بازار سیاه و سفید!!!
نگاهی به بازار فردا شنبه ۲۷ ابان ۹۱
بازار سرمایه این روزها تحت دو رویداد مهم قراردارد رویداد اول که رویداد مثبتی تلقی شده و طرف سفید بازار میباشد افزایش نرخ ارز مرجع به سطوح ۲۵۰۰ تومان و تک نرخی شدن ارز میباشد که عمدتا شرکتهایی که درامدهای ارزی داشته و پیش از این ارز خود را در بودجه با قیمتهای پایینی تسعیر میکردند خبر بسیار مسرت بخشی میباشد صنایع مانند تجهیزاتیها و کاشی ها و تا حدودی سیمانیها و پالایشگاهی ها از این خبر تاثری مثبت بالایی میپذیرند البته در مقابل شرکتهایی که تسهیلات ارزی سنگینی دارند این خبر به مانند اب سردی بود بر پیکره اشان زیرا در صورتی که قرار باشد ارز حاصل از تسهیلات دریافتی با نرخ های ۲۵۰۰ تومان تسعیر شود شاهد شناسایی زیان تسعیر ارز سنگینی در اکثر این شرکتها خواهیم بود سیمانی ها از جمله شرکتهایی هستند که تسهیلات ارزی قابل توجهی دارند
در مورد اولویت ۱و ۲ هنوز نرخ مرجع ۱۲۲۶ تومانی پابرجا می باشد و این خبر برای سهم های قندی هنوز چالش زا می باشد گروه قندی انتظار زیادی داشتند که با تغییر نرخ مرجع بتوانند از افزایش نرخ خوبی برخوردار باشند
اما روی خاکستری بازار برمیگردد به روند کاهشی نرخ ارز در بازار ازاد و رسیدن قیمت دلار یه سطوح ۲۹۰۰ تومان که پیشبینی میشود شاهد افت دلار تا سطوح ۲۸۰۰-۲۷۰۰ تومان باشیم این خبر باعث شده تا محصولاتی که در بورس کالا عرضه میشود با کاهش نرخ مواجه شوند و این کاهش نرخ باعث نگرانی سهامداران صنایع وابسته به بورس کالا شود
اما باید توجه داشت در نیمه اول سال اغلب فروشها با نرخ ارز ۱۸۰۰-۱۹۰۰ تومانی انجام پذیرفته است و در نیمه دوم سال اغلب فروش ها با ارز ۲۵۰۰ تومانی هم بسته شود باز اختلاف بالایی در قیمت فروش محصولات شاهد خواهیم بود همین اخلاف بالای فروش باعث ادامه داشتن تعدیلات مثبت در گزارشات اتی شرکتها به خصوص گزارشات ۹ ماهه خواهد شد
پس همچنان بازار حتی با دلار ۲۵۰۰ تومانی جای رشد بالایی دارد به خصوص اینکه در عرصه سیاستهای هسته ای نیز زمزمه ها و گمانه زنیها در خصوص احتمال توافق ایران و کاهش تحرمها جدی تر شده است امری که اگر جامه عمل بپوشاند شاهد رشد خوبی در بازار سرمایه خواهیم بود
در روز چهارشنبه شاهد معامله شمش خوزستان به قیمت ۱۵۰۰ تومان در بورس کالا بودیم افت قیمت شمش از ۱۷۶۰ به ۱۵۰۰ تومان مقدار بالایی می باشد اما اگر به بودجه شرکتهای مرتبط دقت کنیم می بینیم فولاد خوزستان باید در نیمه دوم سال شمش را کمتر از ۱۳۰۰ نفروشد همچنین سنگ اهنی ها نیز نباید شاهد شمش ۱۱۵۰ تومانی باشند بنابراین شمش ۱۵۰۰ تومانی هنوز برای فولاد خوزستان و سنگ اهنی ها حاشیه امنیت بالایی را دارا خواهد بود اما از طرف دیگر اگر به قیمت شمش دقیق تر نگاه کنیم می بینیم شمش در شمال ایران به قیمت ۶۰۰ دلار می باشد با فرض دلار ۲۵۰۰ تومانی و ۵ درصد عوارض واردات و ۵ درصد نرخ کارمزد حواله دلاری قیمت شمش نباید کمتر از ۱۶۰۰تومان باشد بنابراین قیمت شمش ۱۵۰۰ تومانی در بورس فلزات کف قیمت شمش در داخل خواهد بود و کاهش چندانی به زیر ۱۵۰۰ تومان برای شمش نمی توان متصور بود میلگرد نیز این روزها در محدوده ۱۸۰۰ تومان در نوسان می باشد
