گزارش بازارامروز سه شنبه 29آبان 1403
جدال در جای جدید !
عجب بازاری بود و باردیگر یک روز خاص و پرهیجان و پرحجم را تجربه کردیم و حجم معاملات بالایی ثبت شد که نشان دهنده شرایط خاص بازار بود .امروز بازار را در حالی پیش بردیم که در یک روز حساس و حیاتی شرایط متفاوتی برای بازار رقم میخورد و همه نگاهها به بازگشایی ایران خودرو سایپا گره خورده بود بازار امروز هم به دو بخش تقسیم میشدکه میتوان مبدا بسیاری از اتفاقات را قبل و بعد از بازگشایی این دو نماد دانست …
اینکه چرا گروه خودرو لیدر بازار شده و چرا دوباره این گروه و این نمادها مبدا حرکت و توقف بازار شدند جبر جغرافیایی بازار ما و شرایط خاص آن است که همیشه لیدر محوری را در صدر رفتار خود قرار داده است. امروز برای قضاوت این اتفاق روز خوبی نیست و در روزهای بعد در مورد آن صحبت خواهیم کرد اما باید بپذیریم چه خوب چه بد در حال حاضر این گروه مهمترین و به نوعی خاصترین گروه بازار بود و طبق معمول همه اصول و قواعد بازار به آنها گره خورده و حرکت آنهاست که میتواند در بازار روندهای متفاوت را ایجاد نماید و در کنار این موضوع نکته دومی که باید همگان بپذیریم و باز چه خوشمان بیاید و نیاید در بازار تعیین کننده و مهم است این بوده که تکنیکالیستها و چارتیستها و نموداریها در بازار نقش مهم و ویژهای را ایفا میکنند . بازار توجه ویژهای به سطوح ترسیم شده از سمت این افراد در معاملات خود دارد باز هم تاکید میکنیم که حتی اگر ما نپذیریم و این موضوع را قبول هم نداشته باشیم بخشهای مهمی از بازار به این موضوع توجه کرده و آن را به عنوان راهبردهای معاملاتی خود لحاظ میکند با این دو موضوع و جمعبندی به سراغ بازار امروز رفتیم که در آستانه بازگشایی ایران خودرو سایپا و همچنین در لب مرز مقاومت روانی ۲۳۰۰ جدال سخت و دشواری را در پیش داشت .
بازار امروز خوب آغاز کرد ولی از همان ابتدای صبح ترس و تردید در چهره او نمایان بود. بازار خوب و ارام و مثبت پیش میرفت تا ناگهان بازگشایی این دو از راه رسید . در مچ اولیه مشخص بود که هیجان خرید بالاست گویا برخی حقوقی ها در پی کنترل مچ اولیه برآمدند و فضا در بازگشایی کنترل شد ولی با این حال بازهم این جو فروش بیشتر بود و در نهایت با منفی تر شدن خودرو کم کم صف فروش خساپا و عرضه در سایر بازار شدت گرفت تا دقیقا در نقطه مقاومت حساس شاخص شاهد یک عرضه تمام عیار در بازار باشیم …
وقتی بازار به این نقطه و این اعداد رسیده حالا باید در این نقطه حساس تکلیف روزهای آتی و شرایط بعد را ترسیم کند این حجم قوی یعنی خوش بینی ولی باید واقع بین باشیم و به نظر از این به بعد همه چیز به یک موضوع گره میخورد و آن هم این است که رفتار جریان پول در مواجه با این نقاط و این شرایط چگونه خواهد بود قطعاً سرعت بازار بعد از این عرضه ها ممکن است کمی کاهش پیدا کند اما معتقدیم آنچه هدایتگر مسیر پیش رو و جریان پول خواهد بود چیزی جز اخبار و اطلاعات و کدال نیست و این موضوع است که میتواند دوباره بازار را در ریل رو به جلو رشد قرار داده و مسیر رشد ادامهدار را ترسیم نماید. در واقع از فردا و یا شاید بهتر بگوییم از شنبه اخبار رو رویدادهای سیاسی و اقتصادی، صنایع ،دلار نیما ،نرخ بهره