نگاهی به بازار فردا چهارشنبه 9 مرداد 92
بازار سرمايه فردا كار خود را در حالي اغاز ميكند كه اين روزهابازار پس از انتشار گزارشات 3 ماهه شركتها، تمام هوش و حواسش به مراسم تحليف روحاني رييس جمهور چديد ميباشد روحاني كه اولين قدمش معرفي وزراي پيشنهادي ميباشد وزرا و رياست بانك مركزي كه تاثير بالا و بسزايي در بازار سرمايه خواهد داشت و به نظر ميرسد پس از استقرار دولت جديد شاهد تثبیت بيش از پيش نرخ ارز و طلا و تزريق بيشتر نقدينگي به بازار سرمايه باشيم در مورد رییس بانک مرکزی افراد مختلفی بر سر زبان ها می باشد با توجه به نزدیکی مجید قاسمی با اقای روحانی در مجمع تشخیص مصلحت انتخاب ایشان خیلی بالا می باشد مجید قاسمی در این 10 سال اخیر تجربه بسیار بالایی در امور بانکداری داشته است و به تمام معایب سیستم بانکی اگاهی بالایی دارد یقینا تجربه بالای ایشان در بانک پاسارگارد اطمینان خاطر خوبی برای بانکی ها می تواند باشد
اما براي فردا در گروه پتروشيمي قيمت برخي ا ز سهمهاي اين گروه همچنان با ديد ميان مدت جذاب ميباشد شازند و شخارك در قيمتهاي مناسبي قرار دارند البته اكثر نمادهاي پتروشيمي توانايي تعديل مثبت عايدي را دارا ميباشند كه به نظر ميرسد ريسك افزايش نرخ خوراك همچنان مانع از رشد پي بر اي سهام اين گروه ميشود خارک نرخ خوراک خود را با دلار مبادلاتی فرض کرده است برای همین تاثیر بالایی از افزایش نرخ خوراک نخواهد داشت شفن نیز نرخ خوراک را 120 تومان دیده است برای همین شاراک شیران خارک شفن تا حدود زیادی از رشد نرخ ارز مرجع به نرخ 2500 تومان در امان هستند
گزارش خلیج فارس بیانگر عزم جدی وزارت نفت بر دریافت نرخ خوراک به نرخ مبادله ای می باشد نامه وزارت نقت به شرکتهای پتروشیمی و پالایشی نیز جهت دریافت مابه التفاوت نرخ گاز از مهر ماه 91 فعلا در بعضی از سایتها و محافل دیده می شود افزایش نرخ اوره نیز بیانگیر همین مووضوع بود که ما قبلا هم اشاره داشتیم با افزایش نرخ اوره اخرین برگ برنده پتروشیمی های گازی از بین خواهد رفت در شرایط فعلی که ارز مرجع دیگر وجود خارجی ندارد همچنین نرخ اوره نیز ازاد شده است باید قبول کرد نرخ گاز 70 تومانی که در گزارش های سهم های خوراک گازی امده است حداقل از این به بعد نمی تواند منطقی باشد در گروه خوراک گازی ها زاگرس مصرف گاز بالاتری دارد که باید به ان دقت شود
اما در گروه فولادي سهام اين گروه به ليدران بازار تبديل شده اند پتانسيلهاي بنيادي فولاديها به خصوص چشم انداز روشن سوداوري سهام اين گروه باعث اقبال ويژه اي به سهام فولاديها شده است فولاديهايي كه انتظار رشد قيمتي 10 درصدي از انها ميرود
در اين گروه شنيده ميشود ذوب در اواسط مرداد ماه با افزايش ظرفيت قابل توجهي در توليد و فروش محصولاتش مواجه شده و پتانسل تعديل مثبت را در عملكرد 6ماهه را خواهد داشت هر چند باید دقت کرد ذوب اهن همیشه گزارش های خود را دست بالا می گیرد و برگ برنده اصلی ذوب راه اندازی طرح کک سازی است کوره های 1و2و3 نیز باید به طور کامل راه بی افتند و در این شرایط ذوب اهن می تواند با تعدیل های بالاتری روبرو باشد اگر به ارزش بازار ذوب اهن و فولاد خراسان دقت کنیم می بینیم ذوب اهن نسبت به فولاد خراسان در شرایط فعلی قیمت بالایی ندارد
اما در ساير گروه ها فردا صداي پاي وبانك ميايد وبانكي كه داراي ارزش ان اي وي بالايي بوده و پيشبيني ميشود در قيمتهاي خوبي بازگشايي شود
همچنين فارس هم به نظر ميرسد اعتماد بخش ی از سهامداران حقيقي خود را از دست داده و همچنان شاهد فشار عرضه ها باشد اما اگر صندوق نفت حمایتهای خود را از سهم ادامه دهد یقینا شاهد کاهش زیادتری در این نماد نخواهیم بود باید توجه داشت نرخ خوراک زیر مجموعه های فارس منطقی نیست و وزرات نفت رفتار مناسبی در تعیین نرخ خوراک زیرمجموعه های فارس نداشته است هنوز بعضی از زیرمجموعه های فارس بعضی از محصولاتشان را با دلار 1225 تومانی به فروش می رسانند در حالیکه خود همین مجموعه ها باید خوراک خودشان را با نرخ 2500 تومان پرداخت کنند دلیل این نوع رفتار متضاد در مورد زیرمجموعه های فارس مشخص نیست
