نگاهی به بازار فردا دوشنبه ۲۲خرداد ۹۱

بازار حمایتی!!

امروز بازار حال و رنگ دیگری داشت همه عوامل بازار ریز و درشت دست در دست هم دادند تا بازار را به حالت عادی بازگردانند به قولی امروز تمام سعی و تلاش ها در جهت بازگرداندن شادابی به بازار سرمایه اغاز شد بازار سرمایه ای که البته قیمت سهامش هم به سطوح جذابی چه برای حقیقی ها و چه برای حقوقی ها رسیده بود البته امروز سهامداران جو گیر هم رکب خوبی در ابتدای وقت خوردند سهامداران جو گیری که سهام خود را  در قیمتهای پایین دو دستی تقدیم سهامداران حقوقی کرده ان هم چه تقدیمی در پاینترین قیمت و با ضرر و …

امروز را میتوان به پاکسازی فروشندگان در بازار تعبیر کرد پاکسازی که با موفقیت انجام گرفت و احتمالا فردا بازاری شادابتر و حتی مثبتتر از امروز را تجربه خواهیم کرد در یک کلام بگوییم هر که امروز سهام پرپتانسیل را در قیمتهای منفی کامل شکار کرد احتمالا نوسان اندکی نصیبش خواهد شد

فردا توجهات به سمت بازارهای جهانی هم معطوف میباشد دلار فعلا در سطوح بالای ۱۸۰۰ تومان حسابی کام صادر کنندگان را شیرین کرده است در بین صادر کنندگان شرکتهای پتروشیمی از محبوبیت و پتانسیل بیشتری برخوردار هستند پتروشیمی هایی مانند پردیس و کرمانشاه و اراک بیشتر مورد توجه قرار دارند

به خصوص اینکه کم کم باید منتظر ورود مارون و اصفهان هم به جمع نمادهای پتروشیمی باشیم مارونی که شنیده میشود با تعدیل مثبت ۱۰ درصدی هم همراه میباشد

بازار فعلا در بین صادر کنندگان نیم نگاهی هم به سهام معدنی به خصوص روییها دارد روییهایی که این روزها بسیار کم رو  و خجالتی شده اند به نظر میرسد سهام این گروه هم دست بر دعا برداشته تا شاید فردا رنگ سبز بازارهای جهانی باعث رونق در معاملات سهام این گروه شود کالسیمین در این بین دارای شرایط بنیادی بهتری می باشد ملی مس نیز در تعدیل بسیار بالایی سود سال ۹۰ را از ۶۰ تومان به ۹۰ تومان افزایش داده است این تعدیل ناشی از تسعیر ارز به قیمت ازاد بوده است لذا این روزها بازار باید بیشتر به شرکتهای صادراتی توجه داشت شرکتهای صادراتی در شرایط فعلی توانایی تعدیل خوبی را خواهند داشت هر چند مشکلات بسیار زیادی در مسیر صادرات وجود دارد و این مشکلات خصوصا بر روی کالاهای پتروشیمی مثل مایعات و یا گازها  بیشتر وجود دارد در بین شرکتهای صادراتی سیمانی ها و کاشی ها و معدنی ها بر خلاف پتروشیمی ها مشکلات کمتری را در امر صادرات خواهند داشت

اما در روزهای اتی فعلا از پارامترهای مهم پیش روی بازار وضعیت دلار شکر خدا تثبیت شده است در این بین بازارهای جهانی فردا تکلیفشان مشخص خواهد شد تنها عامل مهم دیگر نشست مسکو میباشد که ان هم از همین ا لان بازار صابون شکست مذاکرات را به تن خود مالیده است پس جای نگرانی چندانی هم درباره نشست مسکو نیست شاید با شکست مذاکرات مسکو بازار چند روزی جو منفی بگیرد اما به نظر نمیرسد افت چندانی را تجربه نماید اما از طرف دیگر با توجه به گمانه زنیهای منفی از نشست اتی اگر سر سوزنی توافق و یا اخبار مثبت از نشست منتشر شود ان وقت است که باید بگوییم شاخص ۲۷ هزارواحدی سلام!!!

