سود فايرا با ...

خبر

سود فايرا با …

تحلیل خبر

بتا سهم – 7:10   فايرا گزارش خوبي را به  بازار داده  است و به نظر ميرسد با اين گزارش بتواند  قيمت هاي خوبي را نيز براي خود  ثبت كند . البته  گزارش پر از ابهامات  خاص است كه  به ان  اشاره مي كنيم  . اول در مورد  سود سال 91 بايد گفت كه  سود  شركت  به 829 ريال  افزايش يافته است و اين خبر خوبي براي بازار است  .

اما  تمام موارد  به  بودجه  سال 92 باز مي گردد  كه  شركت يك  باربودجه  را با اعلام  زيان  922 ريالي به  بازار و بورس ارسال  مي كند و رد مي شود و  حالا  با  بودجه  جديد و سود 662 ريالي به بازار مي آيد .

در گزارش پيش بيني قبلي هزينه هاي ارزي (جهت تامين مواد) و فروش صادراتي با نرخ هر دلار 38500 ريال محاسبه گرديده بود که با توجه به تصميمات جديد بانک مرکزي مبني بر امکان تامين ارز با نرخ مبادله اي ، محاسبات با نرخ 24530 ريال براي هر دلار تعديل گرديد.

نكته  منفي سهم و البته  نكته خطرناك  وام  ارزي است  كه  مي تواند  زيان  بار باشد  . شرکت بدهي تسهيلات ارزي خود را با توجه به قراردادهاي مربوطه به نرخ مرجع تسعير و در حسابها منعکس نموده است .لذا از اين بابت رقمي بعنوان هزينه تسعير شناسائي نشده است. در صورتي که الزامي مبني بر بازپرداخت با نرخ مبادلاتي بوجود آيد سود و eps پيش بيني شده بترتيب حدود 1,400,000 ميليون ريال و 2,300 ريال کاهش خواهد يافت.

اما در حالي كه  قيمت  شمش الومينيوم در بورس كالا  از مرز 8 هزار تومان نيز گذشته است  شركت  بودجه خود را با  نرخ  6400 تومان در نظر گرفته است كه اين  نيز از ايهامات  سهم  است  . به  طور كلي گزارش فايرا  ابهامات  زيادي دارد و اين  كه  پايبندي به نرخ ارز مبادله اي تا  چه ميزان  است  براي شركت مهم خواهد بود .

شركت  از زيان  خارج  شده و اين خبر خوبي است و به  سود  توسعه  صنعتي نيز خواهد بود اما  امروز احتمالاً سهم در محدوده  6000 و 5900 ريال  به  بازار مي آيد كه البته  بعد ها مي تواند  براي خريد جذاب باشد .

ضمناً تاكيد مي شود  بودجه  شركت  به  طور محافظه كارانه اي دست  پايئن است و اگر براي نرخ  وام  اتفاقي رخ ندهد و افزايش نيابد سود شركت در سال جديد رشد خوبي  خواهد داشت  .

گروه تحلیل گری بتا سهم

22اسفند91