نگاهی به بازار فردا شنبه ۲۷ خرداد ۹۱
بازار در دستان روسها!!!
این روزها بازار ضربان قلبش هر روز تندتر و تندتر میشود بازاری که با نشست ۵+۱ در مسکو مواجه میباشد مذاکراتی که میتواند سرنوشت بازار را برای حداقل ۱ ماه اینده رقم بزند مذاکراتی که خدا رو شکر فعلا احتمالات از توافق نسبی در ان افزایش یافته است و لحن تندی که در روز های بعد از نشست بغداد شکل گرفته بود تعدیل شده و دو طرف بر نتیجه بخش بودن مذاکرات خوشبین هستند به خصوص اینکه اینبار پای روسها در میان است روسهایی که میتوانند باعث ثبات شرایط سیاسی متحد خود یعنی ایران شوند…
در بازارهای جهانی اوضاع کماکان نوسانی دنبال میشود اما این روزها جادوی نرخ دلار به خصوص در گزوه پتروشیمی با گزارشات خیره کننده پتروشیمی خارک و فارابی باز هم حکایت از انتظار بازار از تعدیلات قابل توجه شرکتهای صادراتی دارد به طوری که برای نمونه بگوییم پتروشیمی خارک علی رغم تعمیرات واحدهای تولیدی خود و کاهش قابل توجه میزان تولید و فروش باز هم سودش به نسبت سال گذشته با رشد قابل توجهی مواجه شده است همین امر بیش از پیش پتانسیل دلار ۱۸۰۰ تومانی را به رخ بازار میکشد
گزارش خارک دارای نکات مثبت و منفی خاصی می باشد ابتدا اینکه سود سال ۹۰ شرکت باز هم جای تعدیل دارد و این تعدیل در حسابرسی شده ۹۰ مشخص خواهد شد با فرض سود ۶۰۰ تومانی سال ۹۰ خارک می تواند در مجمع حدود ۵۰۰ تومان تقسیم کند هر چند خارک به دلیل انباشته بالا هر سال ۱۰۰ درصد سود را تقسیم می کند لذا با فرض تقسیم سود ۵۰۰ تومانی و پی به ای حداقلی ۴ برای سود ۴۴۰ تومانی سال ۹۱ قیمت سهم منطقا باید ۲۳۰۰ تومان باشد اما بازگشایی پتروشیمی اصفهان نشان داد بازار کشش این قیمتها را نیز ندارد دلیل این کم تحملی بازار چه می باشد در نوع خودش جای بررسی دارد لذا انتظار بالا قیمت خوردن خارک را اصلا نباید داشت همانطور که ملی مس نتوانست با تعدیل خودش رشدی داشته باشد خارک هم توان رشد چندانی نخواهد داشت اما در مورد خارک انچه از قبل بیان می شد در گزارش ۲ ماهه قابل بررسی است شرکت در سال ۹۰ در ۲ ماهه ابتدای سال ۱۱۰ هزار تن متانول تولید کرده که ۱۱۰ هزار تن ان را فروخته است اما در سال ۹۱ شرکت ۷۸ هزار تن تولید کرده و ۵۳ هزار تن ان را توانسته است به فروش برساند نتیجه این کاهش فروش از ۱۱۰ به ۵۳ هزار تن چه می باشد ؟؟فرضا تعمیرات یک دلیل ان می باشد اما شرکت باز هم ۷۸ تن تولیدی را نتوانسته است به فروش برساند و مقدار فروش به ۵۳تن رسیده است لذا این ابهام و تردید هایی که از قبل در مورد مشکل صادرات بود تا حدود خیلی زیادی قابل قبول می باشد در مصاحبه اخیر مدیر سرمایه گذاری غدیر به مشکل در صادرات محصولات گازی و مایع اشاره شده بود که ایشان اذعان داشته است با تهیه کشتی های مخصوص و ایجاد بیمه های داخلی مشکل صادرات حل شده است باید دید زاگرس در گزارش ۳ ماهه به چه نحوی فروش داشته است هر چند مدیر سرمایه گذاری غدیر در مصاحبه اخیر خود از تعدیل تمام سهم های زیر مجموعه خود خبر داده است و این تعدیل را ناشی از فروش دلارهای صادراتی به نرخ بازار ازاد می داند در مجموع گزارش پتروشیمی خارک تا حدود زیادی شک و تردید های قبلی را به یقین تبدیل کرده و باعث خواهد شد بازار منتظر گزارشات سه ماهه دیگر اعضای پتروشیمی بماند!
