گزارش بازارامروزیکشنبه ۱۳ خرداد ۱۴۰۳
هیجان قبل از تعطیلات !
بازار هیجان عجیبی را امروز تجربه کرد البته برای یک روزقبل از تعطیلات و اتفاقات سیاسی پیشرو انصافا نیم ساعت اخر کمی غیرمنتظره بود ولی در هر صورت با حرکت خاص که از وتجارت آغاز شد و صف شد و بقیه بازار را هم خریدند کار آغاز شد و به طور کلی نیم ساعت اخر فضا را تغییر داد . البته از کلیت بازار انتظار خاصی نمیرفت .
و اما ببینیم بازار امروز چه خبربود چه اتفاقاتی در انتظار روزهای آتی بازار است … بازار امروز کمی ابتدا و انتهای متفاوتی را داشت …
امروز بازار به نظر به واسطه سه اتفاق و سه جریان آن معاملات شاداب و همیشه و خوب این چند روز گذشته را نداشت حداقل این را میتوان تا قبل از نیم ساعت اخر دید و گفت … کمی هم فضای پرعرضه به خود گرفته بود . اما چرا ؟! قبل از هر چیز به نظر مهم‌ترین دلیل کم افت و خیزی و بی‌رمقی بازار امروز این بود که در آستانه تعطیلی پیش رو بازار طبیعی است که محافظه کار باشد همین که در میانه خرداد هستیم و تعطیلات چند روزه پیش روست و تازه رویداد عجیبی مثل انتخابات را در پیش داریم خود برای صبر استراتژیک بازار کافیست از سوی دیگر عوامل چندگانه‌ای که می‌توانست منجر به بهبود وضعیت بازار شود و چند روز اخیر دل بازار را به دست آورده بود با ابهامات و انقلت‌هایی مواجه شده که دوباره تردید را در بین سهامداران ایجاد کرده است که مبادا وعده‌هایی که دادند عملیات فریب و دوای درد کوتاه مدت بازار بوده باشد که همین موضوع دوباره حس ترس بازار را زیاد کرد و امروز شاهد تعداد بیشتری از نمادهای منفی بازار بودیم …
و عامل سوم طبیعی است که در آستانه انتخابات آن هم پایان زمان ثبت نام‌ها بازار کمی محافظه کارانه عمل کند آن هم چه ثبت نام و چه تحولاتی !! به واقع بازار حق دارد که با دیدن این صحنه‌ها کمی هم نفسی در سینه حبس کرده و تماشاچی باشد جمیع این عوامل که البته ما عامل بنیادی و بی‌خبری از صنایع را بیشتر می‌دانیم باعث بروز چنین تفاقی در بازار شد که پس از چند روز مثبت امروز آن طراوت و شادابی همیشه در دل بازار وجود نداشت …
یک نکته در مورد اخبار خودرویی که امروز و به طور کلی بازار را با خود همراه کرده بگوییم …
به طور کلی هر خبری و یا هر اتفاقی وقتی میتواند اثرات قوی و ماندگاری در بازار داشته باشد که ما نشانه‌های آن را در تابلوی معاملات و یا کدال شاهد باشیم به عنوان مثال وقتی از کاهش نرخ سود صحبت می‌کنیم تا وقتی حرف بود و شعار خیلی نمی‌توان چیزی گفت ولی وقتی با دخالت روی نرختابلو اخزاها مواجه شدیم از حرف به میدان عمل برگشت . هر چند که این چند روز آنها نیز رها شدند … در خودرویی‌ها نیز همین موضوع برقرار است و بازار باید بتواند خبرهای این گروه را کدالیزه کرده و از وعده به عمل حرکت کند چیزی که تا به امروز شاهدش نبودیم و فقط شنیده‌ها بود که حکمرانی می‌کرد ما امروز کمی موثق‌تر در مورد این گروه صحبت می‌کنیم چرا که حیات و ممات بازار را با خود همراه کرده است …
