مقدمه: شرکت سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات با سرمایه ۶۵۰ میلیارد تومان به عنوان یکی از بزرگترین شرکتهای سرمایه گذاری فعالیت میکند این شرکت عمدتا در بخش شرکتهای سنگ اهنی فعال میباشد این شرکت به عنوان هلدینگ معدنی بازار شناخته میشود

روند سوداوری ومعادن :

همانطور که مشاهده میشود روند سوداوری ومعادن در سطح مطلوبی قرار و انتظار میرود با روند رو به رشد سوداوری به نیز مواجه شویم ومعادن به دلیل ماهیت هلدینگی بودن خود و داشتن پرتفوی مستعد و بسیار پرپتانسیل همواره با روند رو به رشد سوداوری مواجه شده است

پیشبینی سود سال ۹۲ ومعادن:

سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات با سرمایه ۶۵۰ میلیارد تومان سود هر سهم سال مالی ۹۲خود را به ازای هر سهم مبلغ ۷۷۶ ریال اعلام نموده است

بررسی پرتفوی بورسی شرکت:

وزن سهم شرکتهای بورسی ومعادن در پرتفوی بورسی:

بررسی پرتفوی غیر بورسی شرکت:

به سود شرکتهای غیر بورسی پی بر ای متوسط ۶ اعمال شده است و شرکتهای مذکور ارزش گذاری شده اند

محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم:

همانطور که مشاهده میشود ارزش ان ای وی و ارزش ذاتی ومعادن بسیار بالاتر از قیمتهای تابلوی ان قرار دارد

پیشبینی روند سوداوری ومعادن:

بررسی سود معادن و فلزات:

همانطور که مشاهده میشود ۳ شرکت گلگهر و ملی مس و چادرملو و فولاد خراسان بیشترین تاثیر را در سوداوری ومعادن دارند که در ادامه به بررسی و تخمین سود این شرکتها خواهیم پرداخت:

گلگهر:

ومعادن پیشبینی سود ۱۹۶ تومانی را از این شرکت برای سال جاری و تقسیم سود ۱۳۷تومانی را دارد پیشبینی میشود سود گلگهر برای سال ۹۲ حداقل به سطوح ۲۲۰تومان افزایش یافته و با توجه به احتمال تقسیم سود بالای ۷۰درصدی کگل در مجمع انتظار تقسیم سود ۱۵۴تومانی از کگل میرود بدین ترتیب انتظار افزایش ۲۳میلیارد تومانی سود ومعادن از طریق کگل میرود

ملی مس:

ومعادن سود این شرکت را شناسایی کرده است یعنی سود سال ۹۱ شرکت ملی مس بر خلاف سایر شرکتها در سود سال ۹۱ ومعادن لحاظ میشود

این شرکت سود سال ۹۱ فملی را در سطوح ۱۳۷ تومان پیشبینی کرده است بافرض تحقق همین میزان سود وتقسیم ۷۰ درصدی سود فملی انتظار تقسیم ۹۵ توماینی سود فملی و افزایش سود ۲۹،۴ میلیارد تومان سود ومعادن از طریق فملی را داریم

چادرملو:

ومعادن پیشبینی سود ۱۸۶تومانی را از این شرکت برای سال جاری و تقسیم سود ۱۳۰تومانی را دارد که به نظر میرسد با توجه به احتمال تقسیم ۷۰درصدی در همین محدوده شاهد شناسایی سود توسط ومعادن باشیم

فولاد خراسان:

ومعادن پیشبینی سود ۷۲ تومانی را از این شرکت برای سال جاری و تقسیم سود ۴۷ تومانی را دارد پیشبینی میشود سود فخاس برای سال جاری حداقل به سطوح ۱۰۰تومان افزایش یافته و با توجه به احتمال تقسیم سود ۶۰  درصدی فخاس در مجمع انتظار تقسیم سود ۶۰ تومانی از فخاس میرود بدین ترتیب انتظار افزایش ۱۰،۶میلیارد تومانی سود ومعادن از طریق فخاس میرود

فولاد صبانور:

ومعادن پیشبینی سود ۵۴۲تومانی را از این شرکت برای سال جاری و تقسیم سود ۲۷۱ تومانی را دارد پیشبینی میشود سود کنور برای سال جاری حداقل به سطوح ۶۵۰تومان افزایش یافته ودر مجمع انتظار تقسیم سود ۳۷۱ تومانی از فخاس میرود بدین ترتیب انتظار افزایش ۲۱،۶میلیارد تومانی سود ومعادن از طریق فخاس میرود

نتیجه گیری:

 با توجه به تخمینهای بالا انتظار رشد ۸۴،۶ میلیارد تومانی معادل ۱۳۰ ریال به ازای هر سهم از ومعادن میرود بدین ترتیب سود ومعادن جای رشد تا سطوح ۹۰۶ ریال را برای سال جاری را دارد

لازم به ذکر است با توجه به تصویب بهره مالکانه ۶۰۰ میلیارد تومانی معادن برای سال ۹۲ سود سنگ اهنیها با احتیاط در نظر گرفته شده است

یکشنبه ۱۵ اردیبهشت ۹۲