بازار و استراحتی کوتاه!!!

نگاهی به بازار فردا یکشنبه ۱۰ دی ۹۱

بازار سرمایه امروز را در حالی با رونداستراحتی اغاز کرد که این استراحت قبل از انتشار گزارشات ۹ ماهه بسیار مفید و لازمه بازار بود بازار با یک استراحت قیمتی روند صعودی خود را مجددا در پیش خواهد گرفت

اما بازار این روزها به گروه بانکی رویکرد مثبتی نشان داد بانکیها اغلب نسبت پی بر ایشان از متوسط بازار کمتر بوده و میتواند چند روزی را در غیاب سهام شاخص ساز لیدری بازار را در دست بگیرند از نظر تکنیکالی و بنیادی بانکیها مستعد بازدهی اندکی هستند بانک ملت به دلیل دارا بودن سهم های پالایشگاهی می تواند مورد توجه بازار باشد اهداف ۱۱۰ الی ۱۲۰ تومان برای بانک ملت قابل تصور می باشد بانک ملت به دلیل دارا بودن گروه مالی ملت سهم های زیادی را در  سبد خود دارد  که رشد این سهم ها زمینه ساز رشد قیمت خود بانکملت نیز می تواند باشد فعلا روی ۱۱۰ تومان باید منتظر عرضه های زیادی باشیم  بانک صادرات نیز به دلیل اینکه سهامدار عمده  وغدیر می باشد مورد توجه بازار قرار گرفته است ۱۱۰ تومان اولین هدف مهم پیش روی سهم می باشد عبور از ۱۱۰ تومان می تواند زمینه ساز رشد بیشتر تا ۱۱۵ تومان نیز شود بهر عنوان انتظار رشد بالایی از سهم های گروه بانکی نمی رود پی به ای بانکی ها در محدوده ۴ الی ۵ بوده است لذا بهتر است به دامنه نوسان این سهم توجه بیشتری داشته باشیم و انتظار رشد پی به ای بیش از ۵ را برای این گروه متصور نباشیم هر چند امیدواریم این گروه نیز به انچه استحقاقش را دارد برسد و همانند دیگر سهم های بازار با رشد خود باعث رشد شاخص و کلیات بازار شود اما در مجموع تعدیل های خیلی بالایی از این گروه نباید داشت

در این گروه سهامی نظیر اقتصاد نوین و کارافرین و بانک پارسیان  نیز در موقعیت خوبی برای نوسان گیری قرار دارند بانکیهایی که شاید در نیمه دوم سال برخی از انها با تعدیل مثبت هم همراه شوند

اما درسایر گروهها پتروشیمی ها با توجه به پتانسیل تعدیل مثبت بالایی که دارندهم همچنان روند صعودی و لیدری بازار را حفظ خواهند کرد

امروز در گروه پتروشیمی خبر بسایر مهمی در بازار گم شد خبر منتفی شدن افزایش نرخ خوراک به سطوح بالای ۲۰۰ تومان خبر بسیار مهمی برای پتروشیمی ها محسوب میشوددر صورتی که افزایش نرخ خوراک در سطوح زیر ۲۰۰ تومان صورت پذیرد پتروشیمی های گازی همچنان برای سال ۹۲ نیز پتانسیل رشد قیمتی خوبی خواهند داشت به خصوص اینکه شنیده میشود پتروشیمی ها ارز خود را در بازار بازاد به فروش خواهند رساند و تمایلی به حضور در بازار مبادلاتی ندارند

اما در بین نمادهای سنگ اهنی فردا دندانها حسابی برای خرید سنگ اهنیها تیز خواهد شد دو سهم کچاد و کگل به حمایتهای خود خواهند رسید که این امر میتواند زمینه ساز برگشت روند قیمتی سنگ اهنیها باشد طبق سایت چادرملو این روزها چادرملو در تولید خود دچار مشکلاتی شده است شاید یکی از دلایل اصلی کاهش قیمت سنگ اهنی ها خبر مذکور باشد بهر عنوان تنها منبع این خبر فعلا خود سایت چادرملو می باشد که تا به امروز نشان می دهد چادرملو در ۱۰ روز اخیر شدیدا تولید شکاهش داشته است

در بین نمادهای سرمایه گذاری نیز فعلا روند نوسانی را در اکثر سهام این گروه را شاهد خواهیم بود این روزها شنیده میشود وصندوق با احتمال تعدیل مثبت ۲۰ درصدی مواجه میباشد