اما خدا را شکر میکنیم که کمک های حمایتی امروز به داد  بازار رسیده و نفس راحتی کشیدیم امیدواریم طی روزهای اتی بازارهای جهانی هم به کمک فعالان و حامیان بازار امده تا انشالله تا اخر هفته شاهد نوسانات مثبت در بازار و جبران بخشی از افت  قیمتی اخیر باشیم

البته طی روزهای اتی سهام شرکتهای سرمایه گذاری مانند غدیر و پارسان و به طور کلی اکثر نمادهای سرمایه گذاری مورد توجه خواهند بود

در گروه معدنیها پیشبینی میشود صبا نور کماکان نوسان مثبت را تجربه نماید وضعت دیگر سنگ اهنی بورس یعنی کچاد چندان مناسب سرمایه گذاری ارزیابی نمیگردد

در گروه پتروشیمی هم اگر کمی صبور باشید با انتشار گزارشات مثبت ۳ ماهه سهام این گروه احتمالا شاهد رالی صعودی خوبی در نمادهای پتروشیمی نیز خواهید بود

 در گروه بانکی نیز این روزها شاهد حرکت بزرگان این گروه به سمت پی به ای ۴ می باشیم پاسارگارد  با سود ۳۷ تومانی احتمالا تا ۱۵۰ تومان کاهش خواهد داشت پارسیان نیز با سود ۵۴ تومانی بدجوری تمایل به کاهش تا ۲۲۰ تومان را دارد بقیه سهم های بانکی نیز که پی به ای بالاتری از بقیه اعضای بانکی دارند باید مورد توجه بیشتری باشند این سهم ها در تیر رس اصلاح بیشتر می باشند بانک انصار و سینا دو نمونه از این سهم ها می باشند سهم هایی که این روزها به واسطه حجم کم فروشندگان توانسته اند با پی به ای بالای خود در مقابل ریزش در امان باشند اما حضور در مجمع سالیانه و تقسیم سود نقدی هنوز برای این دو سهم می تواند یک ریسک حساب شود ریسک بسته شدن و باز شدن در جو نامناسب بازار، که نتیجه ان بازگشایی نامناسب قیمت خواهد بود

در گروه قندی نیز دو سهم قند اصفهان و قند شیروان که هر دو  از زیر مجموعه های بنیاد هستند شرایط خوبی را شاهد نمی باشند پی به ای این دو سهم نسبت به سایر قندی ها بسیار معقول تر می باشد سود اصفهان ۳۰۰ و سود شیروان ۹۴ تومان می باشد که حدودا پی به ای این دو سهم در محدوده ۶ می باشد اما مهمترین نکته منفی در محاسبه سود این دوشرکت فرض فروش شکر به قیمت ۱۳۵۰ تومان می باشد در حالیکه تمام قندی های بودجه خود را با شکر ۱۱۷۵ تومانی فرض کرده اند دلیل این بودجه خوشبینانه قند اصفهان و شیروان نامعلوم است در گزارش قند ثابت شاهد بندهایی از مشکل فروش در قیمتهای ۱۱۷۵ تومان می باشیم  در گروه قندی  خیلی از سهامداران به رشد نرخ دلار خوشبین هستند و اذعان می کنند با رشد دلار وضعیت قندی ها بهتر می شود رشد دلار حتی از محدوده ۱۶۰۰ به ۱۸۰۰ فعلی بیش از ۱۰ درصد نبوده است این رشد خیلی بر سود هیچ شرکتی نمی تواند تاثیر گذار باشد بهتر است در گروه قندی دنبال سهم هایی باشیم که پی به ای پایین تر و معقولتری دارند یقینا سهم های با پی به ای بالای این گروه توان تحمل فشارهای ریزشی بازار های منفی را نخواهند داشت بهتر است به دلایل رشد این گروه توجه داشت تا زمانییکه نرخ فروش این گروه از ۱۱۷۵ تومان به بالاتر افزایش نیابد هیچ دلیلی بر تعدیل های اتی این سهم ها وجود ندارد

