تحلیل بنیادی سرمایه گذاری غدیر

مقدمه: سرمایه گذاری غدیر با افزایش سرمایه اخیر به سطح ۱۲۰۰ میلیارد تومان به یکی از بزرگترین و پر پتانسیل ترین شرکتهای هلدینگ تبدیل شده است غدیر با دارا بودن هلدینگ تخصصی در زمینه پتروشیمی و دارا بودن پرتفوی بسیار مستعد همواره روند رو به رشد سوداوری و قیمتی را تجربه کرده است

روند سوداوری سهم:

 

همانطور که مشاهده میشود روند سوداوری این شرکت پرپتانسیل طی ۳ سال گذشته همواره صعودی بوده است که با توجه به سیاستهای شرکت در سالهای اتی نیز پیشبینی میشود روند سوداوری شرکت همواره صعودی باشد

پیشبینی سودسال ۹۱:

غدیر سود هر سهم سال مالی ۹۱خود را به ازای هر سهم ۱۰۴۱ریال اعلام نموده است که حدود ۳۱ درصد بالاتر از سال ۹۰ میباشد

ترکیب سود غدیر:

 

همانطور که مشاهده میشود برای سال ۹۱ بخش قابل توجهی از سود غدیر بابت فروش سرمایه گذاریها عمدتا فروش نفت و گاز پارسیان میباشد

سهامداران عمده غدیر:

همانطور که مشاهده میشود عمده سهام شرکت در مالکیت نیروهای مسلح میباشد که حمایتهای خوبی نیز از سهام خود در بازار به عمل میاورند و جز حقوقی های بسیار بزرگ و تاثیر گذار بازار میباشند

همچنین بیمه روستاییان و عشایر در حال افزایش میزان سهام خود در ۳ ماهه اخیر میباشند

بررسی پرتفوی بورسی غدیر:

سرمایه گذاری غدیر عمده شرکتهای پرتفوی خود را به خصوص شرکتهای پتروشیمی خود را به شرکت نفت و گاز پارسیان شرکت زیر مجموعه خود انتقال داده است و هلدینگی پتروشیمی تاسیس نموده است

همانطور قیمت سهام نفت و گاز پارسیان بر اساس قیمت روز ۵۵۰ تومانی تخمین زده شده است

پرتفوی غیر بورسی غدیر:

لازم به ذکر است شرکتهای پتروشیمی پردیس و زاگرس به شرکت توسعه الوند غدیر(گسترش نفت و گاز پارسیان) اتقال یافته است ارزش گذاری سهام شرکتهای خارج بورسی بر اساس نسبت پی بر ای متوسط ۶ به سود شرکتها ارزش گذاری شده است

محاسبه NAV و ارزش ذاتی هر سهم:

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در محدوده قیمتی ۴۰۳ تومان میباشد

با افزایش ۱۰ درصدی قیمت سهام پارسان شاهد رشد ۲۲ تومانی ارزش ان ای وی سهام غدیر خواهیم بود بدین ترتیب ان ای وی غدیر وابستگی بسیار بالایی به قیمت سهام پارسان خواهد داشت

در صورتی که قیمت سهام پارسان به سطح ۶۰۰ تومان برسد ان ای وی غدیر به سطح ۴۷۰ تومان و ارزش ذاتی سهم به سطح ۴۲۵ تومان خواهد رسید

سهم شرکتهای سرمایه گذاری در سوداوری غدیر:

سرمایه گذاری غدیر شرکتهای پتروشیمی زاگرس و پتروشیمی پردیس را در قالب شرکت توسعه الوند قرار داده است و بدین شکل هلدینگ نفت و گاز پارسیان را تشکیل داده است به همین دلیل اثار تاثیر پتروشیمی پردیس و زاگرس بر این شرکت موجود نمیباشد

لازم به ذکر است بیش از ۷۷ درصد سود حاصل از سرمایه گذاری های شرکت را شرکت نفت و گاز پارسیان یا همان پتروشیمی زاگرس و پردیس تشکیل داده اند

غدیر سود سال جاری شرکت نفت و گاز پارسیان را به ازای هر سهم ۱۵۳ تومان اعلام نموده است که قصد تقسیم ۱۲۵ تومان از این سود را دارد

لازم به ذکر است تقسیم هر ۱۰ درصد سود بیشتر پارسان میتواند حدود ۵۰ ریال سود غدیر را افزایش دهد و با توجه به اینکه پارسان سود شرکتهای پتروشیمی زیر مجموعه خود را بسیار پایین در نظر گرفته است و جای رشد و تعدیل سوداوری را دارد پیشبینی میشود سود غدیر با تعدیل مثبت همراه شود

جمعه ۱۲ اسفند ۹۰