بازار و لیدرهای جدید!!!
نگاهی به بازار فردا سه شنبه ۱۵ اسفند ۹۱
بازار سرمایه در حالی لیدرهای جدیدی را در صدر جدول به خود میبیند که ظاهرا فعلا برای مدت کوتاهی باید از گروه پالایشگاه و دلاری ها خداحافظی نماید البته اعتقاد داریم روند اصلاحی در پالایشگاهها کوتاه مدت بوده و پس از استراحت کوتاهی مجددا شاهد نوسانات مثبت پالایشگاه ها خواهیم بود به خصوص که این شرکتها با تعدیل مثبت هم در سود سال ۹۱ و هم سال ۹۲ مواجه میباشند
در سایر گروه ها فعلا بازار قید برخی از سهمها یعنی معدنی و ها و پتروشیمی ها را بنا بر ریسکهای موجود خوراکشان زده است البته امروز خبرهای خوشیاز مجمع افزایش سرمایه کگل شنیده شد و ان هم مخالفت شدید مجلس با افزایش ۵ برابری نرخ بهره مالکانه میباشد که ظاهرا در صورت عدم تصویب این طرح شاهد رونق مجدد به اردوی سنگ اهنیها خواهیم بود
اما در این بین کاهش نرخ دلار و کاهش نرخ جهانی سرب و روی و مس باعث شده تا همچنان نوسانات منفی را در روییها و ملی مس را شاهد باشیم فعلا تا ثبات شرایط سهام این گروه حرفی برای گرفتن ندارند
در سایر سطوح بازار به نظر میرسد خودروییها نوسان یکی دوروزه را تجربه نمایند خودروییهایی که احتمالا سیر گزارشات مثبت سود سال ۹۲ اشان همچنان ادامه دار باشد
شنیده میشود در این گروه خودروییها حتی با کاهش ۱۰-۲۰ درصدی برخی از محصولات خود نیز میتوانند در سال ۹۲ با توجه به احتمال دریافت تسهیلات ۱۰۰۰ میلیارد تومانی سرپبا بمانند
اما در گروه فولادیها در پیش بودن معامله بلئکی ذوب اهن و افتتاح قریب الوقوع طرح کک سازی شرکت در کنار سایر پتانسیلهای این شرکت فولادی میتواند قیمتهای منفی فعلی را گزینه جذابی برای این سهم فولادی باشد هر چند جو منفی گروه دلاری ها یقینا دامن همه سهم ها را می تونه بگیرد ذوب هم تا قبل از ۲۳ بهمن شاید در محدوده ۳۲۰ تومان زمین گیر شود
در مورد نرخ شمش خوزستان نیز باید به قیمت شمش در انزلی توجه داشت شمش با قیمت ۶۰۰ دلار نیز اگر وارد شود و با فرض دلار ۲۵۰۰ تومانی قیمتی کمتر از ۱۵۰۰ تومان نخواهد داشت حال هزینه واردات و مسایل دیگر را نیز محسابه کنیم قیمت شمش نهایت کمتر از ۱۶۵۰ تومان نمی تواند باشد لذا فولاد خوزستان در حالیکه قیمت شمش را ۱۳۵۰ تومان فرض کرده است با شرایط مشکل داری روبرو نمی باشد فولاد خوزستان با سود ۵۶۰ توانی و قیمتهای فعلی پی به ای منطقی ای در گروه خود دارد باید توجه داشت خریداران بلوک خوزستان یقینا خواستار افزایش سود نقدی در مجمع ۹۱ خواهند بود و تقسیم سود ۵۰۰ تومانی خوزستان خبر مهمی است که این روزها در فکر بعضی از تحلیلگران چرخ می خورد به تعویق افتادن طرح تحول نیز تا خرداد ماه خبرخوب دیگری برای صنایع انرزی بر می باشد
در گروه تجهیزاتی نیز انتظار رشد قیمتی اذراب تا سطوح قیمتی ۳۰۰-۳۲۰ تومانی و مپنا تا سطوح قیمتی ۲۸۰ تومان را داریم برای حفاری فردا جدال سختی را در قیمتهای ۳۶۰ تومانی شاهد خواهیم بود فعلا بازار شدیدا روی سهم های نامبرده مثبت شده است و احتمال رشد بیشتر انها فعلا وجود دارد
در گروه بانکی نیز سهم های ملت و دی و انصار و اقتصاد نوین همگی با صف خرید روبرو بودند شایعاتی مبنی بر ازاد شدن سوییفت باعث رونق این گروه شده است هر چند هیچ منبع خبری موثقی این خبر را تایید نکرده است و شایعه این خبر فقط توسط یک کارگزار اتی که واقعا منبع مطمینی نیست در سایت فارس نیوز گفته شده است
