نگاهی به بازار فردا دوشنبه ۲۸ بهمن ۹۲
امروز بازار سرمایه پس از مدتها روند منفی امروز را مهمان قیمتهای مثبت بود بازاری که در ان اکثر سهمها گروه ها با روند مثبت و حتی صفوف خرید همراه بودند برطرف شدن دو ابهام بزرگ بازار سرمایه یعنی قیمت خوراک ۱۵ سنتی پتروشیمی ها از یک طرف و احتمال کاهش نرخ ۳۰ درصدی بهره مالکانه از طرف دیگر باعث جو مثبت در بازار سرمایه شده است جو مثبتی که در صورت به ثمر نشستن کاهش قیمت خوراک پتروشیمی ها در مجلس میتوان به تداوم روندش خوشبین بود در غیر اینصورت باز بازار با فشار این دو ابهام به خصوص خوراک پتروشیمی ها همراه خواهد شد
امروز همه چیز دست به دست هم داده بود تا افت بیشتر شاخص متوقف شده و بازاری که جان به لبش رسیده بود فعلا نفس راحتی بکشد. بسیاری از کسانی که تا دیروز برای وارد شدن به صفوف فروش حتی بخاطر چند ثانیه زودتر به رقابت با یکدیگر می پرداختند امروز با فراموش کردن تمامی اتفاقات چند هفته گذشته وارد صفوف خرید شده بودند تا مبادا از آن چیزی که تصور می کنند حرکت سریع سهم ها و سودهای جذاب و وسوسه انگیز است جانمانند!
اما فراموش نکنیم تمامی این اتفاقات تلخی که در هفته های گذشته شاهد آن بودیم و تجاربی که از این شدیدترین افت قیمتی چندین سال گذشته کسب کردیم اکنون باید مورد استفاده واقع شوند. لزوم حفظ هوشیاری، خرید بر اساس تحلیل های منطقی و پرهیز از رفتارهای هیجانی در این شرایط بیش از پیش احساس می شود. بازار تا نیمه ماه آتی بارها فرصت های ورود مناسبی را برای سهام داران فراهم خواهد ساخت. امید است فعالین بازار سرمایه با شناسایی نمادهای پرپتانسیل و ارزشمند از فرصت های ایجاد شده نهایت بهره برداری را انجام دهند.
وزیر اقتصاد قول حمایت از بازار سرمایه را داده است.
علیرضا عسگری مارانی – مدیر عامل شرکت سرمایه‌گذاری ملی در مورد جلسه روز گذشته وزیر اقتصاد با مسوولان بازار سرمایه اشاره گفت در این جلسه‌ی دو ساعته مدیر عامل صندوق‌های بازنشستگی، مدیر عامل شرکتهای سرمایه‌گذاری، مدیر عامل بیمه مرکزی و مسوولان سازمان بورس حضور داشته و نقطه‌نظرات خود را پیرامون وضعیت بازار مطرح کردند.
وی افزود: وزیر اقتصاد در این جلسه به خوبی مصادیق را روشن کرده و اعلام کردند که دولت با ریسک‌های بازار سرمایه آشناست و با توجه به افقی که ایجاد شده ریسک سیاسی و خارجی در کشور به حداقل کاهش می‌یابد و هم چنین وزارت اقتصاد و سازمان بورس با ریسک‌های سیستماتیک داخلی آشنا بوده و به اطلاع رییس جمهور رسیده است.
همچنین امروز خبری مبنی بر دستور ویژه رئیس جمهور برای حمایت از بورس منتشر شد.
در حوزه اخبار سیاسی همزمان با نزدیک شدن به مذاکرات ایران و ۵+۱ شاهد جوسازی نخست‌وزیر رژیم صهیونیستی هستیم. آمریکا نیز دو نفر به تیم مذاکره کننده هسته‌ای خود در مذاکرات ۱+۵ با ایران در وین افزود. معاون سخنگوی وزارت امور خارجه آمریکا با بیان این که دور اول مذاکرات جامع با ایران در قالب گروه ۱+۵ در ۱۸ فوریه آغاز میشود اعلام کرد: ما مذاکرات جامع را در وین آغاز می‌کنیم و دو نفر به هیات آمریکایی افزوده خواهند شد.
وزیر امور خارجه امشب در راس هیاتی برای آغاز دور جدید گفت‌وگوهای ایران و ۱+۵ با هدف مذاکرات درباره گام نهایی توافق‌نامه ژنو عازم وین میشود.
