تحلیل بنیادی سرمایه گذاری اتیه دماوند

مقدمه: سرمایه گذاری اتیه دماوند با سرمایه ۱۰۰ میلیارد تومان یکی از شرکتهای سرمایه گذاری زیر مجموعه بانک صنعت و معدن میباشد این شرکت سرمایه گذاری دارای پرتفوی بورسی مستعد و پرتفوی غیر بورسی غیر مستعد و نامناسب میباشد که در ادامه به بررسی این شرکت خواهیم پرداخت

روند سوداوری سهم :

 

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای گذشته در یک محدوده بوده و رشد چندانی نداشته است از طرفی سود تقسیمی مجمع نیز در حد بسیار پایینی بوده است اما روند سوداوری سهم از سال ۸۹ با توجه به رشد شدید سوداوری شیمیایی ایران از شرکتهای اصلی زیر مجموعه واتی با رشد شتابانی همراه شده است

نکته مهم در این چند سال گذشته درصد تقسیم سود بسیار پایین واتی بوده است که برای سهامداران تمایل چندانی برای حضور در مجمع ایجاد نمی کند اما در سال ۹۱ شرکت اعلام کرده است ۵۰ درصد سود خود را تقسیم خواهد کرد که نسبت به سال های گذشته رقم بهتری می باشد

پیشبینی سود سال جاری واتی:

واتی سود هر سهم سال مالی ۹۲ خود را ۵۷۰ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است

بررسی پرتفوی بورسی واتی:

نکته مهم در این شرکت همانطور که مشاهده میشود با توجه به روند صعودی قیمت سهام بازار سرمایه به خصوص شرکت شیمیایی ایران که بخش عمده و بیش از ۸۰ درصدی پرتفوی واتی را تشکیل میدهد با رشد و حتی افزایش ارزش مواجه شده است

بررسی پرتفوی غیر بورسی واتی:

این شرکت بیش از ۸۷ میلیارد تومان در شرکتهای غیر بورسی خود سرمایه گذاری کرده است که در این بین هیچ شرکتی سوداوری نبوده و اغلب زیانده نیز میباشد

سهامداران شرکت:

همانطور که مشاهده میشود سهام شناور شرکت در حد تنها ۵ درصد میباشد با پی بردن به پایین بودن سهام شناور شرکت هر گونه تعدیل مثبت عایدی و یا افزایش ارزشی در ان ای وی شرکت میتواند موجب افزایش شدید تقاضا و کمبود عرضه را رقم زده و باعث رشد بالای قیمتی سهم شود

محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم:

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی این سهم در محدوده قیمتی ۳۶۵ تومان قرار گرفته است که بالاتر از قیمتهای  تابلوی این شرکت است پس در نهایت واتی جای رشد قیمتی بسیار بالایی را در بازه میان مدت را دارا میباشد که مهمترین علت این امر مالکیت ۳۵ درصدی در سهام شیمیایی ایران بوده است

نتیجه گیری:

نکته مهم در این شرکت همانطور که مشاهده میشود با توجه به روند صعودی قیمت سهام بازار سرمایه به خصوص شرکت شیمیایی ایران که بخش عمده و بیش از ۸۰ درصدی پرتفوی واتی را تشکیل میدهد با رشد و حتی افزایش ارزش مواجه شده است

افزایش هر ۱۰ درصد قیمت سهام شیمیایی ایران میتواند سبب رشد ۴۵ تومانی ارزش ان ای وی واتی شود

همچنین افزایش هر ۱۰ درصد سود تقسیمی شیران نیز میتواند سبب رشد ۹ تومانی سود هر سهم واتی شود

لازم به ذکر است واتی سود سال ۹۲ شیران را ۱۰۲۰ تومان و سود تقسیمی این شرکت را تنها ۵۱۰ تومان یعنی معادل ۵۰ درصد در نظر گرفته است

سه شنبه ۱۹ دی 91