آگهي بلوك شيران رسيد!

خبر

آگهي بلوك شيران رسيد!

تحلیل خبر

بتا سهم – 6:55    بالاخره اگهي بلوك  16% شيران  به  بازار رسيد و  شايعات در مورد  اتي و بلوكش به واقعيت  پيوست تا  يك  بارديگر نقش اطلاعات نهاني در بازدهي ها نمايان  شود .

تاريخ اين  بلوك 16% 23 مرداد  و قيمت ان  4200 تومان  ارزش گذاري شده است كه 40%ان نقد است  .

قبل از هر چيز منطق حكم مي كند  توقف نماد  اتي ،وصنعت و. ولصنم  را داشته  باشيم  كه  البته  بعيد است  ناظر به چنين كاري تن  دهد .

اما  به  بررسي اثر اين  بلوك  بر روي تك تك  شركت هاي ياد  شده مي پردازيم :

1-  شيران  : قيمت پايه  4200  بوده و با  قيمت  تابلو اختلاف دارد شايد رشد قيمتي شيران  پس از بلوك  رخ  دهد جايي كه  گفته مي شد  شپنا خريدار آن  خواهد بود . برخي نيز ريخته گران  را  صاحب ان  مي دانند اما  به نظر ميرسد حضور شپنا در شيران كمك  بيشتري به  شركت مي كند . البته  زمزمه هايي هست  كه وصنعت نيز وارد رقابت  شود كه در ان  صورت  معامله  دورن  گروهي  خواهد بود اما  رقابت  احتمالي موجب رشد قيمت  شيران مي شود پس در فروش شيران  عجله نكرده و حتي براي نوسان  تا ان  مقطع مناسب است .

2-  آتي : اتي 33% از شيران  را در اختيار دارد كه  16% ان  را مي فروشد تقريباً مي توان  گفت  سود سرمايه  گذاري ها  شركت نصف مي شود اما  با تعديل شيران  بارديگر به عدد 73 باز مي گردد  در واقع پيش بيني مي شود حتي بدون در نظر گرفتن 16% فروخته  شده  واتي سالي 900 ريال  سود  را بتواند  با  بلوك 16% ياقي مانده محقق كند .

اما  فروش اين  16% كه  قيمت تمام  شده  شيران  براي اتي 3184 ريال است موجب مي شود نزديك  به  480 ميليارد تومان  سود نصيب اتي مي كند كه  به ازاي هر سهم 480 تومان خواهد شد  و سود  شركت  را  به  بيش از 5000 ريال مي رساند . دقت داشته  باشيد اين  سود  قابل تقسيم نيست و مهم  است كه اين  سود كجا  سرمايه گذاري مي شود .

اگر سود  قابل تقسيم نباشد  مهم  سرمايه گذاري بعدي اتي در حوزه ديگري است  .

3- وصنعت  : ازاين  سهم  به عنوان  يكي از خريداران  ياد مي شود كه گفتيم مي تواند  ريسكش كمتر از اتي باشد . اين  سهم  17% ولصنم  و 2.6% اتي را دارد و حضور 1% هم در شيران دارد . ابتدا  بايد سياست  تقسيم  سود  واتي مشخص شود بعد به  سراغ  ولصنم رفت و او تعديل دهد و سپس با تقسيم  سود او وصنعت تعديل مي دهد امادر مجموع او نيز با اين  چرخه رشد مي كند .

4- ولصنم : سهم 17% اتي را در اختيار دارد و هر تعديلي به  سود اين  شركت است  بر فرض امسال  اتي 1500 ريال  سود تقسيم كند . بر سود امسال  شركت خير اما  سود  سال  بعد  ولصنم  را  به ازاي هر سهم 220 ريال  نزديك  به  100% افزايش مي دهد . البته  با اين  شرايط هم  به نظر ميرسد سود ولصنم به نزديك  600 رسيده و قيمت مي تواند  تا  3300 و 3400  رشد كند  .

به نظر ميرسد يك  رشد موقت  را در اكثر اعضاي اين  گروه داشته  كه  واتي پيش قراول  و ولصنم و وصنعت پشت  سر او هستند .

گروه تحلیل گری بتا سهم

12 مرداد 92