یقینا فارس در دولت بعدی و با امدن اقای زنگنه شرایط بهتری خواهد داشت شکی نیست در دولت بعدی این سهم با این مشکلات روبرو نخواهد بود با معرفی اعضای کابینه و خصوصا وزیر نفت شرایط سهم های خوراک مایع بهتر خواهد شد و این ظلمی که در حق سهم های خوراک مایع می شود ادامه دار نخواهد بود در مقطع فعلی حاشیه سود سهم های خوراک گازی بالای 50 درصد است و این حاشیه سود در سهم های خوراک مایع از قبیل شاراک و پالایشی ها بر عکس بسیار پایین می باشد
در ساير نمادها بانكيها روند متعادل رو به مثبتي را تجربه خواهند كرد در اين گروه بانك ملت همچنان به عنوان ليدر گروه تا سطوح قيمتي 230 توماني پيشروي خواهد كرد بانک صادرات نیز به مدد افزایش سرمایه 100 درصدی و یا بنابر شنیده ها 160 درصدی خود می تواند به 200 تومان نزدیک شود بهر عنوان بعد از افزایش سرمایه حداقل قیمت سهم ها 100 تومان است هرچند در مورد بیمه دانا شاهد بودیم قیمت حتی بالاتر از 120 تومان بود بنابراین فعلا بازار اعتقاد به 200 تومان بانک صادرات دارد اگر چالشی در برگذاری مجمع افزایش سرمایه بانک صادرات پیش نیاید این سهم فعلا در گروه بانکی مورد توجه خواهد بود
بانک تجارت نیز به مدد دارایی های بالای ارزی و افزایش سرمایه مشابه بانک صادرات در اینده نزدیک شاهد حجم معاملات بالایی می باشد
بانک سینا نیز این روزها تمام حواشس به مخابرات است مخابرات در روز دوشنبه از حمایتهای خوبی در محدوده 250 تومان برخودار بود به نظر 240 تومان کف سهم باشد مخابرات در این دو سال اخیر رشد که نداشته است که هیچ بلکه 100 درصد کاهش قیمت نیز داشته است برای همین این سهم نیز در محدوده های بالایی قرار ندارد فقط باید در این نماد صبور بود و بازه میان مدت تری را برای سهم قایل بود همانطور که خیلی از نمادها بدون حتی کمترین تعدیلی الان پی به ای های بالای 10 دارند مخابرات نیز حتما نباید تعدیل دهد تا رشد کند بازار وقتی با رشد پی به ای روبرو باشد و حجم نقدینگی در بازار بالا باشد اکثر سهم ها با رشد پی به ای رشد خواهند داشت سیاست های وزیر ارتباطات دولت اقای روحانی سیگنال اصلی برای مخابرات می باشد لذا مشخص شدن کابینه برای مخابرات نیز خیلی مهم می باشد
بانک انصار نیز بنابر شنیده ها در محدوده های 250 تومان اخرین معاملات بلوکی خود را شاهد خواهد بود و به نظر می توان 250 تومان را کف مهمی برای سهم فرض کرد این سهم نیز بنابر شنیده ها 50 درصد افزایش سرمایه از اورده خواهد داشت که در دولت بعدی اعمال خواهد شد
در دیگر نمادهای بازار گروه سنگ اهنی نیز به لیدری ومعادن باید مورد توجه باشد چادرملو با عبور از 710 تومان جا برای رشد بیشتری را دارد اگر ارزش بازار چادرملو و گل گهر را با هم مقایسه کنیم می بینیم چادرملو الان ارزش بازار پایین تری از گل گهر پیدا کرده است و این سهم حداقل باید تا 800 تومان رشد داشته باشد تا به ارزش بازار گل گهر برسد ومعادن نیز فعلا تا 710 تومان جای رشد دارد سپه نیز فعلا جای رشد بیشتر تا 230 الی 240 تومان را دارا می باشد
در اخر باید عرض کرد چهارشنبه و شنبه دو روز کاری تا تحلیف اقای روحانی می باشد بازار این روزها فقط به دنبال اسامی وزرای احتمالی می باشد چرا که سیاست های کاری انها تعیین کننده می باشد فرضا امدن نهاوندیان در بانک مرکزی یعنی دلار کاهشی نخواهد داشت اقای نهاوندیان از مدافعین سرسخت رشد قیمت دلار می باشند لذا اینکه در وزات نفت چه کسی وزیر شود و یا وزیر صنعت کی باشد برای بازار ما خیلی مهم خواهد بود برای همین بازار در این دور روز فقط با امیدواری به قول های اقای روحانی چشم به اینده دارد برای این دو روز باقی مانده تا تحلیف رییس جمهور فقط می توانیم عرض کنیم باید کمی صبور تر بود و بازار را در این دو روز فقط بیشتر نظاره گر بود هر چند بازار این روزها مثبت است و دلیلی برای منفی شدن حداقل ندارد و انتظار داریم در دو روز اتی نیز بازارحداقل متعادل و رو به جلو باشد
