خبر
در 4 شركت پتروشيمي …
تحلیل خبر
بتا سهم – 6:52 در مورد نرخ گاز چند منبع ديگر بحث 1500 و 1600 ريال نرخ را تاييد كردند كه نرخ خوراك گاز نمي تواند بالاتر از 7 سنت قرار گيرد . اما برخي عزيزان در خواست داشتند كه 4 شركت اوره ساز را با توجه به تحولات پيش رو بيشتر دنبال كنيم .
ابتدا به سراغ رابطه نرخ گاز و بحث افزايش فروش داخل مي رويم كه ببنيم اثرات انها بر هم چگونه است .
ابتدا كرمانشاه : دراين سهم اثر افزايش نرخ گاز به 1500 ريال حدود 45 ميليارد تومان است . نكته جالب اين است كه اگر نرخ خوراك منطقه اي و نرخ اوره نيز منطقه اي شود اثر افزايش نرخ اوره داخلي 75 ميليارد تومان است يعني 30 ميليارد تومان رشد . يعني تا نرخ گاز حتي 2000 ريال نيز كرمانشاه اثر انچناني نمي گيرد .
اين سهم نرخ اوره را در بودجه 6 ماهه دوم 330 دلار گرفته و دلار را 2450 ديده است . به نظر يك تعديل در انتظار سهم است . سهم طرح و توسعه براي حدود 2 سال اتي ندارد .
خراسان : اثر نرخ گاز بر شركت 25 ميليارد تومان است كه اگر نرخ فروش داخل را رشد دهيم اثر ان 45 ميليارد تومان خواهد بود ! به نظر اين سهم جاي تعديلات جدي را داشته باشد چرا كه نرخ اوره را 290 و دلار را 2450 در نظر گرفته است . تا بدين جا اين سهم از كرمانشاه ارزنده تر است . او را حتماً زير نظر داشته باشيد .
شيراز : در مورد اين سهم ديروز هم صحبت شد كه شرايط بسيار خوبي ار مي تواند در طرح توسعه جديد خود داشته باشد . شيراز از محل نرخ رشد داخلي اوره 60 ميليارد تومان سود خواهدداشت و از محل نرخ گاز 30 ميليارد تومان . حتي اگر نرخ گاز 2200 ريال نيز شود براي شيراز نقطه سر به سر است .
البته شيراز نرخ دلار بودجه را 3000 گرفته است وبراي 6 ماهه دوم نرخ اوره را 300 كه به نظر ميرسد تعديل شود . او سال بعد 1 ميليون تن به ظرفيت توليدش اضافه مي شود كه ديروز خريد هاي نوردنا در سهم جالب بود .
شپديس : يك بار اين سهم را محاسبه كرديم بار ديگر دقيق تر محاسبه مي كنيم . البته براي سال جديدي شركت را . به نكات جالبي مي رسيم اگر نرخ اوره را ازاد حساب كنيم و نرخ گاز را 2 برابر كنيم 110 ميليارد تومان براي پرديس مازادمي ماند . حتي نرخ گاز 2100 ريالي نيز براي پرديس بازهم سود آور است . به نظر اوره اي ها در بازار در نرخ گاز دست بالا را دارند و به همين دليلي است كه پيش بيني خود را تعديل نمي دهند .
در اين گروه دقت كنيد نرخ ها بيشتر بر مبناي 300 دلار بوده در حالي كه اكثر نرخ هاي اوره در حال حاضر 340 و 350 دلار است و حتي برخي پيش بيني بالاي 400 را دارند .
به نظر شركت هاي شيراز و خراسان براي 6 ماه اتي و پرديس نيز براي 3 ماه پيش رو جذاب باشند .
گروه تحلیل گری بتا سهم
26 آذر 92