آنچه از شنیده‌ها برمی‌آید این است که همه به اتفاق هم نظر شده‌اند تا به بازار سرمایه و گروه خودرو کمک شود و موضوع تجدید ارزیابی این دو خودروساز برای خروج از ماده ۱۴۱ اجرایی گردد اما هنوز پای صورت جلسه اصلی و به نوعی آغاز این فرایند و انتقال آن به کدال صورت نگرفته و احتمالاً یا چهارشنبه و یا شنبه این اتفاق رخ خواهد داد اما ماجرای اصلی اینجاست که ایران خودرو در این مسیر با چالش‌هایی مواجه شده که باید بر آن فائق آید ببینید موضوع تجدید قطعی و حتمی است و احتمالاً اخبار آن هفته آینده با شکل رسمی کدال اعلام می‌شود اما موضوع این است که آیا این افزایش سرمایه‌ها عاملی برای خروج از ماده ۱۴۱ برای ایران خودرو خواهد شد یا نه این موضوعیست که کمی این مصوبه را با چالش و زمانبر بودن مواجه ساخته است …
از سوی دیگر این خودروسازان و بسیاری از کارشناسان معتقدند تا وقتی نرخ گذاری دستوری در آنها اصلاح نشود چنین مواردی چاره کار نخواهد بود و درمان موقت است اما به هر حال ترکیب حل این دو ماجرا و دو موضوع بازار را به سمت این خواهد برد که دوباره باید توجه به سمت این دو نماد بیشتر شود منتها آنچه عامل اصلی توجه دوباره به آنها خواهد بود اخبار فرار از نرخ گذاری دستوریست و تجدید فقط یک حرکت موقت است که نباید این موضوع فراموش شود …
پس در مورد گروه خودرو احتمالاً اخبار تجدید به زودی به کدال می‌رسد اما در مورد نرخ گذاری دستوری هنوز تصمیمی گرفته نشده و این موضوع هم باید حل و فصل شود …
این موارد و عدم قطعیت آن چیزهایی است که ذهن بازار را آزار می‌دهد و باید هرچه سریع‌تر نسبت به این موارد نیز تصمیم‌گیری شود که البته بعید است عمر دولت فعلی خیلی به این موارد تن بدهد اما میتواند پس از فضای انتخابات شرایط منطقی‌تری برای تصمیمات این چنینی داشته باشد
اما یک نکته لابلای تحولات مختلف در بازار گم شده است و آن هم در پیش بودن رویداد مهمی به نام مجامع شرکت‌هاست که اتفاقاً این بار با توجه به سیاست تقسیم سود ۴ ماهه کمی متفاوت‌تر و ویژه‌تر مورد توجه قرار گرفته است متفاوت‌تر و ویژه‌تر از این نظر که همه چشم به مجامع دارند اما با توجه به حجم عجیب اخبار سیاسی و اقتصادی حاشیه بازار ، کسی آن را به عنوان یک عامل محرک قوی در بازار حساب نمی‌کند
حال آنکه به نظر می‌رسد با توجه به افت قیمت‌هایی که به وقوع پیوسته و شرایطی که بازار دارد این رویداد مهم میتواند اتفاق جالبی برای سهامداران شود و فارغ از هیاهوی سیاسی و جنجال‌های رسانه‌ای و شرایط خاص بازار بازدهی‌های منطقی و نرمالی را در این مدت رقم بزند.