 در مورد توکاریل نیز سهم پس از عرضه اولیه رشد بی منطقی را شاهد بود در حال حاضر  قیمت ممکن است به محدوده ۲۵۰ تومان راه پیدا کند لذا مثبت شدن بازار دلیلی بر برگشت قیمت تمام سهم ها نخواهد بود و سهم های دارای پی به ای بالا یقینا در تیر رس اصلاح هنوز خواهند بود

 در مورد گروه خودرویی نیز باید توجه داشت رشد نرخ دلار تاثیر منفی بالایی بر روی بهای تمام شده این گروه خواهد داشت حجم معاملات بالای سایپا در قیمتهای منفی سیگنال بسیار منفی ایی برای سهم می باشد سیگنالی که بیانگر ان می باشد که سهم توان مقابله در برابر فروشندگان را ندارد باید توجه داشت گروه سایپا در این یک سال گذشته نشان داده است گزارشاتشان اصلا قابل اتکا نبوده و نخواهد بود لذا پی به ای تمام سهم های گروه سایپا که بهترین انها رایان بوده است بی دلیل  کم نمی باشد رایان با قیمتهای فعلی پی به اش ۳ هم نیست اما چرا بازار سهم را نمی خرد حتما دلیل دارد تنها نکته مثبت این روزهای رایان ورود گروه بهمن به سهم می باشد اصولا بهمنی ها چیزی نمی خرند که مشکل داشته باشد

هم سایپا و هم گروه بهمن با رشد نرخ ارز شرایط بنیادی خوبی را شاهد نیستند گروه بهمن و سایپا بعد از تقسیم سود مجمع نیز یقینا به مسیر کاهشی خود ادامه خواهند داد و افزایش نرخ خودرو هم توان جبران هزینه های تمام شده این صنعت را ندارد لذا بهتر است حجم سهم های خودرویی را در سبد خود باز هم کمتر از قبل کرده و فریب پی به ای پایین این گروه را نخوریم سایپا در یک فرایند میان مدت و خصوصا پس از مجمع به سمت ۱۱۰ تومان در حرکت می باشد در مورد بهمن نیز در کوتاه مدت می توان محدوده ۱۵۰ تومان را برای سهم مدنظر داشت سایپا توان پرداخت وجه خرید بلوک سایپای گروه  بهمن را ندارد و این روزها شاهد جابجایی سهم بین گروه بهمن و سرمایه گذاری سایپا و دیگر زیر مجموعه های سایپا می باشیم

 در گروه کاشی نیز شرایط اصلا خوبی راشاهد نیستیم سهم هایی که پس از رشد غیر منطقی خود این روزها هیچ کسی به انها توجه نمی کند کاشی سینا و چینی ایران نیز که از شرایط بنیادی بهتری برخوردارند نیز این روزها اصلا در چشم خریداران نمی باشند هر دو سهم مذکور صادرات مناسبی دارند که می تواند باعث تعدیل انها شود اما پی به ای بالای این دو سهم باعث عدم اشتقبال  به انها شده است در سال های گذشته پی به ای این دو سهم بیشتر از۵ در نزدیکی مجمع نبوده است سود هر دو سهم ۶۶ تومان می باشد خرید این دو سهم پس از مجمع در محدوده ۲۷۰ تومان برای میان مدت بهتر می باشد