دولت کره جنوبی هم اعلام کرد که یک هیات مردمی از این کشور به سرپرستی اتحادیه تجارت بین‌الملل کره جنوبی اوایل ماه مارس آینده به تهران سفر خواهد کرد.
شنیده ها حاکی از این است که تبصره هدفمندی یارانه‌ها که بر خلاف میل دولت و به اصرار نمایندگان مجلس با ۴۵ روز تاخیر به تبصره‌های بودجه ۹۳ اضافه شد پس از فراز و نشیب‌های بین این دو قوه در نهایت با پیشنهاد تنخواه ۱۱ هزار میلیارد تومانی به شورای نگهبانی رفت که معتقد است این طرح در الزام دولت به ارائه لایحه و برهم ریختن شاکله بودجه مبهم است.
افزایش ۷۱ درصدی قیمت حاملهای انرژی با اجرایی شدن مصوبه تلفیق
نماینده مردم تهران در مجلس گفت: در صورت تصویب مصوبه امروز تلفیق درباره هدفمندسازی یارانه‌ها، در سال آینده باید شاهد افزایش ۷۱ درصدی قیمت حاملهای انرژی باشیم.
اما فردا روز بسیار مهمی برای بازار است!
یک عضو کمیسیون تلفیق اعلام کرده با تصمیم این کمیسیون فاز دوم هدفمندسازی یارانه‌ها از ابتدای فروردین ماه ۱۳۹۳ اجرا خواهد شد.
اما قرار است فردا، اسحاق جهانگیری معاون اول رئیس جمهور در نشست غیر علنی، در جمع نمایندگان مجلس شورای اسلامی حاضر شود. آن گونه که از شنیده‌ها بر‌می‌آید، قرار است تصمیمات مهمی برای مردم رقم بخورد. همچنین این احتمال می‌رود که این اقدام دولت مهم‌ترین کار از آغاز دولت جدید باشد.
قرار است، فردا مجلس شورای اسلامی نشست غیر‌علنی داشته باشد.همچنین شنیده‌ها حکایت از این دارد که دولت می‌خواهد فاز دوم هدفمندی یارانه‌ها را پیش از پایان سال ۹۲ به اجرا در‌بیاورد. آن گونه که از شواهد بر‌می‌آید، دولت می‌خواهد یک شوک فزاینده در قیمت برخی اقلام ایجاد کند و دلیل تشکیل جلسه غیر علنی که شاید تا ساعت ۹.۳۰ دقیقه به طول بکشد، بررسی این موضوع خواهد بود!
این گونه اخبار بازار فردا را بار دیگر متشنج خواهد کرد افزایش ۷۰ درصدی قیمتهای حامل انرژی برای بازار عدد بالایی است و این موضوع روی صنایع انرژی بر تاثیر گذار خواهد بود بازار قبلا روی ۴۰ درصد احساس می کرد این افزایش نرخ تاثیر چندانی روی سود سهم ها نخواهد داشت ولی ۷۰ درصد تا حدودی باعث افزایش هزینه های شرکت ها خواهد شد و کمی نگران کننده خواهد بود خصوصا در بازار فعلی که خیلی متزلزل می باشد این خبر اثر روانی زیادی می تواند داشته باشد
گروه خودرویی
اما در گروه خودرویی وضعیت تکنیکال برخی از سهام این گروه به خصوص ایرانخودرو چندان مساعد نمیباشد اگر جه اخبار مثبتی را پیرامون خودروییها به خصوص برای سال ۹۳ شاهد هستیم معاملات روزهای اتی در بین نمادهای خودرویی بسیار مهم ارزیابی میشود
امروز پیشنهاد کاهش ۱۰ تا ۱۵ درصدی تعرفه واردات خودرو به هیأت دولت رفت که خبر خوبی برای این گروه نیست. در طرح پیشنهادی شورای رقابت، در طرح پیشنهادی شورای رقابت به هیأت دولت، تعرفه واردات خودرو با حجم موتور تا ۱۵۰۰ سی‌سی معادل ۳۰ درصد و خودروهای با حجم موتور ۱۵۰۰ سی‌سی و ۱۵۰۰ تا ۲۰۰۰ سی‌سی معادل ۳۵ درصد تعیین شده است.
در حال حاضر تعرفه واردات این خودروها ۴۵ درصد است.
همچنین هم اکنون، تعرفه واردات خودروهای۲۰۰۰ تا ۲۵۰۰ سی‌سی ۴۰ درصد و از ۲۵۰۰ تا ۳۰۰۰ سی‌سی ۷۰ درصد است که پیشنهاد شورای رقابت این است که تعرفه این خودروها تغییری نداشته باشد.
