گروه پتروشيمي ...

خبر

گروه  پتروشيمي …

تحلیل خبر

بتا سهم – 6:46    خبري ديروز منتشر شد كه  درست  قبل از عرضه خليج  فارس كمي مشكوك به نظر ميرسيد اما  به هر حال خبر از حداقل نرخ  خوراك  10 سنتي و در واقع حداقل قيمت  2450  ريالي براي گاز پتروشيمي ها خبر مي داد  . البته هنوز قطعي نيست و دولت  چيزي تصويب نكرده  و مجلس نيز نظري نداده است  .

همه بازار سرمايه  را  مي شناسيم و به استقبال  بدترين  شرايط خواهد رفت  .

حال  با  فرض تصويب اين  موضوع براي:

 شفن  رقم 140  ميليارد تومان  يا  به ازاي هر سهم 135 تومان ، براي پرديس اين  رقم 207 ميليارد تومان  يا به ازاي هر سهم  حدود  200  تومان . براي مارون حدود  1800 ميليارد تومان  و به ازاي هر سهم 450  تومان و براي زاگرس حدود  400 ميليارد تومان  و 170 تومان  به ازاي هر سهم و قطعاً اعداد  طوري است كه سود  بسياري از اين  شركت ها  كاهش مي يابد و واكنش منفي اوليه  منطقي است . اما  دو نكته  و.جود دارد

1-  واقعاً دولت دست  به اين  كار مي زند و سود اين  شركت ها  را  به اين  شكل كاهش مي دهد ؟؟

ان هم در صنعتي كه مزيت نسبي است و بايد از نظر سرمايه  گذاري جذاب شود  . به هر حال  بعيد است  كه  اين  موضوع  به اين  شكل تصويب شود  .

اما  نكته  2-

حالا  فرض مي كنيم تسعيرارز بودجه نيز به  3500 تومان  باشد  و رفتار فعلي شركتها در فروش ارز صادراتي را در بودجه محاسبه  كنيم  .

براي هر سهم  شفن حدود  230 تومان ، براي پرديس 480 تومان  به ازاي هر سهم ، براي مارون 110 تومان  به ازاي هر سهم   و براي زاگرس 415 تومان  به ازاي هر سهم رشد سود  را داريم . شايد به جز در مارون و تا حدودي برخي ديگر از شركت ها  باقي اين شركتها حتي با  وجود تصويب اين  موضوع  ضرر نخواهند كرد و به تعديل هاي خودادامه مي دهند .

پس اين  مصوبه درست است كه از حجم تعديل شركت ها مي كاهد اما پي به اي 4 انها  و عدم  رشد سنگين  نيز خود مويد وجود  ريسك  است  . هر چند  بعيد است دولت  دست  به  چنين كاري براي اين  گروه  بزند .

پس احتمالاً اين  مصوبه  اثرش خيلي زود  با خبرهاي ديگر نظير گزارش هاي 12 ماهه  و عرضه  وفارس از بين خواهد رفت . در فروش خود عجله نكنيد .

گروه تحلیل گری بتا سهم

27 فروردين 92