کدال و اطلاعات شرکتها اثر دوچدانی بر بازار خواهند داشت و میتواند انگیزه قوی برای جریان پول فعلی در بازار باشد و باز هم تاکید میکنیم برای گذر از این محدوده حساس و خاص مقاومت فعلی به اخبار و اتفاقات قویتری نیاز داریم . شکست رکورد ۱۸ ماهه ارزش معاملات خرد نشان میدهد که بازار و جریان پول اعتماد نسبی را به تصمیمات اخیر داشته و کمی فعالتر شده است و امیدواریم در روزهای پیش رو خبر منفی نرسد و این روند ادامه داشته باشد و باز هم معتقدیم گسل از این جریان برای بازار آسان نیسن ولی شرایط شرایط سخت و غیرقابل عبوری هم نیست …
هر بار که به این نقطه میرسیم و میخواهیم کمی در مورد روند تکنیکال و عرضه های احتمالی در بازار و یا دست به دست شدن صحبت کنیم برخی مدام یادآوری میکنند که بازار جایی نرفته که بخواهیم پیش رویش سنگربندی کنیم این اصل و این موضوع را میپذیریم و قبول داریم که بازار هنوز با آنچه به عنوان یک شرایط مطلوب از آن یاد میشود فاصله بسیاری دارد/ اما یک نکته ویژه را در نظر بگیرید که فضای فعلی بازار با نظر و بررسی اهالی آن است و همه به حال نگاه میکنند وگرنه گذشته که روشن است چه بر سر ما آورده اگر بخواهیم فقط همین یک موضوع را کمی باز کنیم و صحبت کنیم چند آمار و اتفاق به خوبی نشان دهنده همه چیز است کافیست صفحه نمودار ۱۰ الی ۱۵ سهم بازار را باز کنید و پیش روی خود قرار دهید موج بیدار خودرو سایپا شپنا فولاد فملی و بصادر و بسیاری از نمادهای بزرگ و کله گنده بازار
حالا فکر کنید … فردای روز انتخاب پزشکیان را به خاطر دارید با چه شور و شوقی به بازار امیدوار بودیم با چه شوقی بازار را دنبال میکردیم این تغییراتی که امروز خبرهای آن را میشنویم امید آن روزها بود !نرخ دلار نیمای حوالی ۴۰ واقعیت آن روزها بود و امیدواری ما به اینکه این نرخ با سیاستهای دولت تغییر میکند. اصلاح نرخ سود، فضای بهتر برای صنایع ، تغییر در نرخ گذاری دستوری پالایشی و پتروشیمی و خلاصه هر آنچه که به عنوان امید و آرزو آن روزها جوانه زده بود و به عنوان یک پیش فرض و خوش بینی در قیمتها لحاظ میکردیم ناگهان با خبرهای منفی سیاسی فروریخت ! ولی دقت کنید قیمت ها آن مقطع کجا بود ؟! یا از قیمت های فعلی بالاتر و یا همان سطح بوده … یعنی تازه ما رسیدیم به ان روزها که با هزار امید و ارزو در بازار خرید میکردیم …
امروز که به اصطلاح صحنه جنگ و زد و خورد بازار است ما با دو اتفاق روبرو هستیم در صحنه معاملات و قیمتها هنوز قیمت بسیاری از سهمها با روزهای خوشبینی بعد از پزشکیان یا نزدیک است و یا فاصله دارد و نکته دوم که نکته مهمترش این است که در آن مقطع امید به این تغییرات بود و امروز آن امید به خبرهای واقعی در صحنه معاملات تبدیل شده است اما قیمتها کجا هستند قیمتها هنوز همانجا ایستاده و در جا میزنند آنچه این مدت گلوی بازار را فشار داد و همه را عاصی کرده بود تحولات سیاسی و ریسکهای ریز و درشت دنیای سیاست بود که مانع از این شد این تغییر و تحولات خوب و مثبت شکل واقعی در قیمتها به خود بگیرد از همین رو در صفحه فعلی معاملات آنچه مشاهده میکنیم قیمتهایی است که تازه روزهای خوشبینی و امیدواری ما را نشان میدهد ما در این مدت با هزاران خون دل تازه به روزهای ابتدای پزشکیان برگشتیم و از همین روست که معتقدیم بله هنوز ما جایی نرفتیم و هنوز نو سفریم و مسیر بلندی پیش رو داریم اما باید از لحاظ تکنیکالی و کوتاه مدتی به اتفاقات و اهدافی که رخ میدهد توجه کنیم و این خوش خیالی و خوشبینی مفرط نباید ما را نسبت به تغییر مدلهای کوتاه مدتی بازار تغییر دهد
