نگاهی به بازار فردا یکشنبه ۵ شهریور ۹۱

بازار پیش به سوی قله ۲۵  هزار واحدی !!!

امروز هم نه تنها روند صعودی روزهای گذشته متغیرهای اصلی بازار سهام خصوصا “شاخص بورس تکرار شد، بلکه بهترین روز دماسنج بازار در ۴ ماه اخیر هم به ثبت رسید تا امیدها به رونق بازار و آینده هرچند کوتاه مدت بیش از گذشته تقویت شود.در جریان معاملات امروز بازار سهام، اقبال به شرکت های معدنی و شرکت های مالک آنها مانند سرمایه گذاری امید و توسعه معادن و فلزات کاسته شد،اما در عوض شرکت های پتروشیمی و پالایشگاهی به همراه شرکت های حاضر در گروه فلزات اساسی همچنان با رشد قیمت هر سهم و تشکیل گاه صف خرید روبرو بودند.

این وضعیت که ناشی از تداوم جو روانی مثبت به علت مسائلی چون در پیش رو بودن برگزاری اجلاس سران غیر متعهدها در هفته جاری، ارزنده بودن سهام اکثر شرکت ها ، بکارگیری اوراق فروش تبعی و غیره است، موجب شد تا شرکت های بزرگ و موثری چون فولاد مبارکه و ملی مس با صف خرید بیش از ۱۵ و ۷ میلیون سهمی و معامله تنها ۱۳۱ و ۱۵۷ هزار سهم مورد توجه وِیژه فعالان بازار قرار گیرند.

از سوی دیگر درحالی رشد قیمت ۴ درصدی هر سهم فولاد خوزستان موجب اثر ۸۴ واحدی این شرکت بر شاخص شد که بازگشایی بدون محدودیت نوسان پالایشگاه های تبریز و بندرعباس و رشد ۲۸.۵ و ۱۵.۶ بهای هر سهم این دوشرکت بزرگ، زمینه جهش بیشتر شاخص بورس را فراهم کرد.علاوه بر اینها هر چند افت هر سهم شرکت های پتروشیمی خارک، نفت بهران و بانک سینا به ترتیب ۲۲، ۱۰ و ۷.۵ واحد بر روی شاخص اثر منفی گذاشت اما علاوه بر سه شرکت فولاد خوزستان و پالایشگاه های تبریز و بندرعباس، اثر ۱۱ تا ۵ واحدی شرکت های نفت و گاز پارسیان، سرمایه گذاری غدیر، پتروشیمی های پردیس و شازند هم در نهایت به پرش ۱۸۴ واحدی شاخص بورس و گذشتن دماسنج بازار از نیمه کانال ۲۴ هزار تایی یعنی ۲۴ هزار و ۵۲۳ واحد ختم شد.

اما آمار پایانی معاملات همچنان به مانند روزهای قبل پایین بوده و نشان از عدم تمایل به ورود سرمایه گذاران حقیقی به عرصه معاملات دارد.به همین علت امروز بیش از ۲۷۴ میلیون سهم به ارزش ۵۰.۲ میلیارد تومان داد وستد شد،اما ۱۷.۶ میلیارد تومان از آن مربوط به معامله ۱۶۵ میلیون سهم سایپا بود.دو شرکت نفت و گاز پارسیان و فولاد خوزستان هم با معامله ۲.۹ و ۱.۶ میلیارد تومانی بیش از ۴.۲ و ۷.۵ میلیون سهم دارای بیشترین حجم معاملات عادی سهام بودند.

این روزها بازار سر از پا نمیشناسد مثل اینکه پیشبینی ها درباره شهریوری مثبت و صعودی درست از اب درامده و این روزها بازار بر جای خود بند نیست احتمالا این روند برای روزهای باقی مانده قبل از تعطیلات یعنی فردا و پس فردا هم کماکان ادامه خواهد داشت