از همین رو فکر می‌کنیم کمی بهتر است برخی اوقات در فضای آزمایشگاهی قرار گرفته و ذهن خود را از مسائل سیاسی دور کنید و برای رفتار منطقی در بازار به دنبال سهم‌های خاصی باشید که هم چشم انداز سودآوری مطمئن‌تری را داشته باشد هم در مجامع اخبار خوبی را منتشر کرده و سود مناسبی تقسیم کند
چرا این مورد را عرض می‌کنیم برای اینکه با فرض اینکه اگر در دوراهی سیاسی فرمان به سمت خوشبینی و اتفاقات منطقی و مناسب و خوب چرخید قطعاً سرعت رشد این دسته سهم‌ها در آن مقطع به شدت بالا و عجیب خواهد بود که میتواند با توجه به شرایط فعلی ریسک به ریوارد بازار را در خرید این دسته سهم ها جذاب نماید …
و اما به مانند روزهای قبل سری به تحولات سیاسی می‌زنیم که امروز آخرین روز کاری مصادف با پایان مرحله ثبت نام کاندیدا بود و بازار از روزهای بعد منتظر اعلام نظر شورای نگهبان و مشخص شدن فضای بازی و واکنش احتمالی بازار خواهد بود . اگر به روزهای اول انتخابات مراجعه کنید در گزارش بازار چند مرحله برای اثرپذیری و اثرگذاری انتخابات در بازار صحبت شد
حقیقت امر نوع معاملات این چند روز و شرایط نشان می‌دهد که بازار خیلی ثبت نام‌ها را جدی نگرفت و او هم منتظر اعلام نتایج باقی مانده است هفته بعد بازار در تایید و تکذیب رد و تایید مدام افراد قرار می‌گیرد و البته احتمالاً از هفته آتی موج تبلیغات و خبر رسانی‌ها بیشتر می‌شود اما همه و همه تا زمانی ادامه دارد که لیست منتشر شود که به نظر می‌رسد انتشار لیست نهایی کاندیدا باعث خواهد شد جریان پول حاضر و بیرون بازار سناریوبندی و سناریوسازی‌های مختلف را آغاز کرده و سراغ تحلیل‌ها و خرید و فروش‌ها و استراتژی‌ها برود
حقیقت امر معتقدیم بازار هنوز فضای انتخابات را جدی نگرفته و اصلاً هنوز خیلی وارد چنین فازی نشده اما به نظر از هفته آینده کم کم سوز سیلی سیاست اثرات خود را گذاشته و بازار با اظهار نظر دانشمندان ریز و درشت مواجه خواهد بود که برای اقتصاد نسخه می‌پیچند …
یک نکته را می‌خواهیم یک بار دیگر تکرار کنیم که زخم این سه سال به همه ما نشان داد که افراد مختلف می‌توانند با نوع نگاه و نحوه اداره در سرنوشت بازار سرمایه بسیار موثر باشند پس مدام این جمله را تکرار نکنید که هیچ فرقی نمی‌کند اتفاقاً به نظر بین گزینه‌های مختلف تفاوت‌های زیادی وجود دارد و فارغ از اینکه رای می‌دهیم یا نمی‌دهیم جریان پول و بازار نیز به این موضوع نگاه دقیق‌تر و مهم‌تری دارد
و برای همین بود که روزهای گذشته این پیشنهاد را مطرح کردیم که هر طور شده یا سازمان بورس یا هر نهاد دیگری و یا حتی رسانه‌های خصوصی صریح شفاف و ویژه نظر این افراد را در مورد بازار سرمایه پرسیده و آن را ثبت و ضبط کنند چرا که دنیای این دانشمندان قبل و بعد از ریاست جمهوری زمین تا آسمان فرق می‌کند و این فرق قبل از هر چیز خود را در دارایی و پورتفوی سهامداران و اقتصاد کشور نشان می‌دهد…
بانک های پر عرضه
در نمادهای بانکی شاهد فشار عرضه ها بودیم بانک های که عملکرد های خوبی داشته و اکثرا هم تجدید ارزیابی دارند