در کنار این موضوع نکته دیگری نیز وجود دارد که میتواند مورد بررسی باشد و آن هم جریان نقدی خاص بازار است بسیاری بر این عقیدهاند حرکت اخیر بازار آنقدر عجیب مرموز خاص و ویژه بوده و به عقیده بسیاری از جریان بیرونی بازار استفاده شده که هنوز پولهای داخل بازار و اعتبارات فرصت خرید پیدا نکردند و این نکته مهمی است که احتمالاً اگر فضا همچنان فضای آرامش و آرام سیاسی باشد احتمالاً در دست به دست شدن و اصلاح محدوده فعلی این پول بچههای بازار به جریان و به گردش میافتد درست یا غلط به هر حال بخش بزرگی از پولها هنوز در صندوقهای طلا و صندوقهای فیکس قرار داشته و انگیزه بازدهی بالاتر این داراییها نسبت به سهام باعث عدم حضور آنها در بازار شده که البته بی تعارف طی این مدت دو هفته کمی فضا به زیان این صندوق ها و به سود بازار چرخیده ولی به هر حال آنها در بند این این استراتژی و جریان بودند اما کم کم میتوان شاهد بود که این جریان پول نیز با شکلی نرم آهسته به بازار باز میگردد اول از صندوق های ثابت و بعد احتمالا طلا …
در نهایت بازهم تاکید می شود آنچه در روزها و هفته های اتی مسیر بازار را روشن میکند موج اخبار و اتفاقات و تحولات سیاسی است …
و اما حرف آخر صحبت ویژه با همه سیاستمداران و سیاستگذاران و دستاندرکاران اقتصادی داریم و آن هم این است که همه ما یک بار نتیجه حماقت سیاستگذار اقتصادی را در دخالت در بازارها و سرکوب قیمتها و رفتارهای این چنینی شاهد بودیم این موضوع در طی ۲۰ سال گذشته به خوبی خود را نشان داده چه حماقتهای طرح تثبیت قیمتها چه ثبات بنزین و ارز و چه هر چیز دیگر امروز منجر به ناترازیهای ویژهای در اقتصاد شده که هیچ کمکی هم به تورم نکرده است بیایید از این پس رفتار عاقلانه و منطقی را داشته باشیم به نظر افزایش قیمتها همگام با تورم رویدادی است که میتواند ازاین پس به شکل معقول و منطقی مورد توجه قرار گیرد و امیدواریم دولت جدید حداقل بدون توجه به نظر برخی چپ های بی مغزی که مملکت را امروز با تفکرات خود به اینجا کشانده اند عاقلانه رفتار کند …
اما نکته و حرف بعدی ما این است که برخی این میان سرو صدا خواهند کرد …
شاید امروز بر همگان بیشتر روشن باشد که وقتی از سه دسته افرادی که مخالف سیاستهای منطقی اقتصادی بودند یاد میکردیم منظورمان چیست وقتی جریان چای دپش پیش آمد همه متوجه اشتباهات غلط شدند وقتی از مافیای خودرو حرف میزنند همه متوجه ایرادات این سیاستگذاریها بودند به نظر از این پس نیز این رفتار عاقلانه و معقول و منطقی که دولت در پیش گرفته با مخالفتهای برخی مواجه میشود که طبق معمول همان ۳ دسته اند
دسته اول از اقتصاددان گرفته تا رسانه و مطبوعات و عوام بی تعارف درک درستی از اقتصاد و تصمیمات اقتصادی نداشته و همین طرز فکر از ابتدا تا به امروز مملکت را به این نقطه رسانده است و جالب است که سیاستمداران پوپولیست و کم خرد ما نیز بعضاً در زمین همین افراد بازی میکنند و وقتی چنین اتفاقی میافتد نتیجه آن را میتوانیم در مشکلات و ناترازیهای متعدد مملکت ببینیم…
