت است پس در نهایت واتی جای رشد قیمتی بسیار بالایی را در بازه میان مدت را دارا میباشد که مهمترین علت این امر مالکیت ۳۵ درصدی در سهام شیمیایی ایران بوده است

نتیجه گیری:

نکته مهم در این شرکت همانطور که مشاهده میشود با توجه به روند صعودی قیمت سهام بازار سرمایه به خصوص شرکت شیمیایی ایران که بخش عمده و بیش از ۹۵ درصدی پرتفوی واتی را تشکیل میدهد با رشد و حتی افزایش ارزش مواجه شده است

واتی سود سال ۹۲ واتی را در سطوح ۵۰۱ تومان و سودتقسیمی را در سطوح ۲۵۰ تومان در نظر گرفته است

در حالی که تخمین زده میشود سود شیران برای سال ۹۲ به سطوح ۶۷۰ تومان و سود تقسیمی نیز با توجه به سیاست شرکت مبنی بر تقسیم ۶۰ درصدی با توجه به طرح های توسعه ای شرکت پیشبینی تقسیم سود ۴۰۰ تومانی به ازای هر سهم میشود

بدین ترتیب از این طریق واتی با رشد ۳۸،۵ میلیارد تومانی سود خود و افزایش ۳۸۵ ریالی سود خود از طریق شیران و رسیدن سودش به سطوح ۱۲۰ تومان به ازای هر سهم خواهد بود

مضافا اینکه شرکت تا پایان عملکرد ۳ ماهه بیش از ۸۷ درصد از درامدهای فروش سرمایه گذاریهای خود را که ۲۳ درصد از درامدهای شرکت را تشکیل میدهد را پوشش داده است و بعید نیست تا پایان سال شاهد افزایش سود فروش حاصل از سرمایه گذاریهای شرکت که عمدتا فروش سهام شیران در بازار سرمایه میباشد را شاهد باشیم

شنبه ۲۸ اردیبهشت ۹۲