در بانک اقتصاد نوین سهم به سمت سطوح ۳۰۰ تومان در حرکت است این سهم شرایط بنیادی و سود سازی بالایی دارد ونوینی که قیمت های ۳۰۰ الی ۳۲۰ تومان فعلا سطوح تعادلی سهم محسوب می شود و انتظار می رود در این سطوح متعادل شود
وشهر خوب حمایت شده و برگشت خوبی زد این سهم تا قیمت های ۱۲۵۰ تومان جای رشد دارد سهمی که با کف قیمتی ۱۱۰۰ و مقاومت ۱۲۵۰ تومان فعلا نوسانات خوبی می دهد اما با انتشار صورت های مالی ۱۲ ماهه انتظار داریک یک رشد خوب در سهم شکل بگیرد
وتجارت همچنان مثبت است سهم راهی قیمت های ۱۴۰ تومانی می شود وتجارت هم صورت های مالی ۱۲ ماهه خوبی دارد و هم شنیده می شود برنامه تجدید ارزیابی را دنبال می کند این سهم بانکی رشد قیمتی میان مدتی بالایی داشته و ارزش ذاتیش سطوح ۱۶۰ الی ۱۸۰ تومان براورد می شود
فولادی های خاص
در نمادهای فولادی برخی نمادهای این گروه مثبت و بقیه با روند نوسانی منفی همراه بودند
در این گروه فولاد مبارکه رنج قیمتی ۴۶۰ الی۵۲۰ تومان نوسانی و به این نوسانات خود ادامه خواهد داد این سهم فولادی جای رشد سود سازی خوبی با این نرخ های ورق دارد فولادی که عملکرد ۲ ماهه بسیار خوبی هم منتشر کرده است و شرایط بنیادی عالی دارد
در ین گروه فوکا با صف خرید همراه شد این سم فولادی برای پارسال ۲۲۰ هزار تن و برای امسال ۴۰۰ هزار تن برنامه تولید ورق دارد قیمت ورق هم صعودی بوده و تابعی از دلار ازاد است شرکتی با ظرفیت بالای ۱ میلیون تنی که اینده بسیار خوبی دارد و امسال هم سود سازی بالایی دارد سهم هدف قیمتی ۱۴۰۰ الی ۱۵۰۰ تومانرا فعلا دنبال می کند
فسبزوار در استانه قیمت های ۴۰۰۰ تومانی متعادل شد فروش های شرکت بسیار عالی و در عملکرد ۵ ماهه بسیار خوب عمل کرده است همچنان حاشیه سود اسفنجی بالا بوده و این امر نشان می دهد شرکت شرایط بسیار مساعدی دارد فسبزوار امسال بالای ۱۰۰۰ تومان سود دارد
کمی امیدواری بخ فخوز بیشتر شده است صنعتی و معدنی توسعه فراگیر سناباد در ۱۲ماهه به سود ۲۳۲۵۱ میلیارد ریالی رسیده است
موانع خودرویی ها
در نمادهای خودرویی شاهد جدال سهام این گروه با سطوح مقاومتی بودیم خودرویی ها روند مثبت خود را حفظ و امید زیادی به تجدید ارزیابی دارند
در سایپا سهم در قیمت های بالای ۲۴۰ تومان تثبیت شده و به سمت سطوح ۲۶۰ تومان در حرکت است این سهم شایعات تجدید ارزیابی و فروش دارایی دارد همچنین شنیده می شود بحث فروش سهام در این شرکت جدی تر دنبال می شود
در ایران خودرو هم روند مثبت ادامه داشت سهم ارزش ذاتی ۳۰۰ الی ۳۲۰ تومانی دارد سهمی که حامیان و خریداران بسیار قوی دارد این سهم خودرویی شرایط بسیار خوبی داشته و رشد قیمتی میان مدتی بالایی دارد اگر تجدید ارزیابی نهایی شود همه چیز در این سهم بستگی به تجدید ارزیابیو میزان و درصد تجدید دارد
خاور ارام ارام به قیمت های ۲۲۰ تومان نزدیک می شود سهم اصلاح قیمتی بالایی داشته و به کف قیمتی ۲۰۰ تومان رسیده بود خاوری که شرایط خوبی در بین خودرویی ها داشته و رشد قیمتی میان مدتی خوبی خواهد داشت سهم در صورت شکست سطوح مقاومتی ۲۲۰ تومان رشد خوبی تا سطوح ۲۴۰ تومان خواهد داشت
چهارگوشه بازار
