بازار تکلیفش را نمیداند؟؟؟

نگاهی به بازار فردا یکشنبه ۸ بهمن ۹۱

بازار سرمایه این روزها اماج برخی از روندهای کنترلی قرارگرفته است روندهایی که به کنترل روند بازار پرداخته و به عبارتی روند بازار را در دستان خود گرفته اند

این روزها حتی تعدیلات سنگین و دورقمی پتروشیمی ها نیز در حال سوخت شدن میباشد امروز شاهد سوخت شدن تعدیل مثبت شفن و شازند بودیم به نظر میرسد جو منفی حاکم شده در بازار به واسطه تصمیمات بورس مبنی بر ورود به روند بازار سرمایه برای بسیاری از سهامداران ناخوشایند بوده است و سبب واکنشات منفی شده است

اما در بازار برای فردا در گروه پتروشیمی انتظار روند اصلاحی را داریم اصلاح قیمتی ۵-۱۰ درصدی در انتظار سهام شرکتهای پتروشیمی میباشد پتروشیمی هایی که پتانسیل های بسایر خوبی دارند اما خبرهای منفی این روزها امانشان نمیدهد امروز نیز زمزمه هایی مبنی بر بردن ارز شرکتهای پتروشیمی به اتاق ارزی باعث شد تا فشار فروش بر نمادهای پتروشیمی افزایش یابد

اما در سایر صنایع در گروه قندی ظاهرا بخت با سهام این گروه حسابی یار است از گزارشات تعدیلی بسیار عالی سهام قندی گرفته تا شایعات افزایش نرخ دست در دست هم داده تا سهام قندیها همچنان روندشان صعودی باشد

در گروه معدنیها نیز روییها به نظر میرسد به پایان اصلاح رسیده و کم کم باید شاهد متعادل شدن روند معاملاتیشان باشیم در این گروه کالسیمین با اصلاح قیمتی بسیار خوبی مواجه شده است

در سایر گروهها برای سنگ اهنیها انتظار روند نوسانی را داریم سنگ اهنیهایی که به شدت به دنبال مجوز افزایش سرمایه تا پایان سال میباشند

در گروه فولادی نیز به جز ذوب و فولاژ گه پتانسیلهای خاصی را دارند برای مابقی سهام این گروه انتظار رشد قیمتی خاصی را نداریم

فولاژ به نظر میرسد در راستای افزایش سهام شناورش در بازار با روند صعودی رشد ۱۰-۲۰ درصدی دیگری را تجربه نماید

اما در گروه خودروییها گزارشات ناامید کننده ۹ ماهه خودروییها به همراه افزایش زیان این شرکتها رنگ افزایش نرخ را ازبین برده و همچنان شاهد ادامه افت قیمتی خودوییها خواهیم بود

 به نظر تا زمانی که شاهد اخبار شفافی از طرح تحول نباشیم بازار تکلیف خودش را نداند و مسیر احتیاط را در پیش شاید داشته باشد لذا باید خریدهای خود را این روزها با دقت بیشتری انجام داد چرا که اخبار زیادی از گوشه و کنار بازار به گوش می رسد که هر روز بازار را به سمتی می کشاند بهر عنوان بازار با رشد نرخ ارز کم کم مسیر اصلی خود را که صعود بیشتر است پیدا خواهد کرد تنها این مدت شاید شاهد کمی درجا زدن ها باشیم ولی تورم فعلی در کل جامعه خواسته یا ناخواسته اثرش به بورس هم می رسد

بیلت در بازار ایران

فراز و فرود بیلت در هفته گذشته بی سابقه بود . اول هفته بیلت سایز ۱۵۰ میلیمتر در انزلی روی تریلی هر کیلو ۱۹۰۰ تومان پیشنهاد شد ولی از روز یکشنبه قیمت شروع به بالا رفتن کرد علت این افزایش قیمت بالا رفتن نرخ ارز بود ضمن آنکه محدودیت عرضه بیلت در بنادر شمالی روند افزایش قیمت را توجیه می کرد. با این حال روز یکشنبه بسیاری از دست اندر کاران انتظار داشتند روزهای بعد قیمت برگردد ولی با ادامه روند صعودی نرخ ارز قیمت به رشد خود ادامه داد، تا روز چهارشنبه که معادلات بورس بسته شد قیمت شروع به کاهش کرد . روز سه شنبه فروشنده ها بیلت را کمتر از ۱۹۵۰ تومان هر کیلو در انزلی صحبت نمی کردند ولی از روز چهارشنبه قیمت به ۱۹۲۰ تومان رسید و پنجشنبه ۱۸۹۰ تومان هر کیلو برای سایز ۱۵۰ میلیمتر در انزلی هم شنیده شد.