البته این میان چه کسانی سود میبرند؟!! بله دلالان و واسطهها و رانت خورها بزرگترین باند و دستهای هستند که از این ناترازیها لذت میبرند و به ریش .سیاستمداران و مردم میخندند بی تعارف دسته دوم همین افراد هستند که مخالف این جریان بوده تا همچنان سفره رنگین رانتشان برپا باشد
امیدواریم عقل به کله این سیاستمداران ما آمده باشد که تصمیمات گذشته آنها چه کارتلهای عجیب مافیایی و اقتصادی را ایجاد کرده که منفعتش نه در جیب مردم و نه تولید کننده که عیناً به جیب این عزیزان واریز شده و قطعاً پول خرج خواهند کرد تا هر طور شده جلوی این تصمیمات درست را بگیرند…
و متاسفانه دسته سوم دشمنانی در قالب و لباس دوست و خیانتکارانی در لباس خدمتگزاران هستند که قصد ضربه و آسیب به این کشور را دارند تا به امروز هم انگار همین دسته از افراد موفق بودند
مگر میشود در زمستان برق برود مگر میشود در کشوری که سومین منابع بزرگ انرژی دنیا را دارد گاز قطع شود . بله همین خیانتکاران در لباس دلسوزان چنین آسیب بزرگی به کشور زدند و به نظر همچنان این عده نیز صدایشان بلند خواهد بود و بی تعارف ببینید هر تصمیمی که میگیرید عقلانیت و منطق اقتصادی چه میگوید اگر درست است ادامه بدهید و اگر غیر منطقی است بایستید و متوقف شوید تا به امروز چه در سیاستهای ارزی چه تعدیل نرخها و چه هر چیز دیگری وزارت اقتصاد و دولت کاملاً منطقی و منطبق بر واقعیتها پیش رفتند امیدواریم از این به بعد نیز با همین دست فرمان و همین فکر و شکل منطقی کار پیش برود و قطعاً نتایج آن در ماهها و سالهای آتی خواهیم دید…
پتروشیمی ها و سد عرضه
در نمادهای پتروشیمی شاهد برخورد نمادهای این گروه به سد عرضه بودیم پتروشیمی هایی که شرایط بنیادی خوبی داشته و رشد قیمت دلار نیمایی سبب توجه به نمادهای گروه شده است البته با این دلار نیما شرایط کاملا متفاوت و خاص پیش می رود
پتروشیمی پارس ارام ارام خود را به قیمت های 280 تومانی نزدیک کرد سهم توانایی رشد بیشتر تا قیمت های 300 الی 320 تومان را دارد سهمی که رشد قیمت دلار نیمایی می تواند به رشد سود شرکت کمک خوبی نماید این سهم شرایط بنیادی خوبی داشته و به نظر می رسد جدال دیدنی با مقاومت 280 تومانی خواهد داشت
شپدیس بالاخره ارام گرفت سهم در قیمت های 22 هزار تومان متوقف شد سهمی که رشد قیمتی بالایی داشته و به بازدهی خوبی رسیده بود شپدیس از بابت رشد قیمت دلار نیمایی که منجر به افزایش قیمت فروش اوره داخلی و صادراتیش می شود در این سهم نیاز به کمی استراحت و اصلاح می باشد
شفن صف خرید سنگین خود را حفظ کرد و نشان داد بنا به استراحت ندارد سهمی که تا قیمت های 620 تومان جای نوسان مثبت را خواهد داشت این سهم می تواند با رشد قیمتی ادامه داری همراه شود و صورت های مالی 6 ماهه اثرات بسزایی بر روند سهم داشته است
بانک ها در تعادل
در نمادهای بانکی هم شاهد متعادل شدن و حتی نوسانات منفی در برخی سهام بانکی بودیم بانک هایی که رشد بالایی داشته و به سطوح مقاومتی خود رسیده اند
