خبر
پتروشیمی کرمانشاه و…
تحلیل خبر
بتا سهم –۱۰:۵۳ کرمانشاه نیز سهمی است که از نرخ گاز اثر جدی می پذیرد و البته صادرات نیز دارد . ما بازهم شرایط را در بدترین حالت ممکن حساب کردیم و فرض کردیم دولت قرار است نرخ گاز را به طور کامل با این شرکت صادراتی حساب کند .
برای سود سال ۹۲ با فرض تولید و فروش ۷۰۰ هزار تنی و فروش ۴۰% داخلی و ۶۰% خارجی ، نرخ گاز ۷ سنتی ،فروش به نرخ مبادله ای و نرخ گاز مبادله ای و رشد قابل توجه در هزینه های سربار سود شرکت به ۲۲۸۰ ریال می رسد .
حال فرض کنیم نرخ دلار به ۳۶۰۰ و نرخ گاز نیز با دلار ۳۶۰۰ محاسبه شود سود این شرکت به ۳۲۲۰ ریال می رسد ، با فرض محاسبه نرخ گاز به ۱۳ سنت و مفروضات بالا سود شرکت به ۲۵۹۰ ریال خواهد رسید .
اما به سراغ بدترین گزینه ممکن می رویم و سپس گزینه منطقی برای اعلام سود سال ۹۲ را پیش بینی می کنیم .
در بدترین گزینه فروش صادراتی کاهش و به ۴۰% می رسد ، نرخ اوره ۴۰۰ دلار باشد ، فروش داخل ۵۰۰ تومان به ازای هر کیلو ، دلار نیز ۳۶۰۰، نرخ گاز ۱۳ سنت و گاز نیز با دلار آزاد حساب شود سود کرمانشاه به ۱۴۳۰ ریال می رسد . که با توجه به قیمت فعلی ، سود تقسیمی احتمالی ۲۰۰۰ ریالی در مجمع و سود ۱۴۳۰ ریالی قیمت های ۸۵۰۰ و ۸۰۰۰ ریال محدوده حداقلی سهم است .
با فرض تولید ۶۰۰ هزار تنی ، فروش ۴۰% در داخل به نرخ ۵۰۰ هزار تومان ، نرخ دلار ۲۵۰۰، نرخ گاز ۱۸۲ تومانی و نرخ مبادله ای برای شرکت احتمالاً سود اعلامی کرمانشاه مبلغ ۱۸۲۰ ریال خواهد بود که برای ابتدای سال اعلام شود اما دقت داشته باشید با این نرخ ارز و عدم مشکل فروش برای این سهم که عمدتاً به عراق است به راحتی سود تا ۳۰۰۰ ریال نیز جای رشد دارد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۱۵ بهمن۹۱
