تحلیل بنیادی فراوری مواد معدنی

مقدمه: فراوری مواد معدنی  ایران یکی از بزرگترین تولید کنندگان شمش روی ایران میباشد این شرکت با سرمایه ۱۲ میلیارد تومان یکی از شرکتهای زیر مجموعه توسعه معادن روی ایران است این شرکت به دلیل سرمایه کوچک و احتمال تعدیل مثبت عایدی در سال ۹۱ مورد توجه بازار قرار گرفته است

روند سوداوری فراوری در سالهای گذشته:

 

همانطور که مشاهده میشود روند سوداوری شرکت با توجه به عامل افزایشی نرخ ارز با روند صعودی همراه بوده است که پیشبینی میشود این روند همچنان ادامه یابد

پیشبینی سود سال ۹۱ فراوری و عملکرد ۵ ماهه:

 فراوری سود سال مالی ۹۱خود را ۹۷۹ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است که در عملکرد ۵ ماهه موفق به پوشش ۵۸ درصدی سود خود شده است

بررسی فروش شرکت:

 همانطور که مشاهده میشود شرکت برای سال ۹۱ پیشبینی فروش روی را در سطح ۱۹۰۰دلار با قیمت دلار۱۸۰۰ تومانی بسته است در حالی که قیمتهای فعلی روی در سطوح بالای ۲۰۰۰ دلار و قیمتهای دلار نیز در محدوده ۳۰۰۰ تومان قرار دارد

بررسی بهای تمام شده در شرکت فراوری:

 همانطور که در جدول بهای تمام شده مشخص میباشد عمده بهای تمام شده را مواد اولیه وهزینه های سربار تشکیل میدهد

مواد مستقیم:

بیشترین حجم مصرف مواد اولیه در شرکت فراوری مربوط به انواع کنسانتره و خاک معدنی میباشد

 حدود ۷۰ درصد مواد اولیه شرکت را خاک معدنی و کنسانتره تشکیل میدهد

اثرات طرح هدفمند کردن یارانه ها بر فراوری:

 همانطور که مشاهده میشود هزینه های انرژی به نسبت سود خالص شرکت درصد قابل توجهی نمیباشد در صورت اجرای گام های بعدی طرح تحول شاهد کاهش سوداوری قابل توجهی در فراوری نخواهیم بود لازم به ذکر است نرخ حاملهای انرژی و اثرات ان در بودجه سال ۹۱ لحاظ شده است

میزان صادرات و واردات فراوری:

فراوری برای سال ۹۱ پیشبینی صادرات ۵۶ درصدی محصولات خود و واردات ۷ درصدی مواد اولیه خود را دارد فراوری ارز مورد استفاده در مبادلات خود را دلار و نرخ ان را در بودجه سال ۹۱ حدود ۱۲۲۶ تومان در نظر گرفته است بدین ترتیب با توجه به حجم بالاتر میزان صادرات به نسبت واردات شرکت با افزایش هر ۱۰ درصد نرخ دلار شاهد افزایش۱۸ تومانی سود هر سهم فراوری خواهیم بود که این امر نشان از پتانسیل بالای افزایش نرخ در سوداوری شرکت دارد

همچنین شرکت در عملکرد ۵ ماهه ۷۲ درصد صادرات و ۳۳ درصد واردات داشته است

صادرات:

 واردات:

 عملکرد واقعی ۵ماهه:

صادرات:

 واردات:

 سهامداران عمده:

 از نکات قابل توجه ترکیب سهامداری فراوری افزایش درصد مالکیت تامین اجتماعی نیروهای مسلح و خرید گسترده سهام توسط این شرکت میباشد

نتیجه گیری:

در این بخش به تخمین سود شرکت با روی ۲۰۰۰ دلاری ودلار ۲۵۰۰ تومانی که به واقعیات موجود نزدیکتر میباشد تخمین میزنیم :

فروش شرکت:

مبلغ فروش

 قیمت مواد اولیه شرکت به خصوص مواد شیمیایی مانند اسید سولفوریک و پرمنگنات پتاسیم و کنسانتره و سایر مواد اولیه را با توجه به رشد اخیر قیمت مواد شیمیایی با رشد ۳۰ درصدی در نظر میگیریم

مبلغ

 تخمین۹۱

 همانطور که مشاهده میشود با روی ۲۰۰۰ دلاری و دلار ۲۵۰۰ تومانی شرکت قادر به رسیدن به سود ۱۶۲ تومانی به ازای هر سهم خواهد بود

سه شنبه ۱۸ مهر ۹۱