بانک ملت با عقب گرد به سمت سطوح قیمتی 220 تومان مواجه شد این سهم شرایط خوبی دارد و سود بالایی ناشی از تسعیر ارز شناسایی خواهد کرد این سهم برای اخر سال با این روند رو به رشد دلار نیمایی سود تسعیر ارز سنگینی خواهد داشت سهم تا قیمت های 260 تومان پس از اصلاح جای برگشت دارد
بانک سامان هم در استانه قیمت های 220 تومان ارام گرفت سهم به نظر می رسد کار سختی برای شکست این قیمت ها داشته باشد یک اصلاح و برگشت سهم به قیمت های 200 تومان می تواند انرژی دوباره ای برای صعود سهم ایجاد نماید سامانی که شرایط بنیادی خوبی داشته و تراز ارزی سنگینی هم دارد
ونوین نتوانست سد قیمتی 360 تومانی را بشکند و بار دیگر با فشار عرضه ها همراه شد رسیدن سهم به قیمت های 320 تومان فرصت خرید خوبی را ایجاد خواهد کرد همچنان تراز های ماهانه این سهم مثبت و ونوین می تواند با رشد قیمتی خوبی در میان مدت پس از این اصلاح همراه شود
بازگشت خودرویی ها
در نمادهای خودرویی شاهد برگشت غول های خودرویی به عرصه معاملات بودیم خودرویی هایی که شرایط خوبی دارند و افزایش نرخ 30 درصدی می تواند زیان های ناخالص ان ها را تعدیل نماید
در ایران خودرو سهم با نوسان مثبت 6 درصدی بازگشایی شد سهمی که در سطوح مقاومتی 280 تومانی قرار گرفته است این افزایش نرخ می تواند زیان ناخالص شرکت را به سود ناخالص و تا پایان سال از شدت زیاندهی شرکت بکاهد ایران خودرویی که در انتظار خبری از عرضه خودرو در بورس کالا و تجدید ارزیابی می باشد
خساپا تنها نوسان 3 درصدی را داشت سهمی که مقاومت قوی 260 تومانی را بر سر راه خود دارد این سهم وضعیت بهتری دارد و احتمال دارد به سود عملیاتی هم برسد افزایش نرخ 30 درصدی کمک زیادی به بهبود شرایط این شرکت به خصوص با تولیدات جدید و افزایش تیراژ تولید محصولاتش خواهد کرد
همانطور که انتظار داشتیم زامیاد نتوانست از مقاومت 420 تومانی بگذرد سهم یک برگشت نیاز دارد قیمت های 380 الی 400 تومان می تواند سطوح تعادلی خوبی برای این سهم محسوب شود سهمی که امسال 100 تومان سود و برای سال اینده با توجه به وضعیت خوب فروشش سود و رشد قیمتی بالایی دارد
پالایشی ها در انتظار تحول
در نمادهای پالایشی شاهد رشد قیمتی ونوسانات مثبت سهام این گروه بودیم برخی پالایشی ها انتظار این تحولات را در گزارش های خود می کشند
در پالایش نفت شیراز شنیده می شود طرح توسعه جدید و کیفی سازی شرکت حدود 1 همت بر سود این شرکت تاثیر خواهد گذاشت سهمی که مقاومت 1250 تومانی داشته و در این سطوح به تعادل خواهد رسید شراز سهم کوچک پالایشی ها بوده که رشد قیمت دلار نیمایی تاثیرات بالایی بر سودش دارد
در نماد پالایش نفت اصفهان قیمت های 360 تومان سبب تعادل در روند این سهم شد فردا روزمهمی برای شپنا محسوب می شود اگر سهم بتواند در سطوح بالای 360 تومان تثبیت شود تا قیمت های 420 تومان جای رشد دارد در غیر این صورت یک برگشت موقت به قیمت های 320 تومان در این غول پالایشی بعید نیست
شاوان اما صف خریدش حفظ شد سهمی که شرایط خوبی داشته و انتظار می رود نیمه دوم سال وضعیت بهتری در سود سازی داشته باشد شاوان تا قیمت های 1800 و در صورت رشد بیشتر قیمت های 2000 تومانی را در پیش روی خود دارد
چهارگوشه بازار