اما بازار این روزها ظاهرا به دلیل اجلاس مثبت شده است اما به نظر ما خیر این امر نمیتواند بهانه خوبی برای روند مثبت فعلی باشد باید کمی عمیقتر بنگریم دلار امروز سطوح قیمتی ۲۲۰۰ تومان را هم درنوردید مشکلات صادرات شرکتها در ماه های جاری بهبود یافته است روند قیمت نفت لجام گسیخته و در حال افزایش خوبی میباشد وضعیت سیاسی کمی ارامتر شده است چشم انداز اقتصادی به خصوص در شرکتهای بورسی با نزدیک شدن به زمان انتشار گزارشات ۶ ماهه بهبود یافته است همه و همه دست در دست هم داده اند تا بازار مثبت این روزها را شاهد باشیم

بازاری که نسبتهای پی بر ای و قیمت سهامش به سطوح بسیار نازلی رسیده است و باید در مدار صعودی قرار میگرفت نمیشود که از یک طرف پی بر ای های ۲-۳ مرتبه ای را شاهد باشیم از طرف دیگر تعدیلات مثبت ۳۰-۴۰ درصدی را این دو امر با هم همخوانی ندارد

اما شاید از اجلاس سران بتوان به عنوان یک رخداد مثبت برای بازار سرمایه نام برد رخدادی که شاید منجر به کاهش فشار های اقتصادی و تصمیمات اقتصادی مهم شود هر تصمیم مثبتی در این نشست شدیدا به نفع بازار سرمایه تمام خواهد شد پس با خیال راحت به تعطیلات بروید که بعد از اجلاس نیز بازار احتمال بسیار زیاد مثبت خواهد بود

شاخص هم دارد فریاد میزند شاخصی که فردا به مقاومت ۲۴۶۰۰ واحدی میرسد این مقاومت اگر در همین مرحله شکسته شود نشان از پتانسیل بالای بازار برای رشد دارد اما اگر در یک مرحله شکسته نشود یک استراحت یکی دو روزه و سپس شاخص ۲۵۰۰۰-۲۵۲۰۰ واحدی را شاهد خواهیم بود

البته روند مثبت بازار به همینجا ختم نمیشود به نظر ما اصل کار بازار با گزارشات ۶ ماهه اغاز خواهد شد گزارشاتی که به همراه تعدیلات مثبت منتشر خواهد شد بالاخره تاثیر دلار ۲۱۰۰۰ تومان به بالا و افزایش شدید نرخ محصولات شرکتها نمایان خواهد شد ان وقت است که شرکتهایی به پی بر ای ۲-۳ و تعدیلات مثبت سنگین میتوانند بازدهی های   مناسب نیز به ارمغان بیاورند

اما نباید به راحتی از کنار دلار ۲۲۰۰ تومانی گذشت دلاری که پتانسیل بالایی برای شرکتهای پتروشیمی رقم میزند بهبود صادرات این شرکتها در کنار دلار ۲۲۰۰ تومانی جهش سنگینی را در سوداوری این شرکتها پدید خواهد اورد تنها این پدیده ختم به پتروشیمی ها نمیشود معدنیها به خصوص روییها و حتی شرکتهای فولادی و کا شرکتهایی که وابستگی بالایی به ارز دارند تحت تاثیر سنگین نرخ ارز قرار خواهند گرفت  پس شاید مهرماه نیز به مانند شهریور ماه شود فقط باید کمی صبر کرد…

پتروشیمی خارک جای برگشت قیمتی تا ۱۴۰۰ را دارد زاگرس نیز احتمالا بار دیگر تلاش خواهد کرد تا به محدوده ۱۰۰۰ برگردد پارسان نیز احتمالا این روزها خیلی پر حجم ظاهر خواهد شد و رشد سهم تا ۶۰۰ تومان محتمل می باشد  غدیر نیز تلاش بسیاری در رسیدن به ۳۵۰ دارد

