پس لرزه های نرخ گاز در ...

خبر

پس لرزه های نرخ گاز در …

تحلیل خبر

بتا سهم – 6:00  اين  روز ها  هر کسی از ظن خود  بحث گاز را  دنبال  می کند  و در مورد هدفمندی صحبت  خواهد کرد  اما  به واقع  طی روزهای تعطیلی که در پیش داشتیم  تلاش زیادی شد  تا  با ارتباط با  مدیران صنعتی  و برخی کارشناسان  به  اعداد مهمی در مورد  نرخ  گاز برسیم  که اثرات  انها در بودجه  شرکت ها  بسیار مهم و حائز اهمیت  است .

امروز در دو حوزه  یعنی در حوزه  پتروشیمی  و فولاد و فلزات  بحث می کنیم  . و به  طور کلی بیش از 10  شرکت  را در این  زمینه مورد  تجزیه  و تحلیل مقدماتی قرار می دهیم  و ریز و بررسی دقیق تر را به  روزهای بعد  موکول خواهیم  کرد  .

در حوزه  پتروشیمی خبری که  پس از مجمع غدیر در همین  سایت در مورد  نرخ خوراک  و نرخ  10  سنتی کار شد تایید شد  و دولت  نرخ  2650  را  برای خوراک و گاز به  طور یکپارچه در نظر گرفت در این  وادی با  بررسی بودجه های پتروشیمی ها  متوجه می شویم تقریباً در بودجه  این  شرکت ها  به  جز چند  شرکت  تغییرات  قابل توجهی نداریم و این همان  چیزی است  که  انها می خواستند .

در کرمانشاه این  مصوبه روی سود تاثیر انچنانی ندارد. روی شفن  ممکن است  در حد  3 الی 4% کاهنده  سود باشد  که تقریباً بی تاثیر است  . روی خراسان کمی بیش از 8% می تواند  سود  را کاهش دهد چرا  که میانگین  نرخ  برای خراسان 222 است  و در حال حاضر باید 265 لحاظ کند  . البته  خراسان در بودجه محافظه  کاری های زیادی را دیده است  .  در شیراز این  اثر بالاست و به نظر 70  میلیارد تومان  به هزینه های شرکت اضافه می شود و شاید با این مصوبه  شیراز بیشترین اثر منفی را  بگیرد  . البته این  شرکت نیز با  طرح و توسعه  جبران خواهد کرد  .

در پردیس در حد 60 ریال  سود کمی رشد می کند  . در خارک  این  رشد بیش از 600 ریال  خواهد بود . البته  خارک  داستانی متفاوت  است  و اگر نرخ گاز ترش را گران  تر حساب کنند  بحث متفاوت خواهد بود  . با این  رویه  600تا 650  ریال  رشد  سود دارد  . اما  یکی از شرکت هایی که اثر خوبی می گیرد زاگرس است  که حداقل 450  ریال به  سود زاگرس اضافه  خواهد شد  و این  سهم می تواند  مثبت  باشد  .

این در حوزه  پتروشیمی بود  . اما در حوزه فولاد و فلزات  … تا  به  امروز دیده نشد  که کسی از اعداد بودجه 93 این  شرکت ها  صحبتی کند و فقط همه از تعدیل منفی فولادی ها  گفتند  .

در مطلب حاضر به اثرات  افزایش 25% برق  و دو برابری انرژی پرداختیم  . در فولاد مبارکه  هزینه  انرژی اعم  از برق و گاز برای سال 93 مبلغ 474 میلیارد تومان  پیش بینی شده است . دقت  کنید  تمام  اعداد  یاد  شده  کاملاً از منابع  موثق اخذ شده است  . با  فرض نسبت برق و گاز در این  انرژی  و عدم  رشد نسبت  به  سال  قبل به  طور متوسط هزینه  انرژی فولاد در سال 93 220  میلیارد تومان بیش از بودجه خواهد بود . این در حالی است  که  افزایش سیاست  تقسیم  سود  کچاد  و کگل  و یا  رشد کمتر از 2% قیمت  یکی از محصولات و یا  صرفه جویی در هزینه  غذا و یا ایاب ذهاب می تواند  این  موضوع  را  پوشش دهد ! پس شاید عدد  220 میلیارد تومان عدد  بالایی باشد  اما در بودجه هزینه ای فولاد مبارکه این  عدد گم  است  .

در فولاد خوزستان سال  قبل بودجه  هزینه  برق و گاز 273 بود  برای سال 93 این  عدد 363 میلیارد تومان  پیش بینی شده است که روی فخوز اثر کمتری داشته و در بدترین  حالت 60 میلیارد تومان  به هزینه های شرکت اضافه می کند  . که این نیز به مانند  فولاد در این موضوع گم  است  .

در مس بودجه پیش بینی هزینه  انرژ ی 108 میلیارد تومان  است که  با  رشدی حتی میانگین 40% عددی در بودجه  شرکت نمی شود  . در فایرا  بودجه انرژی که  عمدتاً برق است 115 میلیارد تومان  پیش بینی شده  که 15% از 25% افزایش نرخ  برق در ان دیده  شده  . شاید کمی فایرا  خطرناک  باشد که او نیز با  رشد اخیر قیمت  الومینیوم جبران می کند  .

در واقع نشان  می دهد  هدفمندی در حد حرف روی هزینه  شرکت ها موثر بوده  و روی بودجه و عدد  و رقم  اثرات  انچنانی را در بودجه  شرکت ها نداشته  و نخواهد  داشت . لذا در خرید و فروش های خود این موضوع  را  لحاظ کنید  .

گروه تحلیل گری بتا سهم

16 فروردين 93