بازار در یک قدمی مسکو
نگاهی به بازار فردا یکشنبه 28 خرداد 91
اين روزها قلب بازار سرمايه با سرعت دو برابري در حال طپش ميباشد بازاري كه تمام فكر و ذكرش شده مسائل سياسي و نشست مسكو..سهامداران انقدر به شرايط سياسي حساس شده اند كه حتي پارامترهاي مثبت اقتصادي را هم ناديده ميگيرند متاسفانه اين روزها از حقيقي و حقوقي چنان بهانه نشست مسكو را كرده اند كه اگر كسي نداند فكر ميكند طي سالهاي گذشته كشور بدون مشكل سياسي بوده كه حالا نشست مسكو انقدر سرنوشت ساز شده است???? متاسفانه اين روزها رفتارهاي کوتاه مدت سهامداران احساسي شالوده بازار را تشكيل داده است بهر عنوان فردا اخرین روز این انتظار فرسایشی است یقینا کسانیکه تمایلی به باقی ماندن در بازار را ندارند فردا از بازار موقتا خارج خواهند شد و کسانیکه دیدگاه مثبت تری به مذاکرات دارند ریسک خرید های خود را قبول کرده و با حجم بیشتری به خرید روی خواهند اورد بهر عنوان مرز شکست و پیروزی این روزها به فاصله یک روز است خریدارانی که سه شنبه نتیجه عملکرد خود را مشاهده خواهند کرد
از طرفي اختلاف در بين سهامداران حقوقي و ناديده گرفتن شعار حمايت از كار و سرمايه ايراني باعث شده تا ميدان براي جولان سهامداران احساسي و نوسانگيران باز شود در اين بين حقوق سهامداران جز در حال تباه شدن است بازار نیاز به حمایتهای عملی دارد حمایتهایی که نشانه از تزریق نقدینگی جدید به بازار باشد نه اینکه همان اندک نقدینگی را جذب ابزار های مالی جدید کنیم در هفته های گذشته ما شاهد عرضه 2 نماد اوراق مشارکت بوده ایم اولی اوراق مشارکت مسکن به مبلغ 23 میلیارد تومان و دیگری لیزینگ سینا به مبلغ 10 میلیارد تومان و اخریش هم اوراق مپنا می باشد که از فردا شاهد عرضه ان هستیم مبلغ اوراق مپنا 200 میلیارد تومان ناقابل می باشد باید توجه داشت در همین مدت اخیر به جای اینکه شاهد تزریق 230 میلیارد تومان به بازار باشیم هر روز به یک بهانه ای همان اندک موجودی نقد سهامداران نیز تبدیل به اوراق مشارکت می شود یقینا اگر همین مبلغ 10 میلیارد امروز که صرف خرید اوراق لیزینگ سینا شد صرف حمایت از بازار می شد باز امید بیشتری در بازار ایجاد می شد این نکته ای است که مسیولین این روزها باید به ان توجه کنند و عرضه 200 میلیارد تومان اوراق اجاره یا صکوک و هر اسم دیگری که برای ان می گذارند خود ضربه دیگری در نبود نقدینگی به بازار خواهد بود
اما مطلب دیگری که این روزها خیلی سوال می شود این می باشد که نتایج مذاکرات چه خواهد بود و بهتر است این روزها چه سهمی بخریم ؟؟؟ نتایج مذاکرات نتیجه رفتار سیاسیون می باشد و پیش بینی ان توسط ما کار درستی نمی باشد رفتارهای سیاسیون هم اصلا قابل پیش بینی نمی باشد اما اگر ما توافق نکنیم یقینا دلار جهشی به سوی 2000 تومان و سپس اهداف بالاتر خواهد داشت در ان وضعیت شرکتها ما در اثر تشدید تحریم در صادرات دچار مشکل خواهند بود و اثرات این تحریم ها در کلیات بازار و سود سازی شرکتها تاثیر منفی بالایی خواهد داشت اما اگر توافق کنیم شاید در ابتدا دلار کمی کاهش داشته باشد اما دلار یقینا زیر 1500 تومان نخواهد رفت چرا ؟؟ چون بانک مرکزی با ذخایر طلای بالای خود اولین سد مقاومتی در برابر کاهش نرخ دلار می باشد از طرفی دولت نیز مدافع سر سخت دلار گران قیمت می باشد دولت با فروش گران تر دلار از کسری بودجه خود به نحو مناسبی جلوگیری می کند لذا کاهش دلار حتی بعد از سازش خیلی منطقی و دلخواه دولت نخواهد بود لذا سهم های صادراتی در اثر توافق و سهولت در امر صادرات از استقبال بهتری روبرو خواهند بود
در نگاه دیگر در اثر تدوام تحریم ها و تشدید مخاصمت ایران با غرب ، شاید توجه سهامداران به سوی شرکتهای داخلی غیر صادراتی همچون مبارکه و خوزستان بیشتر شود قندی های نیز توان رشد مشابهی دارند چادرملو و گل گهر نیز توان مقاومت بالایی در شرایط تحریمی خواهند داشت از طرفی کنور به دلیل صادرات بالاتر شاید دچار مشکلاتی در امر صادرات شود
اما شاخص و تحليلگران اين شاخص اقتصادي هم اين روزها نظريات متفاوتي دارند يكي ميگويد يك كلام شاخص 26 هزار واحد و سپس رشد يكي ديگر صحبت از نتايج مثبت نشست مسكو و رشد شاخص تا سطوح 27 هزار واحدي ميكند ديگري ميگويد شرايط شاخص تا پايان ماه به همين شكل و سپس با انتشار گزارشات 3 ماهه روند صعودي ارامي ميگيرد به نظر ما هم مسائل سياسي هم تاثيرش چه مثبت و چه منفي كوتاه مدت خواهد بود و گزارشات 3 ماهه پيش رو ميتواند تير ماهي داغ را پديد اورد پس كمي هم بپردازيم به گزارشات 3 ماهه و نگاهي به احتمالات پيش رو…
دلار خدا پدرت را بيامرزد كه نبودت مايع عذاب براي بازار بود باز هم گلي به جمال تو كه به داد بازار رسيدي و حماسه اي خلق كرده اي كه كم كم بازار به ان پي خواهد برد
ميپرسيد چه حماسه اي؟ نگاهي به صورتهاي مالي 12 ماهه پتروشيمي خارك و اصفهان و فارابي بياندازيد يادمان نرود دلار تازه 6 ماه دوم سال 90 لجام گسيخته شد در صورتي كه امسال از همين ابتداي سال دلار 1700-1800 توماني را شاهد هستيم پس مطمئن باشيد گزارشات 3 ماهه اي از شركتهاي پتروشيمي خواهيد ديد با دلار 1700 تومانی فراتر از انتظارات باشد
در گروه معدني و فولادي هم فعلا اوضاع بازارهاي داخلي و قيمتهاي داخلي محصولات اين شركتها مناسب است در بازارهاي جهاني هم قربون دلار بروم كه اثرات افت قيمتهاي جهاني هم جبران كرده است پس اين دو گروه هم ميتوانند گزارشات خوبي در عملكرد 3 ماهه بدهند كمي از حال و هواي سياسي بيرون بياييد از قديم گفته اند سياست پدر مادر ندارد
بازار فردا نیز مشابهت زیادی به شرایط پایانی بازار امروز خواهد داشت شرایطی که نشان از خروج سهامداران از بازار می باشد یقینا با بیرون امدن اخبار مثبتی از نشست مسکو ، شرایط بازار در سه شنبه برخواهد گشت و فروشندگان امروز پشیمان خواهند شد از طرف دیگر در صورت عدم توافق، شاید فردا یکشنبه اخرین فرصت خروج راحت از بازار باشد
شنبه 27 خرداد 91