در طرح پیشنهادی شورای رقابت، تعرفه واردات خودروهای با حجم موتور ۳۰۰۰ سی‌سی به بالا ۱۰ درصد نسبت به شرایط فعلی افزایش یافته و تعرفه ۱۰۰ درصدی برای واردات این خودروها پیشنهاد شده است.
یک عضو کمیسیون صنایع در مصاحبه ای اعلام کرده است: مخالف پیشنهاد شورای رقابت برای کاهش ۴۰درصدی تعرفه واردات خودرو هستیم
در نمادهای خودرویی خبهمن را مناسب ترین سهم از لحاظ بنیادی دانست. ارزش ویزه این سهم حدود ۲۲۰ تومان است با توجه به این موارد و سود تقسیمی مناسب می تواند گزینه نسبتا مطمئنی باشد. به نظر می رسد شاهد رشد آن تا سطوح قیمتی ۲۴۰-۲۵۰ باشیم.
ایرانخودرو نیز امروز روز متزلزلی را شاهد بود سهم در بالای ۳۰۰ تومان خیلی مورد توجه نبود نمودار ایران خودرو نیز بیانگر الگوی سرو شانه سقف است
از دید خیلی ها ایران خودرو تا زمانی که نتواند ۳۶۶ تومان را رد کند احتمال ریزشش خیلی بیشتر است بنابراین در این سهم باید احتیاط بیشتری داشت
سایپا دیگر سهم گروه افزایش سرمایه را به سال بعد موکول کرده و وعده کاهش زیان برای سال ۹۳ را داده است.
در نماد خکاوه صف خرید داده شد و شاهد عرضه های بسیار سنگین حقوقی بودیم. به نظر می رسد حتی افت به سطوح زیر ۱۰۰ تومان و قرار گرفتن در این قیمت ها نیز نتواند موجب توقف روند نزولی این نماد شود.
فشار در گروه خودرویی بی داد می کند میزان عجله فروش حقوقی ها و حقیقی ها در این گروه خیلی زیاد است رشد سریع و بی منطق این گروه باعث شده است هیجانات نقش اصلی تری در این گروه داشته باشد تکروری ایران خودرو نیز باعث شده است بازار چشم و گوش بسته فقط از این نماد تقلید کند در حالیکه در گروه خودرویی نمادهای دیگر نیز جدا از رفتار ایران خودرو سهم های ارزنده ای هستند تا زمانی که در گروه خودرو قرار است بازی ایران خودرو فقط تعیین کننده وضعیت گروه خودرویی باشد به اینده این گروه باید شک داشت و نمی توان وارد دیگر نمادهای ارزنده گروه شد
گروه بانکی
اما در گروه بانکیها خبر خوب افزایش نرخ سود تسهیلات بانکی به سطوح بالای ۲۶ درصد باعث رونق سهام بانکیها شد
همانطور که انتظار می رفت افت قیمتی چند وقت اخیر بانکی ها و قرار گرفتن آن ها در قیمت های جذاب برای خرید مورد توجه بازار به این گروه شد طوری که تا پایان معاملات تمامی آن ها به جز تجارت با صف خرید به کار خود پایان دادند.
در این گروه وتجارت سود خوبی را برای سال بعد اعلام خواهد کرد. قرار بود این سهم اول اسفند راهی افزایش سرمایه شود ولی فعلا خبری از گزارش توجیهی حسابرسی شده بر روی کدال وجود ندارد و بعید است به زودی شاهد افزایش سرمایه این سهم باشیم.
در وپاسار شنیده ها حاکی از تعدیل مثبت سهم در گزارش ۱۲ ماهه است. سود پاسارگارد در سال ۹۱ حدود ۴۵ تومان بوده است لذا سود ۹۲ حداقل باید ۴۵ تومان باشد و با حساب کتاب ساده و عادی ۹ ماهه که پوشش سهم ۳۵ تومان بوده است سود ۴۵ الی ۵۰ تومانی پاسارگارد حداقل میزان سود سهم خواهد بود این سهم سود تقسیمی خوبی را برای سهام داران به همراه خواهد داشت و در حال حاضر یکی از ارزنده ترین های گروه بانکی محسوب می شود.
خوشبختانه شواهد حاکی از اتمام عرضه های بی وقفه بر روی نماد وبصادر است. این سهم چند روز پیش قیمت ۱۰۰ تومان را لمس کرد و حتی حضور در آن در قیمت های فعلی در میان مدت می تواند بدون ریسک و نگرانی سود خوبی را نصیب سهام داران کند.