باید توجه داشت قیمت دلار امروز ۳۳۰۰ تومان پایین تر نبوده است و این قیمت هنوز که هنوز است واقعا برای صنایع بورسی که قیمت دلار را ۲۵۰۰ تومان فرض کرده اند خیلی مناسب است بازار ما متاسفانه همیشه یک بعدی بوده است باید قبول کرد دلیلی ندارد وقتی دلار بالای بودجه شرکتها می باشد سهم های ما که پی به ای ۴ الی ۵ دارند خیلی ترس و لرز کنند
انچه مشخص است افراط و تفریط این بار دامن سهم های دلاری را خواهد گرفت و این گروه شاید کمی درگیر نوسانات ارزی شود لذا لازم است این روزها در گروه های دلاری دقت بیشتری داشته باشیم که زمینه برای ریزش انها وجود دارد
از طرفی در گروه های غیر دلاری نیز باید دقت کرد تا زمانییکه دلار در قیمتهای فعلی و حتی ۲۷۰۰ الی ۲۸۰۰ تومان باشد این گروه مشکلات زیادی خواهند داشت و با این قیمتهای دلار صنایع غیر دلاری برگ برنده خوبی نخواهند داشت هر چند دلار ۳۸۰۰ تومانی یقنا مضر تر از دلار ۲۸۰۰ تومانی می باشد بنابراین باید قبول داشت که بهای تمام شده صنایع با دلار ۲۸۰۰ تومانی کمتر از قبل خواهد شد و نکته مهمی می تواند باشد ولی جو گروه های غیر دلاری نیز با این قیمتهای فعلی دلار یعنی ۳۳۰۰ الی ۳۰۰۰ تومان خیلی نمی تواند دایمی باشد بهر عنوان باید از نوسان مثبت فعلی در گروه غیر دلاری غافل نبود ولی باز باید عرض کنیم این جو ممکن است خیلی هم طولانی نباشد یک خبر بد سیاسی می تواند همه خوش بینی ها را خراب کند فرضا ازانس از ایران خواسته است هر چه زودتر بازدید از پارچین را ممکن کند اگر ایران واقعا این بازدید را عملی کند می توان به اینده خوش بین تر بود ولی هر گونه مخالفتی از بازدید پارچین باز می تواند همه خوش بینی ها را به نوعی متوقف کند
با همه تفاسیر باید در تحلیل شرایط فعلی خیلی به نوسانات روزمره دلار توجه داشت که اثرات این نوسانات در هر روز می تواند باعث نوسانات شدیدتری در سهم های دلاری و غیر دلاری شود در این شرایط واقعا توصیه چندانی در مورد روند سهم ها نمی توان داشت چرا که همه چشم ها به قیمت دلار دوخته شده است بنابراین همه چیز وابسته به قیمتهای لحظه ای می باشد
بحث مهم و تاثیر گذار دیگر این روزها امدن و نیامدن هولدینگ خلیج فارس است وقتی بازار ما با چالش های زیادی روبرو می باشد ایا بازگشایی شبندر مهم است یا عرضه شخلیج ؟؟ یقینا در مقطع فعلی عرضه شخلیج جز درد سر و مشکلات بیشتر برای بازار هیچ برکتی نخواهد داشت لذا مسیولین بهتر است به جای ایجاد مشکلات بیشتر برای بازار سعی در ازاد سازی نقدینگی سهامداران در سهم های بسته شده نمایند بازار با هر خبری از عرضه شخلیج گمان می کند که این سهم غول پیکر ان مدینه فاضله ای است که انها را میلیونر خواهد کرد یقینا سهمی مثل شخلیج انقدر سنگین و بزرگ است که امکان نوسان ان خیلی خیلی سخت خواهد بود و پس از عرضه مشاهده خواهیم کرد که شرایطش حتی بدتر از عرضه اولیه های فعلی بازار خواهد شد نبابراین سهامدارن نیز بهتر است به بزرگی این سهم توجه داشته باشند و بیش از انکه این سهم را عرضه اولیه بدانند به یاد عرضه های همراه اول و مخابرات و حتی پارسان در گذشته بی افتند
دوشنبه ۱۵ اسفند ۹۱