بترانس پس از عدم توانایی شکست سد قیمتی 250 تومانی با روند اصلاحی همراه شد این سهم تا قیمت هیا 220 تومان جای اصلاح را دارد سهمی که براورد سود 60 تومانی برای امسال و سود 80 تومانی برای سال اینده دارد فعلا سهم در یک بازه نوسانی 10 درصدی قرار دارد اما با دید میان مدت سطوح قیمتی 300 تومان را به عنوان هدف خود دارد
در کباده سهم با صف فروش همراه شده است خبرهای خوبی از خط تولید جدید فراوری خاک و تبدیل به محصول با ارزش افزوده بالا و افزایش سرمایه به همراه افزایش نرخ 50 درصدی دیگر به گوش می رسد به نظر می رسد به زودی شاهد جمع اوری صف فروش سهم و برگشت سهم به مدار صعودی با هدف قیمتی 1800 الی 2000 تومان باشیم
در نماد شپاس رشد 40 درصدی قیمت قیر از ابتدای مهر ماه سبب شده تا صف خرید خوبی در این سهم تشکیل شود شنیده می شود شپاس امسال توانایی رسیدن به سود 600 تومانی را دارد با این سود ارزش ذاتی سهم سطوح 3000 الی 3500 تومان خواهد بود شپاسی که با رشد قیمت دلار نیمایی متحول شده و شرایط بنیادی بسیار خوبی دارد
در گروه غذایی غشصفا را میتوان با توجه به9 ماهه ای منتشر خواهد کرد مدنظر قرار داد. سهم در تا مهر ماه به درآمد 3088 میلیارد تومانی رسیده و در 3 ماهه این عدد برابر با 1133 میلیارد تومان بوده است. سهم احتمالا امسال بین 90 تا 100 تومان سود داشته باشد که در قیمت های فعلیPEنماد را به عدد 6 میرساند و با 2 واحد بهبود رو به رو میشود. شرکت از سقف 1402 با افت بیش از 50 درصدی مواجه شده و در صورت عبور از قیمت های فعلی میتوان حوالی 700 تومن به عنوان هدف نماد در نظر گرفت.
در گروه معدنی ها بیشترین تعدیل و تاثیر برای کگهر است کگهر که سال مالی منتهی به آذر دارد در بین معدنی ها رشد درآمد خوبی را تجربه کرده و در 10 ماهه به عدد 42 همتی رسیده که نسبت به مدت مشابه قبل با رشد 79 درصدی همراه شده است. کگهر احتمالا امسال به سود 210 تومانی برسد که در قیمت های فعلی PE به عدد 6 میرسد و با 3 واحد بهبود رو به رو میشود. سهم از سقف 1402 با افت قیمت بیش از 20 درصدی همراه شده و میتوان از بازه های فعلی برای نماد رشد قیمت را متصور شد. در صورت افزایش تقاضا برای نماد میتوان یک بازده حدودا 10 درصدی را برای آن در نظر گرفت.
در گروه دارو دجابر را در نظر داشته باشید دجابر یکی از جامانده های صنعت دارو محسوب می شود که همچنان فاصله 60 درصدی با سقف قیمتی خود دارد و با برآورد سود هر سهم 200 تومانی برای امسال و p/efw حوالی 5 واحدی یکی از گزینه های جذاب بنیادی میان دارویی هاست. پایین خاصی را برای سهم متصور نیستیم و هدف کوتاه مدت را محدوده 1150 می توان در نظر گرفت که عبور از آن مهر تاییدی بر خروج از روند نزولی سهم است.
چدن در منفی روزهای اتی اگر اصلاح کرد جای خوبی برای خرید است چدن که یکهفته ای است خوب حجم میخورد، روز گذشته حدود ۳۵ میلیون برگه سهم در آن جا به جا شد و با همت حقیقی ها در قیمت ۱۶۵ تومان با صف خرید بست. با توجه به اصلاح قیمتی و فاصله ای که همچنان با سقف های قبلی دارد، تداوم رشد قیمت در سهم دور از انتظار نیست و می توان آن را به عنوان گزینه ای با دید نوسان در واچ داشت. سهمی که پایین خاصی ندارد و با عبور از حوالی 170 تومان می توان هدف 200-210 تومان را مد نظر قرار داد.
