بازهم پالايشگاه ها ...

خبر

بازهم  پالايشگاه ها …

تحلیل خبر

بتا سهم –6:52  اول اين كه خبر 50%  عوارض برخام  فروشي با فدرت تكذيب شد تا  احتمالاً گروه  پالايشگاهي كمي به  بهبود  شرايط اميدوار تر شوند اما هنوز چشم اندازي از جمع  اوري صفوف فروش نيست  .

مجموعه نفت و گاز پارسيان  يكشنبه هفته  بعد در پي خريد بلوك  شراز است و در پي كاهش قيمت سهم برخي معتقدند كه گروه نفت  وگاز در پي جو منفي به  گروه است و با پايان  ان  قضيه  ختم  به خير خواهد شد . اما  تكنيكال  اين  گروه هنوز رشد جدي را نشان  نمي دهد .

از سوي ديگر در نمايشگاه از سوي برخي منابع  مطلع زمزمه هاي در جريان  بود كه برگشت  5% تقريباً قطعي شده و به حساب پالايشگاه ها باز مي گردد. احتمال اين كه 26% نيز به سود  اين شركت ها تغيير كند  بالاست  اما هنوز هيچ چيز قطعي نيست  .

اما  نگاهي به روند  تحليلي سهم ها  . از نظر بنيادي … بر فرض پي به اي گروه  پالايش گاهي را 6 در نظر بگيريم  .  و سود  سال 92 اين  شركت ها  را  ملاك  قرار دهيم و برگشت  26% را نيز در صورت هاي آنها  لجاظ كرده  باشيم  . شبريز نمي تواند  كمتر از 23000 ريال  ، شراز 22000 ريال  ، شپنا 30000،شبندر 8200  ريال  باشد . اين در حالي است كه اگر سود تقسيمي را نيز به  انها  ضافه كنيم اعداد  بيشتري متصور  خواهد بود . اين در حالي است كه بازار به اين موارد نگاه نمي كند و همانطور كه دررشد تحليل را فراموش مي كرد در كاهش نيز از تحليل خبري نيست . گروه دچار يك  رشد و شوك  قيمتي شده است  و برخي معتقدند بازي گروه  به  پايان  رسيده و كل گروه نيز قرباني شبندر شده است  . اما قيمت گذاري ها  به ما مي گويد اگر اتفاق خاصي رخ  ندهد  افت انچناني در انتظار گروه نيست اما  رشد نيز در انتظار انها نخواهد بود  بازدهي انفجاري را نداريم . تاكيد مي كنيم كه بازار طبق قاعده  معمول در نزديكي مجامع  به دنبال  شركت هاي سود ساز خواهد رفت و اين كه اين  شركت ها  اكثراً در تقسيم  سود مشكل دارند چالش اين گروه است . رشد اين گروه  محدود خواهد بود ان  بازدهي هاي انفجاري را ديگر نخواهند داشت  . مشكل اين  گروه اين  است كه  در بازدهي سنگين  بودن  شدت  عرضه  را بالا  برده است  .

براي اين كه يك مسير رشد ديگر براي سهم  فراهم  شود در صورتي كه دراين مدت  2 الي3 روز شپنا  حدود  30 ميليون سهم و شبندر حدود  120  ميليون  سهم  معامله  شود و رفرش جديد در سهامداران رقم  بخورد احتمال  اين  كه روند  بازگردد  وجود   دارد  .

شايد امروز سهم  كمي جمع  شود و حتي پرمعامله  باشد  اما  براي خريد كمي زود  است  اقدام كنيد .

گروه تحلیل گری بتا سهم

17 ارديبهشت 92