بازار در استانه بازگشت!!!
نگاهی به بازار فردا یکشنبه 28 ابان 91
بازار سرمايه اين روزها با قرار داشتن در روزهاي پاياني ماه و فرا رسيدن زمان تسويه خريد و فروشهاي اعتباري با افزايش فشار عرضه ها و و فروشها مواجه ميباشد بازاري كه به نظر ميرسد باز هم فرصتي براي خريد طي امروز و بازار فردا را نصيب سهامداران باهوش خواهد كرد پس شش دنگ حواسها بايد در چنين شرايطي جمع بوده و ازفرصتهاي به وجود امده استفاده را برد
اما براي هفته جاري توصيه ميشود فولاديها را از ياد نبريد فولاديهايي كه با نزديك شدن به حمايتهايشان ميتوانند جذابيت خوبي پيدا كنند ذوب اهن 270 توماني و فولاد 240-230 توماني و فخوز 2000 توماني ميتوانند گزينه هاي ارزشمندي با ديد ميان مدت محسوب گردند فرداشاهد عرضه های ذوب اهن و دیگر میلگرد سازها در بورس خواهیم بود قیمت پایه میلگرد 1700 تومان در بورس فلزات گذاشته شده است احتمالا در همین محدوده ها باید شاهد عرضه ها باشیم اما باید توجه داشت اگر قیمت میلگرد قرار باشد 1700 تومان باشد یقینا قیمت شمش باید با کاهش بیشتری روبرو شود و به سمت 1400 تومان سوق پیدا کند اما چیزی که بنظر این قیمت را غیر ممکن می کند قیمت 600 دلاری شمش وارداتی و دلار 2500 تومانی می باشد با هر شرایطی اگر به شمش وارداتی توجه کنیم می بینیم که قیمت شمش نمی تواند به زیر 1500 تومان راه پیدا کند
بیلت در بازار ایران
هفته گذشته بیلت بازار بسیار سختی را پشت سر گذاشت. اوایل هفته شمش سایز 150 میلیمتر در انزلی روی تریلی حداقل 1580 تومان معامله می شد ولی در آخرهفته 1520 تومان هر کیلو هم شنیده شد. کاهش قیمت بیلت چند علت داشت.
1- کاهش تقاضای مقاطع در بازار که روند روزانه به خود گرفته بود.
2- کاهش ارزش دلار
3- فشار دولت برای تنزل قیمت شمش تولید داخل در بورس کالا
شمش سایز 150 میلیمتر در تاریخ 6/08/1391 در بورس کالای ایران 1746 تومان معامله شده بود و در تاریخ 22/08/1391 این کالا 1692 تومان عرضه شد ولی معامله نشد. در 24/08/91 در قیمت 1500 تومان معامله شد. درواقع در فاصله 18 روز قیمت شمش 14 درصد کاهش یافت.
دو دیدگاه در بازار وجود دارد:
دیدگاه اول اعتقاد دارد این قیمت، پایه و حداقل قیمت شمش است و پایین تر نخواهد آمد. استدلال این گروه آن است که شمش وارداتی با قیمت 600 دلار هر تن تحویل بنادر شمالی ایران حداقل 1640 تومان تمام خواهد شد. بنابراین با این قیمت واردات شمش متوقف می گردد. به همین دلیل قیمت در بازار افزایش خواهد یافت.
دیدگاه دوم می گوید سیاست دولت کاهش قیمت هاست و می تواند شمش را تا 1300 تومان درهر کیلو در بورس پایین بیاورد چون تقاضای دولت روی مقاطع بسیار کاهش یافته بنابراین درخواست شمش هم با افت شدید دنبال خواهد شد آنچنان که 50 هزار تن شمش در بورس پیشنهاد شد ولی تنها 10 هزار تن آن به فروش رسید.
مجموع شمش وارداتی و عرضه شده در بورس در ماه مهر 622618 تن بوده است در حالی که تا 23 آبان ماه 420053 تن شمش عرضه شده است. در واقع عرضه بیلت در خلال یک ماه 30 درصد پایین آمده ولی روند تقاضا به نسبت بیشتری کاهش یافته است به همین دلیل حداقل یک ماه زمان لازم است تا بازار به تعادل برسد.
