گزارش بازارامروز چهارشنبه ۲۰ اردیبهشت ۱۴۰۲

بازگشت خشم اژدها !

امروز بازار در آخر هفته ای که امیدوارانه به فضا نگاه میکرد ناگهان در بازشد و اژدهای فروش دوباره وارد شد و خشم خود را نشان داد . دیروز نوشتیم  کشتن حس ترس مهم ترین کاری است که  بازار باید بر ان غلبه کند . شاید بخشی از آن دیروز انجام شد و صورت گرفت ولی امروز نشان داد که این اژدهای هفت سر هفت جان هم دارد و به این  راحتی ها  دست از سر بازار برنمیدارد  . هنوز بازار نمیداند در چه حس و حالی است  برخی بدبین ها به  بازار این  اتفاقات و این  فروش ها و جمع نشدن ها را نشانه ضعف بازار میدانند و معتقدند حتی اگر بازار وضعیت خوبی را پیدا کند موقت است و بازهم  این ضعف همراه  بازار خواهد شد . برخی دیگر معتقدند این  بازار با جریان پول به تنهایی برنمیگردد و باید گزارش ها همراه  بازار شوند و بعد رفته  رفته بهتر شود . برخی دیگر هم  معتقدند  نموداری به  بازار نگاه کنیم  اجتناب ناپذیر است که تا  ۲۱۰۰  برویم و بعد  در ان نقاط همراه  با جریان پول و گزارش به  برگشت  بازار برسیم  و بخش عمده ای از کسانی که امروز در سمت  فروش بودند  به این  سناریو  معتقدند که می شود پایین تر خرید  پس بفروشیم !  .

مهمترین موضوع همچنان این بحث است که فضایی که در آن مواجهیم یک اصلاح موقت است یا ریزش ادامه دار و دامنه داری که سرعت آن ممکن است کم و زیاد شود به این موضوع دیروز و روزهای گذشته مفصل پاسخ دادیم وقتی می توانیم ریزش را ادامه دار یا لفظ سقوط را برای آن به کار ببریم که در مدار ارزندگی و بنیاد شرکتها حرکت نکنیم یا به اصطلاح قیمت‌ها هیچ پشتیبانی به جز جریان پول نداشته باشند و به محض برداشته شدن این جریان بازی تغییر کند

در حال حاضر علاوه بر جریان پول جریان ارزندگی و بنیاد شرکت ها نیز وجود دارد و این باعث می شود ما به فضای که پشت سر گذاشتیم به عنوان یک اصلاح موقت نگاه کنیم نه ریزش و صد البته ذکر این نکته ضروری است که در همه بازار این موضوع شبیه هم نخواهد بود و حتی ممکن است در برخی سهم ها ما اصلاح عمیق تر ریزش بیشتر و یا اصلاح زمانی برای قرار گرفتن قیمت در نقاط منطقی را داشته باشیم
به واقع گذر زمان باعث خواهد شد که بار دیگر شرایط سودآوری شرکت ها و انتشار اطلاعات مالی و روند دلار و … قیمت را توجیه کند. اما در اکثر سهم های قوی و بنیادی بازار این موضوع یک اصلاح بود که قیمت ها را برای ادامه کار جذاب تر و انرژی بازار را برای روزها و هفته‌های آتی بیشتر کرد
البته همچنان معتقدیم برگشت بازار ممکن است با سرعت قبل نباشند و مولفه‌های جدیدی برای حرکت بازار احتیاج است.

نکته دیگر این که فرق بین اصلاح و ریزش و در واقع فرق بین اصلاح و ایجاد حس ترس به اندازه تار مویی است و در این جراحی اگر کمی اشتباه رخ دهد و دست کسی بلرزد خونریزی عجیبی را رقم می زند و دقیقا این اتفاق رخ داد و ناگهان جایی دست جراح لغزید و به شریان اصلی بازار یعنی اعتماد گرفت و این چاقوها رگ را برید نمیدانیم موفق به بند اوردن این جریان خون می شود  یا خیر ولی هر چه هست  کار سختی در پیش است  ولی همچنان معتقدیم این  اصلاحی است  که بیشتر دامن غیربنیادی های بازار را گرفته است و ابعاد  آن گسترده نیست و حتی قابل مقایسه با ۹۹ نیز نخواهد بود .