وسینا مجددا به سطوح قیمتی بالای ۳۰۰ تومان بازگشت. در بانکی ها توجه داشته باشید نمادهای این گروه دامنه نوسان بالایی ندارند و رسیدن به بازده ۱۰درصد می تواند موجب افزایش فشار عرضه ها گردد. خصوصا نمادهایی که پی به ای بالاتری دارند باید مواظب رفتارشان بود سینا شناور پایینی دارد و در زمان صف فروش شدن فروش این سهم خیلی سخت است و در اکثر مواقع شاهد صف های بالای ۱۰ میلیون و عدم حمایت این سهم هستیم بانک سینا در مقطع فعلی به دلیل پی به ای بسیار غیر منطقی و بالایش و همچنین نقدشوندگی بسیار پایینش گزینه مناسبی برای کوتاه مدت نیست
بانک اقتصاد نوین نیز خیلی مورد دقت باید باشد پی به ای این سهم نیز بالا است و در جو نامساعد بازار فشار فروش زیاد خواهد بود
گروه پالایشگاه
این گروه در زمان رشد بازار با افزایش قیمت رو به رو نبودند و با توجه به افت ماههای گذشته در قیمت های فعلی منطقی برای ریزش بیشتر آن ها وجود ندارد.
در این گروه معاملات خوبی را در شبندر شاهد بودیم و حقوقی حمایت خوبی را انجام داد. مثبت بودن جو بازار و تثبیت این سهم در قیمت های بالای ۱۵۰۰ تومان می تواند موجب رشد قیمت آن تا ۱۵۵۰ شود.
شبریز هم از وضعیت بنیادی مناسبی برخوردار است. در این سهم پتانسیل تعدیل سود مثبت هم در سال جاری و هم در سال بعد وجود دارد.
شپنا که امروز شاهد معامله بلوکی درون گروهی آن بودیم جای افت قیمتی بیشتری ندارد. اما صعود آن نیز بستگی به انتشار اخبار بنیادی مثبت دارد در غیر این صورت به نظر می رسد فعلا رشد چندانی را شاهد نباشیم.
شاوان با توجه طرح های توسعه و افزایش نرخ دلار در بودجه می تواند با تعدیل مثبت خوبی برای سال ۹۳ همراه شود. این سهم توانایی رشد تا ۲۸۰۰ را دارا است.
گروه دارویی
امروز سبحان دارو نیز سود سال ۹۳ را با تعدیل مثبت از ۴۶۰ به ۶۳۰ تومان رساند گروه دارویی فعلا سود های سال ۹۳ را با وضعیت بهتری روانه بازار کرده است و همین دلیل باعث توجه بازار به این گروه شده است
اما کم ریسک ترین سهم گروه تیپیکو است که در صورت مثبت باقی ماندن جو بازار می تواند تا سطوح قیمتی ۷۰۰ تومن رشد کند.
دجابر و دامین هم از پی بر ای مناسبی برخوردار هستند و احتمال این که شاهد رشد باشند وجود دارد. علی الخصوص دجابر. بازگشایی دفارا نزدیک است،
دتولید سود هر سهم سال مالی ۹۳ خود را در اولین گزارش با سرمایه ۱۳ میلیارد تومانی ۲۰۶۸ ریال اعلام کرده. سود سود خالص سال ۹۳ نسبت به سال ۹۲ رشدی ۱۷ درصدی داشته است.
در گروه دارویی حرکت سهم ها به سمت پی به ای ۵ الی ۶ می باشد و با این پی به ای مناسب و دریافت سود تقسیمی در مجمع سالیانه گروه دارویی با دید بلند مدت نیز می تواند مورد توجه باشد
مزیت دیگر گروه دارویی اثر کم تر طرح تحول می باشد اگر طرح تحول با نرخ ۷۰ درصد هم اجرایی شود گروه دارویی ریسک زیادی را در پی نخواهد داشت
دیگر سهم های بازار…
وضعیت گروه سنگ آهنی رو به بهبود است اما زمزمه هایی از کاهش سود سال ۹۳ این شرکت ها به گوش می رسد. مطابق روال هر ساله ممکن است سود کچاد و کگل کاهشی اعلام شود و نسبت به سال ۹۲ اختلاف داشته باشد اما در طول دوره ان را تعدیل می دهد .
با این که کگل و کچاد در قیمت های منطقی هستند اما برای خرید انها کمی صبر کنید و بهتر است هفته بعد انها را زیر نظر داشته باشید .