وتوکا همچنان در صف خرید قفل است سهمی که ارزش ذاتی بالای ۴۰۰ تومانی داشته و جهش سود سازی سال قبلش و رسیدن به سود بالا برای سال جاری باعث اقبال خاصی به این سهم شده است وتوکا برای سال قبل به سود ۹۳ تومانی رسیده و برای امسال هم تخمین سود بالایی دارد
فباهنر به قیمت های ۵۰۰ تومان رسید و متعادل شد این سهم وضعیت خوبی داشته و با سود سازی بالایی همراه می باشد فروش ۲ ماهه سال جاری نیز نشان از تحولات جدی و اثر گذاری رشد قیمت مس بر این شرکت دارد امسال سهم می تواند به سود بالایی رسیده و همچنان روند میان مدتیش با اهداف ۵۶۰ الی ۶۰۰ تومان صعودی باشد
ثالوند هم به قیمت های ۱۴۰۰ تومان نزدیک می شود این سهم سود سازی بالایی در ۶ ماهه داشته و یکی از بهترین و بنیادی ترین ساختمانی ها می باشداین سهم به نظر می رسد امسال را به سود ۲۵۰ الی ۳۰۰ تومانی برسد به همین دلیل شاهد اقبال و تقاضای بالا در این سهم هستیم
امروز ولساپا هم مثبت بود ولساپا یک سهم خاص سهم افت عجیبی را کرده و با دید داشتن یک دارایی خوب در دل شرکت و شرایط ویژه آن میتواند مورد توجه باشد در ۱۲ماهه به سود ۶۹ ریالی رسیده است در۹ماهه سود عملیاتی ۱۰۲۸ و سود خالص ۸۸۹ میلیارد ریال بود و عملکرد قوی در سود خالص نداشت در ۱۲ماهه سود عملیاتی ۱۳۵۳ و سود خالص ۱۳۶۱ میلیارد ریال بود . به نظر گزارشی بدی را در ۳ماهه اخر نداشته و خوب بوده و بازار بد نیست این سهم را کمی بیشتر و قوی تر با دید هم نوسان هم بنیادی زیرنظر بگیرید
در غذایی ها سهم خوب کم نیست ولی لبنیاتی ها خاص تر بودند در بین گروه لبنیات غشصفا و غپاک را در نظر داشته باشید غپاک در دو ماه ابتدایی سال ۸۷۱ میلیارد تومان درآمد داشته و در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته رشد داشته و عملکردی بهتر با مدت مشابه سال قبل داشته. برای ۱۴۰۲ احتمالا ۱۱۰ تومان سود شناسایی کند. سهم از دی ماه پارسال ریزش زیادی داشته و واکنش خوبی به حمایت ۱۱۵ تومان نشان داده و می تواند در گام اول تا ۱۴۵ تومان رشد کند و برای نوسان گیری مناسب است.
در دارویی ها دراین گروه گزارشی محور بخواهیم باشیم دفارا کاسپین درهاور و دابور گزینه های جالبی هستند دابور واقعا خوب اصلاح کرده و فروش بدی ندارد سهم را کمی بیشتر زیرنظر داشته باشید
کم کم بازار سراغ خاص ترها می رود و فافق هم کی ز انهاست فافق هم شرایط خاص و ویژه ای در گزارش دهی دارد در این سهم اولین سود زیرمجموعه ها با رشد اعلام شد ارفع سازان کرمان در ۱۲ماهه به سود ۱۴۵۷ میلیاردریالی رسیده که ۳۲% بیش از مدت مشابه سال قبل است شنیده می شود امسال فافق ۱۴۰۰ ۱۵۰۰ ریال سود تلفیقی خواهد داشت و این یعنی کم کم قیمت به بالای ۷۰۰۰ ریال می رود و البته ان نقاط دیگر باید به فکر فروش بود هر چند با دید افزایش سرمایه بد نیست
گروه زراعت هم شرایط بدی نداشت گزینه های خرید در گروه زراعت دراین گروه از دید بنیادی ۵ الی ۶ سهم قابلیت های خاص خریدن و نگهداری میان مدت را دارند سیمرغ زفکا زشگزا تلیسه سپید و زمگسا این سهم ها هستند که هر یک داستان خود را داشته ولی همه در یک موضوع مشترک هستند که بنیادی قوی داشته و افزایش سرمایه احتمالی از تجدید در پیش دارند و سود اوری خوبی رسدند .