اما یک  باردیگر در مورد  انچه رخداد و صحبت شد حرف بزنیم تا بهتر درک کنیم چه شده و بتوانیم بهتر تصمیم بگیریم  … دیروز هم  عرض شد  نهاد ناظر با تذکر هایی که مدام به او داده می شد در پی این شد که کمی سرعت رشد بازار را به واسطه اتفاقات و تحولات کمتر کند او شروع به استفاده از ابزارهایی که در اختیار داشت کرد و در حد نصاب صندوق ها، اعتبار مشتریان کارگزاری ، عرضه های صندوق تثبیت و توسعه و بازارگردان ها فعال شد اما این ابزار ها گویا حریف جریان پول نبود و در نهایت با توصیه یا بی توصیه نمی دانیم بازار را حقوقی ها با شدت عرضه کردند و جایی عرضه بر تقاضا چیره شده و این اتفاقات رقم خورد
نکته ای که مهم بود این بود که احساس کردیم که در مقطعی ماجرا از دست نهاد ناظر نیز خارج شد و عواقب و تبعات این ماجرا بسیار شدید تر و بیشتر از آن چیزی بود که تصور می کردند و اگر دیروز بازار ان طور نمیشد شاید  باید  میگفتیم  داشت تبدیل به یک بحران می شد که جلوی آن تاحدودی گرفته شد

چند نکته در این موضوع وجود دارد نکته مهم این است که به نظر ارتباط گیری نهاد ناظر حتی توصیه آنها به حقوقی ها برای عرضه سهم اشتباه بود این توصیه همانا و حقوقی هایی که منتظر سر آوردن بجای کلاه بودند همان …و ماجرا شد فشار فروش و حرفها و نقل ها که بورس می خواهد جلوی رشد را بگیرد تجربه فعلی نشان داد به نظر این موضوع از این پس باید از طریق ابزارهایی که در اختیار نهاد ناظر است صورت گیرد نه استفاده از غیر … حقوقی بیرون گود نشسته خود باید صلاح خود را بداند بفروشد یا نفروشند از فرصت ها استفاده کند یا نکند به نظر این توصیه از سمت سازمان به حقوقی‌ها اشتباه محض این ماجرا بود که مرتکب شدند و به نظر دیگر نباید چنین مواردی رخ دهد حتی غیر رسمی  …

نمیدانیم  امروز چه بنویسیم کمی رفتار بازار فراتر از پیش بینی ها بود ولی تقریبا بازار امروز در اکثر سهم های بنیادی و منطقی متعادل رو به منفی معامله می شد و در خودرویی ها و انهایی که چشم انداز سود کمی ضعیف تری دارند  اوضاع در سمت فروش قوی تر و بیشتر بود . قطعا هر چه میگذرد هر بار دست  فروش ضعیف تر می شود ولی به نظر جایی باید این حس ترس کشته شود و تا این حس با این نوع معاملات همراه  بازار است  نمیتوان چیزی گفت و حرفی زد  …

شاید دراین اخر هفته استراحت کردن بهترین کاراست . کدال را دنبال کنید و اخبار را بخوانید ولی از حالا نهاد ناظری که این جریان  را کمی راهبری میکرد در ریزش و بحران هم  بایدابزار خود را قوی تر کرده تا اینطور ماجرا از دستش خارج نشود و صندوق های  توسعه و تثبیت شمشیر زدن یک دست  بازار نشوند و بقیه  به ریش او  بخندند !