مقاطع در بازار ایران
هفته گذشته یکی از راکدترین دوران های بازار مقاطع بود. اکثر فروشنده ها تلاش می کردند تا کالای خود را تبدیل به وجه نقد نمایند. روند ادامه نزول قیمت میلگرد از 1850 تومان هر کیلو در تهران تا آنجا ادامه یافت که به گفته بعضی از دلال ها به 1620 تومان هم رسید. قیمت میله گرد در پایان هفته قبل از آن در اهواز 1930 تومان و در اصفهان 1940 تومان بود ولی روز چهارشنبه متوسط قیمت میله گرد در اهواز به 1680 تومان و دراصفهان به 1720 تومان رسید اما قیمت ها در تهران پایین تر از اهواز، اصفهان یا یزد بود. فروشندگان میله گرد در تهران مسابقه فروش را در هفته ای گذاشتند که تقاضا نبود بنابراین فشار روی قیمت ها شدت گرفت. آن ها نگران از هفته بعد که مصادف با ایام سوگواری حضرت سید الشهداست و معمولا بازار متوقف می شود سعی در نقد کردن کالای خود داشتند. روز چهارشنبه که قیمت بیلت در بورس به 1500 تومان رسید عده ای آرام گرفتند چرا که معتقد بودند قیمت تمام شده میله گرد حداقل 1750 تومان خواهد بود اما التهاب بازار ننشست. روز پنجشنبه دو کارخانه عرضه محصول خود برای روز یکشنبه هفته بعد را در قیمت 1675 تومان اعلام نمودند که با مالیات ارزش افزوده قیمت تمام شده 1760 تومان خواهد شد ولی عده ای نگران آن هستند که ذوب آهن به عنوان رهبر بازار قیمت محصول خود برای عرضه در بورس را پایین تر اعلام نماید. واقعیت این است که قیمت میله گرد در بازار به قیمت فروش میله گرد در بورس در شهریور ماه رسیده است. این روند باعث فرار سرمایه از بازار آهن گردیده آنچنان که کمترکسی تمایل به خرید دارد و همه فروشنده محصول خود بخصوص در انبارهای تهران هستند. مشکل اصلی در توقف تقاضاست. مصرف کنندگان میله گرد از بازار عقب نشسته اند ضمن آن که دولت هم تقاضای کمتری دارد. ولی فارغ از این نوسان، سمت عرضه هم در آبان ماه با افت شدید روبرو بوده است. عرضه سبد میله گرد در مهر ماه 92537 تن بوده ولی در آبان ماه 7590 تن یعنی 82 درصد کاهش، سبد میله گرد و تیر آهن در بورس 224950 تن در مهر ماه فروش داشته ولی در آبان ماه به 29260 تن رسید یعنی 57 درصد تنزل. عرضه تیر آهن به تنهایی در بورس که مهر ماه 30 هزار تن بوده و در آبان ماه صفر شده است یعنی 100 درصد کاهش عرضه. ماه آذر بازار با یک هفته تعطیلی روبروست معمولا بخشی از بودجه های عمرانی در این ماه اختصاص می یابد بنابراین احتمال بالا رفتن تقاضا و بهبود روند معاملات می رود. مشروط بر آن که قیمت ارز تغیر نکند و دولت هم به ذوب آهن برای کاهش بیش از حد قیمت فشار نیاورد. نباید فراموش کرد که در ماه های پایانی سال هستیم. کارخانه ها باید به مسئله پرداخت ها توجه کنند و ادامه روند نزولی بازار همه کارخانه را در پایان سال با مشکل نقدینگی روبرو خواهد کرد. دولت باید برای این امر اجازه تنفس به بازار بدهد در غیر این صورت آنچنان که شاهد هستیم روند فرار سرمایه از بازار فولاد به بخش مسکن ادامه خواهد یافت.
ورق در بازار ایران
روند نزولی قیمت ورق در هفته گذشته به اوج خود رسید. پس کشیدن خریدارها از بازار از یک سو همراه با کاهش قیمت ارز از سوی دیگر مسابقه ارزان فروشی را شدت بخشید.فشار دولت برای کاهش قیمت اسلب در بورس قیمت تختال را که در 10/08/1391 هر کیلو 1486 تومان بود به 1250 تومان رساند. این یعنی 15 درصد تنزل قیمت در دو هفته. نتیجه امر آن بود که همه از کاهش قیمت صحبت می کردند ولی کسی نمی دانست پایین ترین قیمت چیست. فروشندگان بزرگ که همه هفته را مقاومت کرده بودند با تنزل قیمت تختال در بورس آماده پایین آوردن قیمت شدند. طبعا در هفته آینده بازار شاهد جریانی برای ورق خواهد بود که قبل از آن برای میلگرد یک هفته قبل اتفاق افتاد.
ورق گرم ضخامت 2 میلیمتر رول در انزلی روز شنبه 1960 تومان اعلام می شد ولی آخر هفته به 1750 تومان هر کیلو رسید. در حالی که قیمت تحویل بنادر ایران هر تن 600 دلار است بنابراین با نرخ اتاق ارز قیمت تمام شده این کالا حداقل 1650 تومان برای واردکننده خواهد بود. حجم واردات مهر ماه 450 هزار تن ولی آبان ماه 226 هزار تن بوده است. ورق سرد از میانگین قیمت 2500 تومان در انزلی برای ضخامت 60/0 به بالا به 2200 تومان رسید که بعضی اقلام تا 2100 تومان هم شنیده شد. قیمت تمام شده این کالا برای وارد کننده 2000 تومان با توجه به نرخ 650 دلار سی اف آر بنادر ایران است. حجم کلی عرضه بورس و واردات در مهر ماه 135637 تن بوده ولی در آبان ماه به 65360 تن رسیده ست.
ورق گالوانیزه به میانگین 2500 تومان هر کیلو افت کرده با این حال خریدار نیست. مشکل اصلی بازار ورق در صنعت لوازم خانگی است که با افت تولید روبروست. به نظر می رسد انواع ورق به روند نزولی قیمت خود در هفته آینده ادامه دهد بخصوص ورق گرم ضخامت های 5 میلیمتر به بالا که با کاهش قیمت اسلب با افت قیمت روبرو خواهد شد.