اما در بین نمادهای سیمانی گزارشات خوبی را نمیتوان برای سال ۹۳ از این شرکتها انتظار داشت ظاهرا شرکتهای این گروه قصد اعمال افزایش نرخ حاملهای انرژی را دارند در صورتی که باافزایش نرخ حاملهای انرژی احتمال افزایش نرخ سیمان نیز وجود دارد
در سیمانی ها سمازن تعدیل منفی ۱۳ درصدی اعلام کرد. این سهم برای سال ۹۳ نرخ گاز مصرفی هر متر مکعب ۸۴ تومان و بهای برق مصرفی هر کیلووات ساعت ۴۸ تومان و نرخ مازوت را به نرخ هر لیتر ۲۶۰ تومان در نظر گرفته است.
توجه داشته باشید اگر فردا شوک جدیدی از جانب معاون اول رئیس جمهور به بازار وارد شود و شاهد آغاز فاز دو هدفمندی باشیم بازار می تواند با چالشی جدید رو به رو شود. گروه انفورماتیک از تمامی ابهامات و نگرانی های آینده مصون هستند. هر چند جو کلی بازار بر این گروه هم اثر گذار است. نکته دیگر این که تغییر و تحولات سال بعد می تواند اثرات خوبی را بر روی نمادهای این گروه داشته باشد.
رکیش و رتاپ با توجه به اجرای طرح شاپرک می توانند مورد توجه واقع شوند. مداران نیز سهم خوبی است.
اما تاکید ما در این گروه بیشتر بروی روی رانفور است.
در برقی ها بترانس به کف قیمتی خود رسیده بود. واقعا سهم جای افت بیشتر را نداشت. به نظر می رسد سهم با جبران بخشی از افت اخیر بازده خوبی را برای کسانی که در این نماد حاضر شده اند را در پی داشته باشد.
شرکت تولید برق عسلویه مپنا در ۹ماهه ۷۰ درصد پوشش داشته و شرکت پیش بینی تقسیم سود هر سهم را مبلغ ۱۵۸ ریال برای سال مالی ۹۲ اعلام نموده است
سود هر سهم قند اصفهان برای سال مالی آتی در اولین پیش بینی مبلغ ۷۶۰ ریال به است که نسبت به سود ۷۲۲ ریالی سال ۹۲ رشد ۵ درصدی داشته. شرکت نرخ فروش شکر را با رشد ۳۰ درصدی ۲۳۰۰ تومان فرض کرده است به نظر کمی این بند شک برانگیز است و نشان می دهد قندی ها با خوش بینی محض در حال ارایه گزارش های ۹۳ هستند اگر افزایش نرخ احتمالی در گروه قندی مدنظر نبود سود اصفهان یقینا با کاهش همراه خواهد بود
در ساختمانی ها آ س پ و وساخت می توانند مورد توجه باشند. سهم هایی که افت بیشتری داشتند می توانند در روند بازگشتی لیدر گروه باشند.
همانطور که در گزارش هم اشاره کردیم حضور در ثاخت را به دلیل عرضه های غدیر توصیه نمی کنیم. حضور در ثباغ هم با توجه به وضعیت بنیادی سهم می تواند گزینه خوبی باشد.
اما مطلبی که در مورد سهم های ساختمانی باید به ان توجه داشت این است که درست است سهم های این گروه ریزش حدود ۴۰ درصدی داشته اند ولی در این سه روز اخیر وقتی بعضی از نمادها ۱۵ درصد رشد داشته اند یقینا تحت تاثیر عرضه ها قرار خواهند گرفت بازده ۱۵ درصد در کوتاه مدت عدد بسیار بالایی می باشد خصوصا برای سهم های فرابورسی این عدد خیلی زیاد است لذا فردا شدت عرضه ها در گروه ساختمان نیز احتمالا زیاد خواهد بود
در گروه فولادی نیز فولاد خراسان سود ۹۳ را با تعدیل منفی ۱۰ درصدی ۵۰ تومان اعلام کرده است شرکت نرخ میلگرد را ۱۷۰۰ تومان تخمین زده است با سود ۵۰ تومانی پی به ای فولاد خراسان بالا است اگر ظرفیت تولید خراسان و ذوب را با هم مقایسه کنیم می بینیم ذوب با ظرفیت تولید بالاتر و سود اوری حدود مشابه قیمت کمتری از فخاس دارد یقینا با دید بلند مدت فخاس برگ برنده ای نخواهد داشت و به دلیل پی به ای بالا یقینا باید شاهد درجا زدن سهم باشیم
یکشنبه ۲۷ بهمن ۹۲
