بازار اصلاحی موقت!!!
نگاهی به بازار فردا چهارشنبه ۶ اذر۹۲
بازار سرمایه پس از رشد اخیری که به دلیل کاهش تحریمها و موفقیت در مذاکرات ژنو حاصل شده بود امروز را پس از رشد قیمتی ترجیح داد با روند متعادل و در برخی از صنایع با روند اصلاحی طی نماید بازاری که به نظر میرسد در قیمتهای منفی به خصوص فردا که مصادف با اخر هفته میباشد فرصت خرید خوبی ایجاد نماید
اما در بازار فردا در گروه بانکی انتظار وضعیت بهتری را داریم انتظار افت قیمتی بالایی از بانکیها نمیرود به خصوص که دو اتفاق مهم در حال وقوع میباشد اولی شناسایی سود تسعیر ارز در صورت های مالی بانکها که با بانکهای تجارت و ملت اغاز شده و دوم شایعه افزایش نرخ وام های بانکی به سطوح بالای ۲۶ درصد که هر یک میتواند به تنهایی محرک نوسانات مثبت بیشتری در بانکها باشد گروه بانکی برای افرادی که توان سرمایه گذاری میان مدت تری دارند قابل توصیه می باشد هر چند باید توجه داشت بازار در این مدت اخیر خرید های بالایی در گروه بانکی داشته است اکثر صندوق های بازار نیز درصد سهام بانکی خود را حداقل ۱۰ الی ۲۵ درصد کرده اند به طوریکه در این مدت اخیر صندوق هایی که بانک بیشتری داشتند بالاترین بازده را در یک ماه اخیر داشته اند
گزارش ۶ ماهه دو تا از زیرمجموعه های بانک پاسارگارد بر روی کدال قرار گرفت سود این دو زیر مجموعه نسبت به سال گذشته با رشد ۱۰۰ درصدی روبرو بوده است هر چند این دو زیر مجموعه نسبت به سرمایه پاسارگارد بسیار ریزو کوچک هستند ولی اگر این روند سود سازی در زیرمجموعه های دیگر پاسارگارد دیده شود باید قبول داشت پاسارگارد در سال ۹۲ یقینا سودی بالاتر از سال ۹۱ یعنی ۴۵ تومان خواهد داشت پاسارگارد در سال های گذشته و در بدترین شرایط اقتصادی سودش در هر سال با رشد حداقلی ۲۵ درصدی روبرو بوده است بعید است پاسارگارد در سال ۹۲ سودش کمتر از ۴۵ باشد لذا سود ۵۰ الی ۶۰تومانی پاسارگارد در سال ۹۲ واقعا دور از ذهن نخواهد بود هر چند سود پاسارگارد در سال ۹۳ خیلی متفاوت تر از قبل می تواند باشد چرا که طرح های میدکو در سال ۹۳ کم کم افتتاح خواهد شد و رشد اصلی سود پاسارگارد با افتتاح میدکو نمایان خواهد شد لذا در یک فاز سرمایه گذاری یک ساله پاسارگارد بازده خوبی خواهد داشت
مخابرات نیز فردا در مصاف ۳۷۰ تومان می باشد سهم این روزها حجم بالایی را شاهد است در مورد مخابرات نیز باید عرض کرد همانند گروه بانکی خیلی از صندوق ها در حال افزایش درصد سهام خود می باشند حجم معاملات نیز بیانگر خرید های زیادی در این نماد می باشد هدف اصلی مخابرات ۴۴۰ تومان می باشد که تدریجا انتظار داریم قیمت به ان برسد
در گروه دارویی شکار سهامی که پتانسلی تعدیل مثبتشان را حفظ کرده اند با دید میان مدت گزینه های مناسبی میباشد در این گروه داسوه و دجابر میتوانند مناسب باشد
در گروه سرمایهگذاریها پارسان فردا جدال سختی بافروشندگان خواهد داشت پارسانی که انتظار متعادل شدنش میرود در این گروه همچنین وصنعت به قیمتهای ۳۰۰ تومانی میرسد رشد قیمتی ایرانخودرو که جز سهام صدر نشین پرتفوی وصنعت میباشد میتواند همچنان به نوسانات مثبت سهم کمک نماید
در گروه خودرویی فردا را روز عرضه نمادهای این گروه مینامیم خودروییهایی که فردا را به مقاومت های خود رسیده و جدال سختی را پیش روی خود خواهند داشت در این گروه به نظر سایپا خیلی نسبت به همگروهی های خود از بازده اصلی خود جا مانده است زامیاد خبهمن و دیگر نمادهای خودرویی بازده بالای ۳۰ درصد در این مدت داشته اند در حالیکه سایپا رشد چندانی نداشته است از طرفی ایران خودرو با سرمایه مشابه با شایپا رد مقطع فعلی قیمتی در حدود ۳۲۰ دارد در حالیکه قیمت سایپا ۲۰۰ است در مجموع سایپا نسبت به ایران خودرو قیمت بسیار پایین تری دارد نمودار سایپا نیز نشان می دهد که سهم فردا در تقابل با ۲۱۲ خواهد بود با عبور از ۲۱۲ تومان هدف بعدی سایپا ۲۵۰ خواهد بود
بازار این روزها عمق اصلاحی زیادی ندارد لذا سهامداران بهتر است در فروش سهم های خود خیلی سریع اقدام نکنند اکثر نمادها شاید با کمی اصلاح پتانسیل بهتری برای رشد پیدا کنند بهر عنوان حجم نقدینگی زیادی که این روزها روانه بازار می باشد زمینه هرگونه اصلاح زیادی را از بازار گرفته است
نکته اخر که باید به ان توجه شود نرخ ارز است جای تاسف دارد سهامداران یا تحلیلگران بازار سرمایه با هر ۵۰ تومان افزایش یا کاهش نرخ دلار تغییر جهت می دهند فرضا دلار ۵۰ تومان بالا رفت پس فردا صادراتی ها مورد توجه هستند یا فرضا دلار ۵۰ تومان کاهش پیدا کرد پس سهم های صادراتی بدبخت شدند بارها عرض کرده ایم و الان هم عرض می کنیم افزایش ۱۰۰ تومانی نرخ دلار نه روی سهم های دلاری و نه روی سهم های غیر دلاری هیچ اثر قابل توجهی نخواهد داشت لطفا به این وازه توجه کنید ۱۰۰ تومان افزایش دلار اصلا در محاسبات سود هیچ سهمی این قدر اهمیت ندارد که لازم باشدما هر روز نرخ دلار را بررسی کنیم
در مورد پالایشی ها نیز فرضا می شنویم در بودجه دلار ۲۸۰۰ تومان خواهد بود دلار ۲۸۰۰ تومانی با دلار ۲۵۰۰ تومانی حدود ۱۰ درصد تفاوت دارد باید عرض کنیم این میزان افزایش نرخ نیز روی سهم های پالاشی از دید ما تاثیر قابل توجهی ندارد حتی دلار ۳۰۰۰ تومانی نیز کمکی به پالایشی ها نمی کند بهر عنوان با نرخ های فعلی دلار نه صنایع دلاری و نه صنایع غیر دلاری تاثیر چندانی از نوسان نرخ دلار نخواهند داشت و فاز های هیجانی که بعضی از افرد خصوصا تحلیلگران بازار سرمایه اشاعه می دهند برای ما جای تعجب دارد
سه شنبه ۵ اذر۹۲