 در گروه فولادی نیز امروز فولاد در محدوده ۲۷۰ تومان واکنش خوبی را شاهد بود و احتمال کاهش قیمت به زیر ۲۷۰ تومان قبل از مجمع دور از ذهن می باشد اما  باید توجه داشت فولاد نیز با قیمتهای فعلی خیلی توان رشد ندارد سهمی که با سود فعلی خود پی به ای بالایی دارد لذا حداقل سهم باید زودتر به مجمع رفته و شاهد اصلاح قیممت باشد یقینا سهم بعد از مجمع بهتر می تواند مورد توجه سهامداران حقوقی قرار گیرد خوزستان نیز پس از کنسل شدن معامله بلوکیش شاید ان حمایتهای قبلی را شاهد نباشد هر چند قیمت شمش در داخل روز به روز بالاتر می رود و هیچ جای نگرانی بابت کاهش سود سهم وجود ندارد فعلا شمش در بورس کالا ۱۰۰۰ تومان می باشد اما شمش وارداتی کمتر از ۱۲۰۰ تومان نمی باشد نزدیکی به ماه رمضان و کاهش ساخت و ساز در تمام مناطق باعث شده است کمی شک و تردید در خرید  محصولات فولادی را شاهد باشیم

در گروه تجهیزات نیز مپنا در محدوده نزدیک ۲۱۰ تومان شرایط بهتری راشاهد بود حفاری نیز به دلیل پی به ای مناسب خود ریسک چندانی را شاهد نمی باشد از طرفی فاراک هنوز در تیر رس فروش های بیشتر می باشد اذراب نیز نهایتا در محدوده ۲۱۰ الی ۲۰۰ تومان به تعادل خواهد رشید

 در گروه ساختمانی نیز دو سهم اس پ و ثباغ از حجم معاملات خوبی برخودار می باشند سهم هایی که کاهش چندانی برای انها متصور نیستیم اما از طرف دیپر سهم های زیر مجموعه مسکن از جمله ثتران و یا ثشرق در مسیر کاهش ارامی قرار گرفته اند احتمال کاهش پی به ای این سهم ها به محدوده دو سهم ثباغ و ا س پ وجود دارد

 باید توجه داشت بازار خیلی زود فراموش می کند و این فراموشی ها بعضی وقتها به فاصله یک روز هم نمی باشد لذا باید توجه داشت در شرایط فعلی چه دلیلی به غیر از حمایت های حقوقی های می تواند باعث رشد بازار شود اگر دلیلی به غیر از حمایتهای تصنعی و یا سفارشی وجود نداشته باشد یقینا بازار پس از یکی و دو روز دیگر.. خصوصا در روز چهارشنبه و شنبه هفته اینده همین مسیر ریزشی قبلی را ادامه خواهد دادبنابراین   نباید به حمایتهای مقطعی حقوقی ها دلخوش کرد چرا که حقوقی ها هم منافع خود را بر هر قول و پیمان نا نوشته ای ترجیح می دهند و انها هم باید جوابگو سهامداران خود باشند

بزرگترین فاکتور در مسیر اتی بازار سرمایه ارامش سیاسی است ارامشی که اگر با توافق ایران و غرب ایجاد شود شرایط بازار برای بلند مدت مناسب خواهد بود لذا باید این روزها منتظر رفتار سیاسیون بود و امید به توافقی همه جانبه در هفته اینده داشت در غیر این صورت بازار با چالش های فراوانی روبرو خواهد بود  شاید در مذاکرات استانبول خوشبینی بیش از حد سهامداران باعث مشکلاتی برای انها شد اما این بار هم شاهد هستیم بدبینی افراطی بار دیگر در بین سهامداران رواج پیدا کرده است و سهامداران حتی کمترین خوشبینی را در تحلیل های خود قرار نمی دهند این روزها خیلی از تحلیلگران در عین بدبینی شدید دیگر سهامداران نامید،  نتایج مذاکرات را  نه تنها منفی بلکه مثبت ارزیابی می کنند بنابراین اینکه ما چه فکر می کنیم و اینکه من چی تشخیص می دهم یا فلانی چه می گوید… اصلا مهم نیست نتیجه مذاکرات روزهای ۲۹ و ۳۰ خرداد مشخص می شود و شاید در دقیقه ۹۰ نتایجی حاصل شود که باورش برای هیچ کسی قابل پیش بینی نبوده است لذا سهامداران بهتر است هر دو طرف نتایج احتمالی را مورد توجه قرار دهند احتمال اتفاق هر دو طرف سکه ۵۰ -۵۰ است

یکشنبه ۲۱ خرداد ۹۱