در گروه پتروشیمی نیز شرایط سهم های اوره ساز خصوصا پردیس و کرمانشاه به نسبه بهتر از سهم های دیگر این گروه می باشد پارسان نیز به مدد رشد سهم های زیر مجموعه خود از شرایط رو به رشد برخوردار می باشد پردیس و پارسان باید به زودی سود سال ۹۲ خود را اعلام کنند هر دو سهم احتمالا سود مناسبی را روانه بازار خواهند کرد توصیه ای که می توان در مورد گروه پتروشیمی داشت این می باشد که شرایط سهم های زیر مجموعه پارسان از نظر حمایت خیلی بهتر از سهم های دیگر پتروشیمی می باشد لذا سهامداران بهتر است روی سهم هایی متمرکز شوند که از لحاظ سهامدار عمده اطمینان کافی نسبت به حمایت زیر مجموعه های خود وجود داشته باشد
پس با جمیع عوامل بالا همچنان بازار با دید گزارشات ۹ ماهه دارای پتانسیل بالایی میباشد و اگر در صنایع جو منفی باعث نوسانات منفی و افت قیمتی میشود این افت قیمتی را تنها فرصتی برای شکار سهام پرپتانسیل ارزیابی میکنیم
این روزها با توجه به اخبار مثبتی که از مذاکرات ایران و امریکا شاهد می باشیم تمایل بازار به سمت سهم های غیر دلاری نیز زیاد شده است در این بین سهم های تجهیزاتی نیز شاهد رونق خوبی شده اند فاراک اذراب و حفاری جز سهم های برتر گروه تجهیزاتی می باشند خودرویی ها نیز از حجم معاملات بالایی برخوردار می باشند هر چند خریداران این گروه اصولا سهامدارن خاصی هستند که اعتقاد به کاهش بیشتر قیمت دلار دارند بهر عنوان سهم های خودرویی در شرایطی قرار دارند که ریزش خاصی برای سهم های انها نمی توان مدنظر داشت سایپا و ایران خودروی ۱۰۰ تومانی دو سهمی می باشند که واقعا در محدوده ۱۰۰ تومان جای کاهش چندانی نباید داشته باشند از طرف دیگر زامیاد و پارس خودرو نیز در محدوده ۶۰ الی ۵۰ تومان جولان می دهند بنابراین اگر کاهش مناسبی در نرخ دلار رخ دهد گروه خودرو نیز می تواند با شرایط بهتری روبرو شود
بازار این روزها در انتظار عبور از محدوده ۳۱۴۳۶ واحد می باشد عبور از این محدوده سیگنال اصلی شروع فاز صعودی جدیدی در بازار خواهد بود در حال حاضر شاخص فاصله چندانی با ۳۱۴۳۶ واحد ندارد لذا دل دل کردن شاخص در عبور از ۳۱۴۳۶ واحد می تواند در نهایت به سیگنال بدی تعبیری شود . امیدواریم شاخص به هر نحوی شده از ۳۱۴۳۶ واحد عبور کرده و شاهد ریزشی در شاخص نباشیم شاخص با عبور از ۳۱۴۳۶ واحد حداقل جای رشد ۵۰۰ واحدی تا ۳۲ هزارواحد را خواهد داشت
جمعه ۲۶ ابان ۹۱
