نگاهی به بازار فردا یکشنبه ۲۵ تیر ۹۱
بازار در انتظار یک شوک سرنوشت ساز!!!
بازار اینروزها در انتظار میباشد تا گزارشات ۳ ماهه را ببیند گزارشاتی که پیش درامدشان خوب بوده است و تا بدینجا فراتر از انتظار بازار بوده است به نظر میرسد با توجه به بهبود اوضاع قیمت فلزات در بازارهای جهانی و افزایش نسبی قیمت نفت اگر گزارشات ۳ ماهه مثبت هم چاشنی شود شاهد روند رو به رشد بسیار خوبی در کلیت بازار باشیم بازار باید کم کم از انتظار خارج شود و خود را برای یک اتفاق مهم اماده سازد شاخص در محدوده ۲۵۵۰۰ واحد باید مسیر اصلی خود را برگزیند مسیری که می تواند باعث رشد بیشتر شاخص تا محدوده ۲۵۸۰۰ واحد شود و یا اینکه بار دیگر به سمت محدوده ۲۵۰۰۰ واحد راه پیدا کند
اما بازار این روزها بیشتر توسط سهامداران حقیقی گردادنده میشود تا حقوقیها، در این بین به نظر ما حقوقیها فقط در برخی از نمادهای خاص فعالیت دارند و عمده فعالیت در سطوح بازار توسط حقیقی ها شکل میگیرد این امر به خصوص از حجم معاملات کاملا پیداست…
این روزها باید تاکید کنیم که فعلا اوضاع چه از نظر اقتصادی و چه سیاسی ارام میباشد این ارامش احتیاج به وزش یک باد ارام دارد تا موجی صعودی در بازار شکل بگیرد نقدینگی لازم میتواند این باد ارام را اغاز کند بادی که باایجاد موجی ارام میتواند ارام ارام به رشد بازار کمک کند
اما به نظر میرسد این روزها حقوقیها بسیار بیشتر از قبل دست به عصا شده اند به طوری که حتی امروز در برخی از نمادهای پتروشیمی حقوقیها حاضر به خرید سهام برتر این گروه با پی بر ای باورنکردنی ۴ مرتبه نیز نبودند این امر چندان به نفع بازار سرمایه نمیباشد برای مثال شرکتی مانند پتروشیمی پردیس با توجه به احتمال اعلام سود ۹۰۰-۱۰۰۰ تومانی برای سال جاری حداقل پی بر ای کنونیش باید ۵ مرتبه باشد که با توجه به سود فعلی این سهم قیمت شپدیس را به سطوح ۴۰۰۰ تومان میرساند اما این سهم به زور امروز در قیمتهای ۳۴۰۰ تومان بازگشایی شد امری که نشان میدهد بازار به خصوص سهامداران حقوقی توجهی به پتانسیلهای بنیادی ندارند و انگاری این روزها نمیخواهند انطور باید و شاید وارد بازار شوند
از این دست مثالها بسیار است واقعا چه شده است چرا باید برخی از صنایع که در معرض رشد سوداوری بسیار خوبی قرار دارند اینطور با بی اقبالی بازار مواجه شوند علتش را تنها باید در رفتار حقوقیها جستجو کرد حقوقیهایی که این روزها ترجیح میدهند بیشتر در نقش متعادل کننده بازار ظاهر شوند تا مثبت کننده بازار…
اما این روزها گزارشات ۳ماهه در پتروشیمی ها غوغا به پا کرده است پتروشیمی خارک هم گزارش ۳ ماهه خوبی داد شخارکی که میتواند عقب ماندگی خود را در ۳ ماهه دوم سال جبران نماید
این روزها بحث خوراک و نرخ گذاری خوراک در پتروشیمیها که تا بدینجای کار یخه شصفها را گرفته مانع دیگری بر سر راه پتروشیمیها شده است
اما در بین معدنیها نیز که این روزها بازار از انها به عنوان لیدر دوم یاد میکنند نیز میتوانیم شاهد عرض اندام خوبی در نمادهای معدنی باشیم معدنیهایی که احتیاج به یک پتانسیل به نام گزارشات ۳ ماهه دارند
در گروه بانکی با نزدیکی به زمان مجمع بانک ملت شاهد استقبال بیشتری به بانک ملت می باشیم این بانک در مجمع ۲۰ تومان تقسیم خواهد کرد و با احتساب سود ۳۷ تومانی سال ۹۱ و پی به ای ۴ می بینیم قیمت بازگشایی در محدوده ۱۴۰ الی ۱۴۵ تومان خواهد بود لذا حضور در مجمع برای میان مدت گزینه بدی نیست
در مورد سر مایه گذاری سایپا باید به نحوه معاملاتی سهم و حق ها توجه بیشتری داشت فاصله زیادی بین سهم و حقش به وجود امده است دلیل اصلی این فاصله به نظر، فروش حق ها به سهامداران جدید می باشد لذا خریداران حق ها توجه داشته باشند وساپا به زودی به زیر ۱۰۰ تومان راه پیدا خواهد کرد و بهتر است سهامداران از فرصتهای فعلی برای فروش حق های خود استفاده کنند از طرفی خود سرمایه گذاری سایپا نیز با فروش زیر مجموعه هایش و پرداخت بدهی هایش به بهمن و سایر طلبکارها اینده بسیار بدی را در پیش خواهد داشت و با تدوام فروش دارایی ها شرایط سهم در اینده نزدیک با چالش هی زیادی روبرو خواهد بود بنابراین داغ کردن حق ها فقط فرصتی برای فروش انها توسط یک سری حقوقی مطلع از اینده سهم می باشد لذا ما توصیه خود در خروج از صنعت خودرو را باز هم تایید می کنیم و خصوصا حق های وساپا اینده خوبی نخواهد داشت
فردا اخرین روز معملاتی حق های رایان سایپا می باشد سهامداران می توانند با هماهنگی امور سهام رایان مبلغ۱۰۰ تومان واریزی را با سود سال ۹۱ تهاتر کنند لذا امکان افزایش معاملات حق ها در محدوده ۱۰۲ تومان فردا بسیار زیاد می باشد کسانییکه سهم را دارند و با دید میان مدت به سهم می نگرند می توانند فردا سهم خود را در محدوده ۲۳۰ تومان به فروش رسانده و حق سهم را با فرض واریز ۱۰۰ تومان کلا در محدوده ۲۰۵ تومان خریداری کنند که سود جایگزینی حدود ۱۰ درصدی در ۴ ماه اینده را می تواند برای دارندگان فعلی رایان داشته باشد
با نزدیک شدن به دوم مرداد و زمان عرضه سکه های پیش فروشی توسط بانک مرکزی احتمالا شاهد کنترل بیشتر نرخ دلار خواهیم بود لذا احتمال کاهش دلار به ۱۸۵۰ تومان نیز وجود دارد اما این کاهش نرخ مقطعی خواهد بود و ترس چندانی از کاهش دلار وجود ندارد بنابراین اینکه سهم های صادراتی با کاهش نرخ دلار بعضی وقتها دچار نوساناتی می شوند خیلی منطقی نیست
در مورد شیران نیز سهم در محدوده ۲۶۷۰ تومان احتمالا شاهد عرضه های بیشتری خواهد بود و انتظار رشد چندانی از سهم در کوتاه وجود ندارد صف های این روزهای بازار خیلی قابل اتکا نمی باشند فردا پالایشگاه شیراز نیز با عرضه های بیشتری روبرو خواهد بود و احتمال تعادل سهم در محدوده ۳۸۰ الی ۴۰۰ خیلی زیاد می باشد
شنبه ۲۴ تیر ۹۱