افزایش قیمت بیلت دو علت دارد :

اول : افزایش نرخ ارز

دوم : محدودیت واردات در طی ۱۰ ماه اول امسال که ۲۶۷۸۰۹۱ تن بیلت به کشور وارد شده است در حالی که حجم عرضه در بورس فلزات ۱۸۶۲۰۷۰ تن بوده است. در واقع ۵۹ درصد ازعرضه ثبت شده از طریق واردات بوده ولی نباید فراموش کرد که بیش از ۵۰۰ هزار تن شمش توسط کارخانه های کوچک با ظرفیت های ۱۰۰ تن و بالاتر در روز در کشور تولید شده که آمار رسمی ازآنها در دست نیست. به این ترتیب سهم واردات نسبت به کل عرضه به کمتر از ۵۰ درصد می رسد. نباید فراموش کرد که به علت مسایل اقتصادی و سیاسی حجم تقاضا بسیار پایین آمده است بنابراین افت واردات بیلت همراه با کاهش تقاضا هم بوده است. از طرف دیگر کارخانه های داخلی توان افزایش تولید را دارند. با فرض ثبات تقاضا دلیلی برای افزایش قیمت بیلت حداقل در خلال دو هفته آینده نیست مگر آنکه قیمت ارز و یا تقاضای مقاطع افزایش یابد. بعضی از دست اندرکاران پیش بینی می کنند قیمت بیلت وارداتی تا ۲۱۰۰ تومان هم در پایان امسال برسد ولی برای رسیدن به این قیمت عوامل متعددی باید همراه گردند.

مهمترین مساله ای که بازار با آن در هفته گذشته روبرو بود خوش بینی دست اندرکاران نسبت به روند بازار بود، همین امر باعث شد تا بیلت عرضه شده در بورس از قیمت ۱۵۷۵ تومان به ۱۶۵۳ تومان افزایش یابد در واقع هر کیلو ۱۰۰ تومان به قیمت اضافه شد. این امر به معنای آن است که قیمت پایه میله گرد حداقل هر کیلو ۱۵۰ تومان بالا رفته است. انتظار می رود قیمت بیلت در بورس تا پایان سال دوباره یک جهش حداقل ۵ درصدی داشته باشد.

مقاطع در بازار ایران

از اول هفته چشم انداز بازار مبهم بود ولی بازار خوش بینانه برخورد می کرد. بعضی نگاه ها معتقد بود که بعلت انباشته شدن خریدهای ارزان قیمت در انبارها قیمت مقاطع ثابت خواهد ماند چرا که بطور متوسط هر کیلو ۲۰۰ تومان بالا رفته بود. بعضی دیگر انتظار افزایش قیمت را داشتند چرا که بحث افزایش یارانه ها بطور جدی مطرح بود بهمین دلیل تمایل به خرید بسیار قوی بود. روند افزایش قیمت شمش در بورس هم به این دیدگاه کمک می کرد. همین امر باعث شد تا ذوب آهن بتواند سبد میله گرد آجدار و تیرآهن را که در ۰۵/۱۰/۹۱ در قیمت ۱۶۱۴۷ ریال فروخته بود در ۰۴/۱۱/۹۱ یعنی یک ماه بعد در قیمت ۱۸۸۹۹ ریال بفروشد یعنی ۲۸۹۰ ریال افزایش قیمت .

به محض بسته شدن قیمت جدید در بورس بازار متوقف شد ، موجودی های انباشته شده در انبارها که با قیمت ارزان خریداری شده بود با اطمینان از اینکه پایه قیمت زیر ۱۹۵۰ تومان نیست به بازار سرازیر شد. قیمت مقاطع در بازار شروع به تنزل کرد تا آنجا که روز پنجشنبه بعضی از اقلام میله گرد درب کارخانه تا ۱۹۵۰ تومان هر کیلو هم پیشنهاد شد. البته روند نزولی قیمت ارز که از سه شنبه بعدازظهر احساس می شد به این تنزل قیمت کمک کرد. در هر حال پایه قیمت میله گرد که قبل از بهمن ماه ۱۸۰۰ تومان بود در بهمن ماه به ۱۹۰۰ تومان رسید. عده ای انتظار دارند این قیمت تا قبل از پایان سال به ۲۱۰۰ تومان برسد استدلال آنها اینست که روند نرخ ارز صعودی است و احتمال اجرای مرحله دوم هدفمندی بسیار جدی می باشد. اما نباید فراموش کرد که مصرف فولاد افزایش نیافته است در واقع افزایش قیمت ناشی از بالا رفتن قیمت تمام شده کالاست. حتی با فرض ثبات نرخ ارز و عدم اجرای طرح یارانه ها تورم ماههای اخیر بازار فولاد را تغییر داده است. این انتظار در ماههای پایانی هر سال وجود دارد و باعث رونق بازار می گردد اما افزایش قیمت ناشی از بالا رفتن قیمت تمام شده به معنای رونق نیست بلکه پیامد آن رکود است .

یکشنبه ۷ بهمن ۹۱