در گروه خودروییها همچنان وضعیت نامطلوب خودروییها ادامه دارد در ۳ ماهه سوم سال نیز خودروییها عملکردشان حتی از نیمه اول سال نیز ضعیفتر بوده است پس امید چندانی نباید به خودروییها داشت

بیلت در بازار ایران

هفته اول دی ماه با نشیب و فراز فراوانی روبرو بود. از روز شنبه قیمت بیلت ۱۵۵۰ تومان برای سایز ۱۵۰ میلیمتر در انزلی روی تریلی معامله می شد اما آرام آرام شروع به افزایش قیمت کرد. با نشانه های بالا رفتن قیمت ارز بیلت هم شروع به افزایش کرد تا روز سه شنبه که به ۱۶۸۰ تومان رسید. البته بعضی تا ۱۷۲۰ تومان هم گفتگو کردند ولی معامله ای صورت نگرفت. از روز سه شنبه که قیمت ارز برگشت قیمت بیلت هم به سمت آرامی حرکت کرد. روز چهارشنبه قیمت بیلت وارداتی در پایه ۱۶۶۰ تومان در انزلی و بیلت داخلی هم ۱۶۴۰ تا ۱۶۵۰ تومان گفتگو می شد ولی معاملات بسیار محدود بود. علیرغم آنکه قیمت میله گرد هم در طول هفته گذشته همین نوسان را پشت سر گذاشت ولی فاصله قیمت فروش میله گرد تا بیلت به ۱۰۰ تا ۱۳۰ تومان رسیده است از آنجا که واردات بیلت در ماه گذشته به حداقل خود رسیده و انتظار هم نمی رود که به علت رکود بازار مقاطع افزایش یابد طبعا قیمت بیلت وارداتی باید افزایش یابد. اما این به معنای افزایش قیمت محصول نهایی نیست چرا که آرام آرام کالاهای وارداتی جای خود را به تولید داخلی می دهند.

مقاطع در بازار ایران

مقاطع از روز شنبه تمایل به افزایش قیمت را نشان می داد. با اینکه صبح اول وقت قیمت میله گرد کمی تنزل یافت اما از ساعت ۲ به بعد قیمت ها شروع به افزایش کرد. این روند تا روز سه شنبه ادامه یافت ولی بعد از آن قیمت پایین آمد. با این حال متوسط قیمت میله گرد اصفهان که در اول هفته ۱۷۳۲۵ بود در پایان هفته پس از تنزل به ۱۷۶۷۰ رسید این به معنای بالا رفتن هر کیلو ۳۰ تومان در پایه قیمت است. تیرآهن و میله گرد اصفهان و اهواز هم همین روند را طی کردند دلگرمی به بازار میله گرد باعث شد که میله گرد زیادی در هفته گذشته در بورس معامله شود در حالیکه حجم فروش میله گرد در بورس کالای ایران در ماه آذر ۱۰۴ هزار تن بوده است در هفته اول دی ماه ۱۲۷ هزار تن میله گرد فروخته شد . اکثر دست اندر کاران پیش بینی می کنند که قیمت میله گرد و دیگر مقاطع باید افزایش یابد. از یکسو قیمت بیلت کاهش نیافته و به همین دلیل کارخانه های داخلی قیمت پایه خود را در بورس روی پایه ۱۶۵۰ تومان نگه داشتند. از آنجا که ۳ ماه پایان سال معمولا ماه های رونق تقاضای فولاد است بعید به نظر می رسد که قیمت میله گرد کاهش یابد ولی ضعف تقاضا هم اجازه افزایش زیاد قیمت را به محصولات ساختمانی نمی دهد.

با توجه به رشد نرخ شمش در بازار ازاد به محدوده ۱۶۵۰ تومان کم کم باید منتظر رشد نرخ شمش خوزستان نیز باشیم اصولا قیمت شمش خوزستان ۹۵ درصد قیمت شمش بازار ازاد می باشد لذا شمش خوزستان نیز می تواند به زودی به ۱۵۵۰تومان برسد فولاد خوزستان میانگین فروش خود را بر اساس ۱۱۵۰ تومان بسته است شرکت در ۹ ماهه میانگین فروش خود را ۱۱۳۰ تومان اعلام کرده است لذا مشاهده می کنیم شرکت در ۹ ماهه هنوز از بودجه سال ۹۱ خود عقب تر می باشد لذا خوزستان با شرایط فعلی تعدیلی نخواهد داشت و شایعات مربوط به تعدیل سهم ها مبنای تحلیلی ندارد