عده ای اعتقاد دارند بازار فولاد طوفان قیمت را که از اواخر شهریور شروع شده بود و به انباشت کالا در انبارها رسیده بود در روزهای آینده پشت سر خواهد گذاشت. پایه قیمت ها بین 200 تا 300 تومان هر کیلو کاهش می یابد و پس از عاشورا روند مبادلات طبیعی خواهد شد این در صورتی است که قیمت ارز ثابت بماند. البته این فراز و فرود دو ماهه هیچ برنده ای نداشت اما تولید کنندگان فولاد بازنده های اصلی بودند.
مرکز خدمات فولاد ایران
در گروه سرمايه گذاريها برخي از نمادهاي اين گروه با پتانسيل خوبی مواجه ميباشند براي مثال غدير در صورت رسيدن به قيمتهاي 430-425 تومان ميتواند نوسان مثبت خوبي نصيب سهامداران خود نمايد غدير حتي با ديد شركت در افزايش سرمايه نيز بازدهي خوبي را به همراه خواهد داشت هر چند این روزها بحث افزایش نرخ خوراک شرکتهای پتروشیمی دامن زیر مجموعه های غدیر را گرفته است و این گروه تحت فشار فروشندگان زیادی می تواند قرار گیرند فعلا خبرهای غیر موثقی از افزایش 3 برابری گاز شنیده می شود خبری که حتی ان را بیش از این عدد اعلام می کنند هر چند دولت همیشه شرکتها را به مگر می گیره که به تب راضی شوند شرکتهای پتروشیمی نیز احتمالا با منفی کردن زیر مجموعه های خود به نحوی قصد جلوگیری از افزایش نرخ را خواهند داشت در مجموع اثرات افزایش نرخ خوراک هنوز در هاله ای از ابهام می باشد و لی یقینا افزایش نرخ خوراک صورت خواهد پذیرفت و بهتر است سهم هایی را در گروه پتروشیمی انتخاب کنیم که اثرات کمتری از این شرایط خواهند داشت
در گروه سنگ اهنی وسپه و اميد جاي رشد قيمتي جنداني نخواهند داشت رشد قيمتي اين دو سهم در سنوات گذشته به نوعي پيشخور شده است در نهايت بازدهي 10 درصدي را از اين دو سهم انتظار داريم
اما در گروه پتروشيمي ها فعلا اوضاع چندان مناسب نيست سهاماين گروه تا گزارشات 9 ماهه جاي رشد قيمتي چنداني را نخواهند داشت البته با نزديك شدن به زمان مجمع برخي از شركتهاي اين گروه مانند شپديس قيمتهاي نازل ميتواند گزينه مناسبي با ديد ميان مدت محسوب شود
در بين نمادهاي معدني نيز فعلا روند ارز نزولي ميباشد و قيمتهاي جهاني نيز حرفي براي گفتن ندارند به نظر ميرسد معدنيها نيز تا گزارشات 9 ماهه فعلا روند نوسانيرا در پيش بگيرند
در اين گروه سنگ اهنيها به خصوص چادرملو در كنار غول مسي بازار يعني ملي مس ميتوانند گزينه مناسبي باشند به خصوص چادرملو كه از ريسك پايين و احتمال تعديل مثبت تا سطوح 200 تومان و رشد قيمتي تا سطوح 1200 تومان در میان مدت برخوردار ميباشد چادرملو این روزها نشان می دهدکه در بین ومعادن و گل گهر شرایط بهتری را دارا می باشد و بازار نیز کاملا شرایط سهم را درک کرده است و اعتقاد خوبی در بین تحلیلگران به سهم بوجود امده است و این اعتماد هم دلیل اصلیش امار روزانه سایت چادرملو می باشد شرکت هر روز امار تولید خود را در سایتش ارایه می کند با مشاهده این امار مشاهده می کنیم امار تولید چادرملو هر ماه بهتر از ماه های قبل بوده است لذا افزایش ظرفیت تولید می تواند سهم را با تعدیل اندک دیگری روبرو کند
خوب در این مدت اخیر اشاره زیادی به رفتار شاخص داشتیم و اشاره داشتیم شاخص درمحدوده 31436 واحد سقف قبلی خود را ساخته است و تا زمانییکه شاخص نتواند از این محدوده عبور کند رشد قویی را در بازار شاهد نخواهیم بود لذا این روزها نیز مشاهده می کنیم بازار تماما در شبندر خلاصه شده است و اگر شبندر نیز منفی شود رالی ریزشی شدیدتر ی در بازار ایجاد خواهد شد لذا این روزها همگان چشم به صف شبندر دارند تنها سهمی که هنوز توانسته است نامیدی را از بازار دور نگه دارد وگرنه بقیه سهم های بازار در حال درجا زدن می باشد لذا سیگنال اصلی رشد بعدی بازار زمانی ایجاد خواهد شد که شاخص از 31436 واحد عبور کند
شنبه 27 ابان 91
