نگاهی به بازار فردا چهارشنبه ۵ مهر ۹۱

بازار این روزها سر از پا نمیشناسد بازاری که ظاهرا با این رشد شتابان قصد رسید به قله های   بالاتر  را دارد این روزها برخی سخن از شاخص ۲۸هزارواحدی میکنند و برخی دیگر انتظار شاخص ۳۰ هزارواحدی را میکشند در هر صورت به نظر ما همچنان روند میان مدت بازار و تا پایان سال مثبت و صعودی خواهد بود اما هیجانات هم باعث خوشبینی های زیادی شده است بهتر است در این شرایط به وضعیت بنیادی سهم ها توجه بیشتری داشته و سهم های قوی را متناسب با دلایل محکم خریداری و نگهداری کنیم

بازار همچنان به واسطه افزایش شدید نرخ کالاها با شدت هر چه تمامتر پله های ترقی را طی میکند رشد قیمت کالاها در نهایت سبب رشد شدید سوداوری شرکتها خواهد شد

اصولا شرکتها با توجه به روند صعودی فعلی قیمت محصولاتشان توانایی تعدیل بسیار بالاتری را برای نیمه دوم سال را خواهند داشت به همین دلیل است که بازار انتظار بالایی از عایدات اتی شرکتها دارد همین افزایش انتظارات نیز باعث افزایش تقاضا در بازار و افزایش متوسط پی بر ای شرکتها شده است

اما این روزها باید کم کم در انتظار توقف اکثر نمادهای بازار باشیم قطار تعدیل مثبت شرکتها با نمادهای رویی و امروز هم با سیمانیها به راه افتاده است در روزهای اتی توقف نمادهای پتروشیمی و فولادی و سایر شرکتها را شاهد خواهیم بود این روند تازه در نیمه دوم سال تشدید خواهد شد

از یک طرف رشد ۲۰-۳۰ درصدی نرخ ارز در نیمه دوم سال به نسبت نیمه اول سال را داریم از طرف دیگر رشد به همین میزان درقیمت فلزات و نفت و سایر محصولات جهانی در بازارهای جهانی را داریم

این دو پارامتر باعث شده تا در نیمه دوم سال هم شاهد رشد متوسط ۳۰ درصدی قیمت اکثر کالاهای مصرفی باشیم به همین دلیل این رشد شتابان قیمتها در پی خود رشد شتابان سوداوری شرکتها را نیز در پی خواهد داشت پس در نیتجه تازه بازار پس از گزارشات ۶ ماهه به تخمین سود شرکتها در گزارشات ۹ ماهه خواهد پرداخت

به همین دلیل نیز بعید نمیباشد رالی صعودی دیگری را پس از انتشار گزارشات ۶ ماهه شاهد باشیم پس فرضیه شاخص بالای ۲۸هزارواحدی نیز برای نیمه دوم سال چندان بیراه نمیباشد

 طبق توصیه این مدت اخیر ابتدا کمی جسورتر باشیم از فروش های بیشتر تا حد ممکن خودداری کرده و در خرید نیز دنبال سهم های دلاری باشیم سهم های مصرف کننده دلار مثل بترانس خودرویی ها سهم هایی می باشند که با محوریت شاخص سازی این روزها در حال رشد هستند بهتر است از شرایط فعلی که قیمت سهمهای وارداتی نیز تحت تاثیر شاخص سازی در حال رشد است نهایت استفاده را کرده و سهم های وارداتی را با سهم های دلاری تعویض کنیم شاید این فرصت همیشه همراه ما نباشد دلار ۲۵۰۰ تومانی برای خیلی از سهم ها مثل سم می ماند و اثرات این دلار ۲۵۰۰ تومانی در گزارشات ۶ ماهه نمایان تر خواهد بود

سهم های سیمانی نیز گزارش های تعدیلی خود را ارایه کردند بهتر است به پی به ای این گروه قبل ا ز تعدیل توجه کنیم سهم های سیمانی که صادرات بالایی دارند مثل سیمان ایلام هیچ گونه تعدیلی بابت افزایش نرخ سیمان اعلام نکرده اند چرا که صادرات سیمان بر اساس توافقات دیگری می باشد بنابراین بیشترین تعدیل سیمانی ها مربوط به سیمانی های داخلی بوده است

سه شنبه ۴ مهر ۹۱