اما سنگ اهنی بودجه خود را بر اساس شمش ۱۰۷۵ تومانی بسته اند و میانگین فروش شمش در ۹ ماهه ۱۱۳۰ تومان بوده است لذا سنگ اهنی ها هنوز جای برای تعدیل اندکی در گزارش ۹ ماهه دارند اما این تعدیل سنگ اهنی ها نیز قابل توجه نمی باشد لذا بازار به دلیل عدم تعدیل سنگ اهنی ها کمی نسبت به فروش این سهم ها مصم شده است با توجه به تثبیت قیمت شمش در محدوده ۱۵۰۰  تومان در سال ۹۱ نهایتا میانگین فروش محصولات خوزستان به ۱۲۰۰ تومان خواهد رسید لذا در اخر سال ۹۱هر دو گروه فولادی و سنگ اهنی یقینا جای تعدیل بیشتری راخواهد داشت که تثبیت نرخ شمش در محدوده ۱۵۰۰ تومان مهمترین فاکتور برای این تعدیل هادر سال ۹۱ می باشد

میانگین نرخ فروش ۹ ماهه محصولات خوزستان ۱۱۳۰ تومان می باشد و اگر سه ماهه اخر سال نیز میانگین محصولات خوزستان را با شمش ۱۵۰۰ تومانی و تختال ۱۲۵۰ تومانی ۱۴۰۰ تومان فر ض کنیم می بینیم که میانگین نرخ محصولات خوزستان می تواند به ۱۲۰۰ تومان در سال ۹۱ برسد بنابراین خوزستان در انتهای سال می تواند عقب ماندگی بودجه خود را جبران کند

فولاد مبارکه نیز در این سه ماهه اخیر رشد قابل توجهی را در نرخ فروش محصولات خود شاهد نبوده است لذا تعدیل مناسبی از سهم نمی توان انتظار داشت بنابراین عدم تعدیل مبارکه نیز کاملا منطقی می باشد اما ملی مس در این بین هنوز جای تعدیل های بیشتری را داراست ملی مس یقینا دلارهای خود را به قیمتهای بالاتری در سه ماهه سوم فروخته است که می تواند باعث تعدیل قیمت سهم نیز شود اما باید توجه داشت ملی مس در سال های اخیر بیشترین پوشش خود را در سه ماهه اخر سال داشته است در سال های گذشته حتی پوشش سه ماهه اخر ۲برابر پوشش ۹ ماهه خود بوده است

با شروع سال جدید میلادی انتظار هایی مبنی بر رشد بیشتر قیمت فلزات وجود دارد لذا با همه تفاسیر قیمت روی و مس می تواند در ماه های اخیر با رشد خوبی روبرو باشند

در گروه رویی نیز کالسیمین بنیادی ترین سهم گروه می باشد اما کروی و فراوری و بافق نیز برای افراد پر ریسک تر سهم های خوبی می توانند باشند فردا احتمالا باید منتظر بازگشایی واتی باشیم این سهم سود سال ۹۱و ۹۲ خود را در محدوده ۶۰تومان اعلام کرده است شرکت سود خود را بر اساس سود تقسیمی شیران ۶۰ تومان فرض کرده است این سود با فرض تقسیم ۵۰ درصدی می باشد که یم تواند با تقسیم سود بیشتر شیران سود واتی نیز بین ۶۰ الی ۱۰۰ تومان نوسان داشته باشد اما واتی خودش تقسیم سود بالایی ندارد و حتی اگر سود اتی ۱۰۰ تومان نیز شود واتی تقسیم سود خوبی نخواهد داشت لذا بازار به دلیل عدم تقسیم سود خوب، قیمت بالایی به واتی نخواهد داد لذا برخلاف ناو بالای واتی که حدود ۶۵۰ تومان می باشد اما بازار با قیمتهای بیشتر از ۲۵۰ تومان سهم همراهی نخواهد کرد

در اخر باید فردا را نیز همانند امروز روز سهم های بانکی و قندی و کم توجه گذشته دانست و بازار تا زمانییکه اولین شفاف سازی به روی سایت کدال نیاید شاید توجه زیادی به سهم های بزرگ نداشته باشد اما گروه پتروشیمی شاید هنوز برای باقی ماندن در صدر بازار هنوز جا برای رشد ۱۰ درصدی دیگری داشته باشند لذا باز توصیه می شود در فروش سهم های خود خیلی عجولانه عمل نکرده و مواظب فروش های سریع و یک مرحله ای بود که برگشت مجدد بازار می تواند این فروش ها را به ضرر های بیشتری تبدیل کند

شنبه ۹ دی ۹۱