و اما در بازار نصف و نیمه امروز چه خبر بود  …

فولادی های مقاوم

در نمادهای فولادی شاهد مقاومت برخی فولادی ها در مقابل فشار عرضه ها بودیم فولادی هایی که به واسطه جهش سود سازی امسالشان مورد توجه هستند

فخوز سود سازی بالایی برای سال جاری تخمین زده می شود جهش قیمت داخلی شمش به سطوح ۲۲ میلیون تومان سبب شده تا انتظارت اتی از این سهم بالا برود سهمی که امسال ۸۰ الی ۹۰ تومان سود و ارزش ذاتی ۵۴۰ الی ۶۰۰ تومانی دارد سهم در کف قیمتی ۴۲۰ تومان می تواند با افزایش تقاضای خرید همراه شود

فولاد مبارکه در اواخر وقت کمی مثبت شد برای فولاد هم تخمین های سود ۱۰۰ تومان و حتی فراتر زده می شود سهمی که تا قیمت های ۷۲۰ تومان فعلا جای رشد داشته و انتظارات بالایی در این سهم فولاد ساز شکل گرفته است فولاد وضعیت بنیادی بسیار خوبی داشته و میلی به افت و اصلاح ندارد

در فرود سهم علی رغم فشار عرضه ها به رشد خود ادامه می دهد سهم خریداران قوی و سهامداران عمده بسیار خوبی داشته و با توجه به ارزش بازار پایینش مورد توجه واقع شده است این سهم با ظرفیت سالانه ۱۳۰ هزار تن میلگرد با ارزش بازار فعلی جای رشد تا قیمت های ۸۰۰ تومان را دارا می باشد

ساختمانی های بلند مرتبه

در نمادهای ساختمانی شاهد روند مثبت قوی هستیم ساختمانی هایی که بعضا با سود سازی بالا و روند میان مدت صعودی همراه هستند

در ثبهساز شاهد روند نوسانی مثبت هستیم سهم با روند مثبت قوی و پرحجمی همراه و میلی زیادی به برگشت به قیمت های ۴۲۰ الی ۴۶۰ تومانی دارد سهمی که حمایت قوی در سطوح ۳۶۰ تومان ساخته و با توجه به توان سود سازی بالا برای سال جاری مورد اقبال است

در نماد ثرود فرصت خوبی به وجود امده است سهمی با توان سود سازی ۴۰۰ تومانی برای امسال ارزش ذاتی حداقل ۲۴۰۰ تومانی داشته و قیمت های ۱۴۵۰ تومان حمایت قوی سهم محسوب می شود سهمی بنیادی و سود ساز که رشد قیمتی خوبی در روند برگشتی برای سهم متصور و در ساختمانی ها به عنوان جا مانده مطرح است

ثتران حمایت قوی در قیمت های ۶۲۰ تومانی دارد اگر در این سطوح متعادل نشود تا قیمت های ۵۶۰ تومان اصلاح خواهد داشت این سهم ساختمانی می تواند تا قیمت های ۷۲۰ تومان برگشت داشته باشد با فرض فروش پروژه های شرکت در شهرک اندیشه سهم سود ۱۰۰ تومانی و ارزش ذاتی ۷۰۰ تومانی دارد

تلاشی برای حمایت از پتروشیمی ها

در نمادهای پتروشیمی تلاش زیاد را شاهد بودیم تا سهام پتروشیمی برگشت داشته باشند پتروشیمی هایی که اوضاع و احوال خوبی از دید بنیادی داشته و روند میان مدتشان صعودی ارزیابی می شود

در شیران سهم حمایت خوبی شد سهمی که هم معامله بلوکی داشته و هم سود سازی بالا و تخمین سود ۲۸۰ تومانی و هم تجدید ارزیابی و هم طرح توسعه تمام زمینه های رشد سهم قوی و سهم می تواند تا قیمت های ۱۸۰۰ الی ۲۰۰۰ تومان برگشت داشته باشد

