با بازار چه كنيم ...

خبر

با  بازار چه كنيم …

تحلیل خبر

بتا سهم – 5:55  نكاتي كه  در اين  مطلب عرض مي شود نظر سايت نيست  و بيشتر در ميان  گذاشتن  نوعي طرز فكر با عزيزان  است كه مختارند كه در خريد و فروش هاي خود  لحاظ كنند  يا  نكنند .

اگر دقت  داشته  باشد در در تحليل هاي تكنيكال  بسياري از نقاط بالاي 60  هزار به عنوان  مكاني براي استراحت شاخص صحبت مي كردند . به نقطه  كاري نداريم  به  بحث استراحت مي پردازيم . يعني حتي تكنيكاليست ها نيز اعتقاد جدي به ريزش  و يا استراحت  دارند . از سوي ديگر بازار سرمايه  در اين مدت  با پديده اي به نام خريد و فروش هاي اعتباري مواجه  بود كه در 15 روز پاياني شهريور دوران  اوج  آن است كه بايد تسويه  شود . درست است كه پول سنگين در بازار اين  نگراني را  كم  كرده است  اما به هر حال  يك  شوك نقدينگي وارد مي كند  . سال  مالي سرمايه  گذاري هانيز رو به  پايان  است و آنها نيزدر فكر عرضه و شناسايي سود .

اين  مختصات بيروني را در ذهن داشته  باشيد .

در كنار اين  موارد بازاري كه  در رشد بوده  هميشه  منتظر فرصت  براي اصلاح  مي گردد و افرادي كه در سود هستند  بهانه اي براي نقد كردن مي خواهند .

از سوي ديگر در دولت  جديد 2 تصميم كمي نگراني را مي تواند  براي بازار ايجاد كند  1- افزايش نرخ  سود به  بالاي 24% كه ريسك  بازار را  افزايش مي دهد  2- كاهش نرخ ارز و تك نرخي كردن  ان  كه اين  هم  براي بازار چالش است  .

وقوع  هر يك ، يك  شوك  منفي را  به  بازار وارد مي كند .

از سوي ديگر برخي گروه ها  با جو و چشم  انداز رشد كرده اند و شايد خبري بنيادي در دل ان  نيست به اين  موارد  بالا  چنين  شرايطي را  نيز اضافه  كنيد و حالا  جمع  بندي :

نظر حقير اين  است كه از اين  پس استراتژي ما در خريد و فروش سهام  بايد محتاطانه تر باشد . سنگين خريد نكنيم و بي مهابا به  سهمي نزنيم . از گروه هايي كه  در طول اين مدت در بازار رشد بالايي داشتد و همچنين شركت هايي كه  رشد كردند  دوري كنيم.حداقل 25% پرتفوي را طي 2 هفته  آتي به  سمت نقد بودن ببريم .  اگر قصد خريد سهم  را داريم شركت هاي ما  بايد  چند ويژگي مهم  را داشته  باشند : در نرخ دلار محافظه كارانه  بودجه  بسته  باشند – در طول اين  6 ماه  اخير رشد انچناني نكرده و حتي افت كرده  باشد  . تا حدودي تحولات  ارزي روي انها  بي تاثير باشد –  طرح و توسعه  قوي داشته  باشند – ترجيحاً سال  مالي متفاوت و رو به مجمع  باشند . ظرفيت هاي خالي براي رشد انها  بالا  باشد  . چشم  انداز واقعي مناسبي را داشته  باشند .

به نظر ميرسد در همه  ي خريد و فروش هاي خود  بايد اين موارد  را لحاظ كرد و بهتر است با اين شرايط به دل بازار بزنيم .  

گروه تحلیل گری بتا سهم

27 مرداد 92