گروه پتروشيمي با ...

خبر

گروه  پتروشيمي با …

تحلیل خبر

بتا سهم – 7:27  بازهم  خبر ميرسد كه گروه  پتروشيمي دستخوش بازي قديمي افزايش نرخ خوراك  شده است و اين  بار بحث از 2 برابر كردن  نرخ خوراك  پتروشيمي هاست  . چند نكته  را در نظر داشته  باشيد . دولت  قصد دارد  درامد ايجاد كند و برايش صنعت ها فرقي ندارد . از سوي ديگر ما در منطقه بالاترين نرخ  خوراك  گاز را  در پتروشيمي ها داريم  و اين  مزيت نسبي سرمايه گذاري خارجي را  كاهش مي دهد . اما  به هر حال  تصميم دولت است  با اين كه هنوز قطعي نشده اما زمزمه هاي ان  جدي است و چالشي براي بازار و صنعت  پتروشيمي …

بهتر است  هر چه  سريعتر اين خبر اگر براي ان  برنامه اي نيست توسط مديران نفتي تكذيب شود .

اما در مقابل بورس هم  بيكار نبود  و يك  تعديل جالب توجه  سود از پتروشيمي آبادان  را  راهي بازار كرد تا  نشان دهد اثرات  نرخ ارزبر پتروشيمي ها  بالاست.

اما  فرض را  براين  بگذاريم  نرخ  خوارك گاز از همين  امروز 2 برابر شود  چه  اتفاقي در شركت ها  رخ  مي دهد . هزينه  اين  شركت ها براي سال  مالي كه در آن قرار داريم  به ترتيب :

كرمانشاه  22 ميليارد تومان

مارون  180 ميليارد تومان

فن آوران  25 ميليارد تومان

خارك  70  ميليارد تومان

زاگرس 180 ميليارد تومان

پرديس  25 ميليارد تومان  افزايش مي يابد .

حال  فرض كنيم كه  روند  توليد شركت ها  به همين  شكل ادامه  داشته و در 6 ماهه  دوم روند  نرخ ار زدر 2400  و 2500  ادامه داشته  باشد اين  شركت ها  به  راحتي اين  مبالغ  را  از محل نرخ  ارز پوشش مي دهند و تنها مي توان گفت  كمي از قدرت تعديل سود  اين  شركت ها  كم مي شود . به عنوان  مثال كرمانشاه  با رشد نرخ ارز بي از بودجه خود رقمي معادل 85 ميليارد تومان در 6 ماهه دوم  اضافه  سود خواهد داشت  .

مارون حدود 400  ميلياد تومان اضافه  سود دارد ، فن  آوران 160  ميليارد تومان ، خارك  100 ميليارد تومان ، زاگرس 650  ميليارد تومان  و پرديس كه تقريباً اين  عدد در سود  سال  مالي فعلي او گم  است و با چند تومان  بالا  رفتن  نرخ ارز جبران مي شود .

قطعاً اين خبر اثر گذار است  اما گزارش مالي پتروشيمي ها و روند  شتابان  نرخ ارز همچنان  آنها  را در كانون توجه ها  قرار مي دهد . ما تمامي فرض ها  را  با  دو برابر شدن نرخ خوراك  در نظر گرفتيم حال  آنكه  بعيد است  اين  شركت ها اجازه چنين كاري را بدهند .البته  وضعيت شازند و اصفهان متفاوت خواهد بود و انها  زيان نيزممكن است  متحمل شوند .

امروز و فردا  ممكن است  گروه تحت تاثير اين جو كمي منفي باشد  اما در فروش خود عاقلانه و با علم  به اين موارد عمل كنيد . توصيه ما اين  است كه نوسان  گيران  شايد براي جلوگيري از افت خروج موقت و نه كامل از اين  شركت ها را داشته  باشند اما  ريسك  تكذيب و تعديل هاي سنگين  را در پيش دارند .به ميان مدت ها  توصيه مي شود  با سهم همراه  باشند .

گروه تحلیل گری بتا سهم

4 مهر 91