شپدیس ۱۸۰۰۰ تومانی جای افت زیادی ندارد سهم با سود سازی بالا همراه و همین امر سبب شده تا انتظارها از سهم بالا باشد سهمی که پی بر ای فوروارد ناحیه و کانال ۴ داشته و توان رشد قیمتی تا سطوح ۲۰۰۰۰ الی ۲۲۰۰۰ تومان را دارا بوده و جز سهام بنیادی بازار دسته بندی می شود

شاراک هم نوسانات مثبت داشت و به قیمت های ۴۶۰۰ تومان رسید سهم حمایت ۴۲۰۰ تومانی و دو هدف عمده ۴۶۰۰ تومانی فعلی و سطوح ۵۲۰۰ تومان را به عنوان هدف دوم خود در پیش رو دارد این سهم هم معامله عمده داشته و شنیده می شود شرایط عرضه بلوک جذابتر خواهد شد و هم برای سال جاری انتظارات اتی بالایی در خصوص سود سازی سهم شکل گرفته است

سرمایه گذاری های سر سبز

در نمادهای سرمایه گذاری فشار فروش و عرضه بالا بود و تنها در این بین برخی سرمایه گذاری ها تک نوسان مثبت داشتند

ومعادن در حمایت ۶۲۰ تومانی نشان داد میلی به افت زیادی ندارد و به شدت حمایت می شود سهم ان ای وی ۱۰۰۰ تومانی و با ضریب ۷۰ درصدی ارزش ذاتی ۷۰۰ الی ۷۵۰ تومانی داشته و توان برگشت خوبی از همین سطوح دارد ومعادن جز کم ریسک های بازار می باشد

پترول جز سهام ارزنده سرمایه گذاری ها است سهمی با ارزش ان ای وی بالا و ارزش ذاتی بسیار خوب که اصلاح قیمتی جانانه ای داشته و به قیمت های ۲۴۰ تومان رسیده است رنج قیمتی ۲۲۰ الی ۲۴۰ تومان سطوح جذاب خرید این سهم با دید میان مدت و تارگت ۳۰۰ الی ۳۲۰ تومانی می باشد

تاصیکو به سمت قیمت های بالای ۱۰۰۰ تومان در حال برگشت است این سهم در صورت تثبیت در قیمت های بالای ۱۰۰۰ تومان تا سطوح ۱۱۰۰ الی ۱۲۰۰ تومان جای رشد دارد خبرهای خوبی از شرکت های زیر مجموعه و طرح های توسعه ای جدید به گوش می رسد

چهارگوشه بازار

خدیزل با توجه به گزارش عالی ۱۲ ماهه ۱۴۰۱ و تحقق سود بالا در کنار شایعات سود ۲۰۰ تومانی برای امسال صف خرید شده و در مسیر صعودی خوبی قرار گرفت خدیزل ارزش ذاتی ۱۴۰۰ تومانی داشته و در صورت شسکت قیمت های مقاومتی قوی ۱۲۵۰ تومانی به این هدف دست خواهد یافت

در نماد دارویی الحاوی تصویب افزایش سرمایه ۵۰۰ درصدی از تجدید ارزیابی سبب شد تا این سهم دارویی از صف فروش به صف خرید سنگینی برسد سهمی که ارزش ذاتی ۲۱۰۰ الی ۲۲۰۰ تومان با توجه به سود ۳۰۰ تومانی سال جاری خود داشته و حالا پتانسیل هایش با این تجدید ارزیابی سنگین بالاتر هم رفته است

وبانک به قیمت های خوبی رسیده است حمایت ۱۲۰۰ و ۱۱۰۰ تومان دو حمایت مهم و معتبر این سهم تلقی می شود وبانکی که وضعیت بنیادی و ارزش ان ای وی بالایی داشته و در صورتی که موفق به فروش سهام پتروشیمی شازند و یا حتی اگهی با شرایط جذابتر شود می تواند با روند صعودی خوبی همراه شود