در مورد خارک باید توجه داشت طبق شنیده ها خارک در  مرداد ماه به ظرفیت کامل خود برگشته است ظرفیت تولید خارک سالی ۶۶۰ هزار تن متانول می باشد که در هر ماه باید شرکت ۵۵ هزار تن تولید داشته باشد این میزان تولید در مرداد ماه کاملا صورت گرفته است لذا احتمال دستیابی خارک به میزان سود پیش بینی شده اش وجود دارد خرید سهم در محدوده های فعلی از ریسک بالایی برخوردار نیست و احتمال رشد سهم در جهت حمایت از شاخص نیز وجود دارد  پتروشیمی زاگرس و فن اوران نیز می توانند با نوسانات مثبتی روبرو شوند خصوصا زاگرس که فرابورسی می باشد و حجم مبنایی هم ندارد لذا استقبال نوسانگیران از سهم بیشتر خواهد بود  با رشد زاگرس و با توجه به اهمیت وزن زاگرس در سبد پارسان زمینه برای استقبال بیشتر به پارسان  نیز  بیشتر خواهد شد

ساختمانی باغمیشه نیز امروز سود سال ۹۲ خود را ۹۲ تومان اعلام کرده است که نسبت به سود ۷۲ تومانی سال ۹۱ خود تعدیل خوبی  به همراه داشته است لذا با فرض  تقسیم سود حداقلی ۵۰ تومان در چند ماه اینده و پی به ای ۳ برای سهم می بینیم که سهم جای رشد خوبی دارد احتمالا سهم به سمت ۲۵۰ و سپس در صورت تدوام روند صعودی می تواند تا ۲۸۰ نیز رشد کند

بیلت در ایران

هفته گذشته قیمت بیلت روند نزولی داشت. بیلت سایز ۱۵۰ میلیمتر در انزلی روی تریلی که اول هفته ۱۵۴۰ تومان هر کیلو پیشنهاد می شد آخر هفته تا ۱۵۲۰ تومان هم اعلام شد همین سایز در بندر امام خمینی تا ۱۴۷۰ تومان هم عرضه شد ولی بعلت تعطیلات خریدار نبود. واردات بیلت در ماه مرداد بیش از ۳۱۰ هزار تن بوده است، از آنجا که در ماه قبل هم ۳۱۴ هزار تن از این کالا وارد شده بود بازار تقریبا به آرامش خواهد رسید چرا که خریدهای انجام شده در آگوست برای سپتامبر ( شهریور ماه ) حمل خواهد شد بخشی از این خریدها با ارز مرجع بوده است. قسمتی از آنها در قیمت های پایین، حدود ۶۱۰ تا ۶۱۵ دلار هر تن سی اف آر انزلی خریداری شده، بنابراین در هفته های آینده بازار شاهد ورود بیلت ارزان قیمت خواهد بود که مسلما روی قیمت مقاطع اثر خواهد گذاشت. تنها عاملی که احتمالا از کاهش قیمت بیلت جلوگیری خواهد کرد تغییر نرخ ارز است. نباید فراموش کرد که بازار فولاد عملا ۱۲ روز اول شهریور را نیمه تعطیل خواهد بود در حالیکه واردات بیلت و تولید داخلی آن در این مدت متوقف نمی شود. طبعا قیمت بیلت تحت تاثیر این عرضه قرار خواهد گرفت.

مقاطع در ایران

بازار مقاطع تحت تاثیر تعطیلات ساکت بود روز شنبه قیمت ها ۱۰ تا ۲۰ تومان هر کیلو افزایش یافت سه شنبه و چهارشنبه هم همین روند ادامه یافت علت آن محدود بودن عرضه کالاست. اکثر تجار عمده تا ۱۲ شهریور به تعطیلات رفته اند بنابراین خریدارها با حجم عرضه محدودتر کالا روبرو بودند. این مساله هفته آینده تشدید خواهد شد چرا که بازار تهران تقریبا تعطیل خواهد بود. پیش بینی اکثر دست اندرکاران اینست که در نیمه دوم شهریور ماه قیمت ها بالا خواهد رفت چون عرضه بازار تهران متوقف می شود ولی مصرف فولاد در سراسر کشور ادامه خواهد یافت بنابراین انبارهای شهرستان ها که ظرفیت زیادی هم ندارند تخلیه می گردد. از طرف دیگر آخرین فروش صورت گرفته در بورس کالا نشان می دهد قیمت تمام شده میلگرد برای تجار ۱۸۰۰ تومان هر کیلوست بنابراین انتظار کاهش قیمت در هفته دوم شهریور بسیار ضعیف است مگر آنکه دلار کاهش یابد

 شنبه ۴ شهریور ۹۱