اما این روزها از گزارشات گروه پتروشیمی که بگذریم وضعیت بازارهای داخلی هم کمی بهتر شده است در بین محصولات فولادی شاهد رشد قیمتی محصولات این شرکتها در روزهای اخیر میباشیم امری که میتواند گزارشات فولادیها را هم مثبت نماید هم اکنون نرخ قیمت محصولات اکثر شرکتهای فولادی بالاتر از متوسط بودجه میباشد
برای مثال در نماد فولاد خوزستان با توجه به پتانسیل افزایش نرخ شمش شرکت از یک طرف و رکورد شکنی در تولید محصولات فخوز شاهد تعدیل مثبت خوبی در گزارش ۳ ماهه فخوز خواهیم بود قیمت شمش در همین مدت اخیر به ۹۵۰ تومان نیر رسیده بود که در روز چهارشنبه شاهد رشد قیمت شمش به ۱۰۵۰ تومان بودیم لذا به نظر موج گرانی ها نه تنها تمامی ندارد هر ان ممکن است شاهد شمش ۱۲۰۰ الی بالاتر نیز باشیم از طرفی میلگرد ۱۴۰۰ تومانی نیز خبر خوبی برای ذوب اهن و فولاد خراسان و دیگر فولاد یها می باشد اما در این بین باید توجه داشت پی به ای فولادی ها خیلی بالاتر از حد نرمال بازار است و هر قدر هم خوش بین باشیم در جو منفی بازار یقینا کسی به نکات مطروحه توجه نخواهد کرد
اما بدون پرده بخواهیم صحبت کنیم این روزها پارامترهای اقتصادی مثل اینکه تاثیرش بر بازار کم شده بازار به جای اینکه در مقابل اخبار سیاسی واکسینه شود در مقابل پارامترهای اقتصادی واکسینه شده است به هر حال امیدواریم هر جه زوتر از این شرایط بغرنج سیاسی که باعث ترس و تردید در بازار و فعالان بازار اعم از سهامداران حقیقی و حقوقی شده به زودی برطرف شود
اما شاخص هم در این میانه گیر افتاده است تحلیلگران تکنیکالیست ادعای رسیدن شاخص به سطوح ۲۶۰۰۰ واحدی را دارند البته برخی نیز ادعا دارند در صورتی که نتیاج مذاکرات بغداد مثبت باشد باید شاهد پرواز شاخص و رشد ۱۰۰۰ واحدی در شاخص باشیم پس باز هم ته هر تحلیلی به نشست مسکو میرسد و باز هم بازار سرمایه این روزها در دست روسهاست!!!
به نظر می رسد با تقویت خوشبینی های فعلی در مورد توافق احتمالی ایرا ن و غرب ، گرایش بازا ر به سمت سهم های مصرف کننده دلار کمی بیشتر شود حجم معاملات بالای مپنا در روز چهارشنبه نمونه ای از این گونه امیدواری ها می باشد امید است شاهد یک توافق مناسب در صحنه سیاسی باشیم یقینا اگر توافقی بین ایران و غرب صورت نگیرد باید منتظر چالش های فراوانی در بورس بود چالش هایی که یقینا این بار گریبان گیر تمام صنایع بورسی خواهد شد از طرف دیگر شاهد رشد نرخ ارز خواهیم بود که با رشد دلار به سمت ۲۰۰۰ تومان باید منتظر نابودی صنایع ارز بر باشیم از طرفی شرکتهای صادراتی نیز توان صادراتی خود را با تشدید تحریم ها از دست خواهند داد و در مجموع هردو گروه وارداتی ها و صادراتی ها در زیر فشار تحریم ها حرفی برای اینده نخواهند داشت
بهر عنوان روز شنبه و یکشنبه روزهای خاصی می باشد که سهامداران باید به نتایج احتمالی مذاکرات فکر کرده و دو طرف قضیه شکست ویا سازش این مذاکرات را متناسب با سهم های خود بررسی کنند یقینا بازار در روزهای شنبه و یکشنبه حال و روز خوشی نخواهد داشت و پیش بینی این که مذاکرات به چه سمتی سوق پیدا خواهد کرد نیز واقعا تا دقیقه ۹۰ ممکن نیست لذا بازارنیز در روزهای اتی شرایط کم حجم و منفی را خواهد داشت ماندن و یا فروختن و خریدن … همه و همه متناسب با میزان ریسک پذیری هر کسی در این روزها می باشد با توجه به اینکه دوشنبه نیز تعطیل می باشد بازار مثل تمام تعطیلات بین هفتگی شاهد معاملات پر حجمی نخواهد بود
جمعه ۲۶ خرداد ۹۱
