نگاهی به گزارش میاندوره ای شرکت ها ( بخش دوم)
بانک اقتصاد نوین :
در این بانک گزارش ۶ ماهه تائید می کند که شرکت گزارش خوبی در اعطای تسهیلات داشته است . اما رشد هزینه ها کمی وضعیت را سخت کرده است . این شرکت در حالی که سود خود را ۵۴۱ ریال اعلام نموده است در گزارش ۶ ماهه تنها موفق به تحقق سود ۲۲۱ ریالی شده است . گزارش چندان مناسب ینیست اما به نظر میرسد ونوین در قیمت های ۲۱۵۰ و ۲۱۰۰ ریال متعادل شود .
بانک سینا :
شرکت در حالی که سود ۳۶۸ ریالی را به بازار اعلام نموده در گزارش ۶ ماهه ۱۸۴ ریال سود محقق کرده است . گزارش جالبی نیست و او نیز به طور تلویحی بحران نسبی و دوری نقدینگی را از بانک ها نشان می دهد . با این حال به نظر نمیرسد که سهم به قیمت های کمتر از ۱۲۸۰ ریال نزول کند .
ابادگران :
به نظر میرسد این شرکت که سود خود را در گزارش جدید مبلغ ۲۱۶ ریال اعلام کرده است با تحقق سود ۱۷۶ ریالی در گزارش ۶ ماهه احتمال تعدیل سود خود را افزایش داده . البته بازار از ثاباد انتظار تعدیل داشت که رو نکرده است . احتمالاً در قیمت های ۱۱۵۰ و ۱۱۰۰ ریال شاهد برگشت موقت سهم برای نوسان گیری برخی بر روی آن هستیم .
صنعتی بهشهر :
شرکت در گزارش پیش رو تعدیلی نداد و اگر هم داده شود خیلی بالا نیست . گزارش ۹ ماهه حاکی از ان است که شرکت سود ۲۹۸۸ ریالی خود را با تحقق سود حدود۸۳% مواجه ساخته و ۲۴۹۰ ریال محقق کرده است . به نظر میرسد سود بیش از ۳۲۰۰ ریالی در انتظار شرکت باشد و قیمت نیز بیش از ۱۴۰۰۰ ریال افت نکند .
بیسکویت گرجی :
گرجی کمی گروه غذایی را نگران کرده است چرا که با تعدیل منفی مواجه شده است . شرکت پوشش ضعیفی را نیز داشته و در ۶ ماهه ۶۱ ریال از سود خود را تنها محقق کرده . شرکت عمده ترین دلیل کاهش سود هر سهم را کاهش فروش به دلیل تغییر در ترکیب فروش به واسطه تحمیل شرایط نامناسب اقتصادی و سوق یافتن ناخواسته شرکت جهت فروش محصولات ارزان تر و با حاشیه سود پایین اعلام نموده است. به نظر میرسد که این سود ۲۳۵ ریالی زمینه ساز بازگشایی سهم در قیمت های ۱۱۰۰ ریال باشیم .
معادن منگنز ایران :
سهم سود خود را از ۲۵۴۳ ریال به ۲۷۴۴ ریال افزایش داده است که دلیل تعدیل را شناسایی سود حاصل از فروش تعدادی از سهام شرکت نگین طبس در مهر ماه بوده است .
با توجه به عدم ارسال حدود ۱۷۰۵ تن از محصول شرکت علیرغم تولید آن در شش ماهه ابتدای سال به علت عدم انعقاد قرارداد جدید با شرکت سهامی ذوب آهن اصفهان و نهایتا با توافق انجام شده مبنی بر افزایش ۱۵ درصدی نرخ فروش (معادل درصد پیش بینی شده فعلی) و احتمال به یقین ارسال این سنگ در شش ماهه دوم ارقام فروش و قیمت تمام شده کالای فروش رفته هیچگونه تغییری نسبت به پیش بینی قبلی نداشته است. اما به هر حال منگنز شراسط بهتری را نسبت به کطبس دارد . منگنز در گزارش های ۱۲ ماهه معمولاً شناسایی سود کامل خواهد داشت .
تکین کو :
این شرکت با تعدیل منفی مواجه شده است که سود خود را از ۷۶۵ به ۵۳۳ ریال کاهش داده است . افزایش هزینه های ناشی از تسعیر ارز ، افزایش بیش از انتظار هزینه های عمومی و سیاست دولت مبنی برجذب نیروهای پیمانکاران وکاهش حاشیه سود این پیمانها عامل اصلی این تعدیل منفی هستند . سهمی که بیمه کوثرو صدا سیما روی ان نوسان می گرفتند و حالا احتمالاً با کاهش به سطح ۲۴۰۰ ریال برسد .
ایران دارو :
شرکت سود خود را ۹۲۲ ریال اعلام کرده بود که در گزارش ۶ ماهه ۴۰۵ ریال آن را محقق کرده و گزارش نه خلیی مثبت و نه منفی است . شرکت قصد دارد در ۶ ماهه دوم سال عمده تمرکز فعالیت خود را روی تولید و فروش محصولات با حاشیه سود بالاتر متمرکز کند.افت و خیز انچنانی در انتظار سهم نیست و احتمال افت تا ۴۲۰۰ محتمل است .
چینی ایران :
این شرکت بر خلاف انچه تصور می شد گزارش خوبی را به بازار ارائه نکرده . از فروش ارز با نرخ ۱۴۰۰ تومان یعنی نزدیک به نصف قیمت بازار و همچنین عدم تحقق مناسب از نکات منفی گزارش است . سود شرکن از ۶۶۶ ریال به ۶۶۳ ریال کاهش یافته وپوشش مناسبی از سود خبری نیست . شرکت کاهش ۱۹۵۰۰۰ مترمربع فروش کاشی و سرامیک وکاهش ۱۹۰۰۰تن فروش فریت و گرانول- افزایش کل مبلغ فروش به ارزش۲۶۹۱۳ میلیون ریال ناشی از افزایش تسعیر ارز بارزش ۶۲۸۸۰ میلیون ریال – افزایش ۲۸۹۰۰میلیون ریال هزینه عمومی واداری بابت هزیه های عوارض شهرداری ومطالبات مشکوک الوصول را دلایل تغییرات سود می داند . تنها نکته سهم بحث افزایش سرمایه ان است . شرکت اعلام نموده است که درنظر دارد در سال مالی ۱۳۹۱ با عنایت به پروژه های دردست اجرا واندوخته طرح وتوسعه موجود ودر صورت تایید، سرمایه خود را بمیزان ۱۵۰ درصد ازمحل مطالبات وآورده های نقدی سهامداران افزایش دهد. به همین دلیل پیش بینی تقسیم سود در نظر گرفته نشده است. به نظر میرسد کاهش قیمت سهم در بازار منطقی باشد .
دارو سازی زهراوی :
این شرکت معمولاً در سال های گذشته نیمه دوم سال حرکت می کرد اما این طور نبود که گزارش ۶ ماهه اول مناسب نباشد . دراین شرکت شاهد کاهش فروش و سود عملیاتی هستیم و در نهایت از سود ۲۵۰۹ ریالی شرکت تنها موفق به تحقق ۷۰۹ ریالی شده و ۲۸% را محقق کرده است . احتمالاً سهم تا ۱۰۵۰۰ ریال سقوط خواهدکرد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۱آبان ۹۱
