نگاهی به بازار فردا دوشنبه 24 بهمن 90
بازار تحت فشار!!!
بازار اين روزها تحت فشار عرضه اوليه سهام نفت و گاز پارسيان ميباشد عرضه بسيار سنگينی كه حجم نقدينگي بسيار سنگيني را نيز ميطلبد طبق بررسي ها اين عرضه اوليه 400-500 ميليارد تومان نقدينگي احتياج دارد كه اين نقدينگي احتمالا از سوي سهامداران حقوقي تامين خواهد شد نقدينگي كه توان اين سهامداران را نيز براي حمايت بازار كاهش خواهد داد به هر حال بايد منتظر ماند و نتيجه اين عرضه سنگين در شرايط فعلي بازار را ديد عرضه ذوب اهن و نفت و گاز پارسیان و همچنین فروش بسیار پر حجم اوراق مشارکت بانکی همگی دست به دست هم داد ه اند که بازار در شرایط کمبود نقدینگی شدیدی قرار گیرد
با فروکش کردن تب افزایش سرمایه اذراب شرایط گروه تجهیزات در فاز اصلاحی قرار گرفت و سهم های این گروه همگی در فاز منفی فرو رفتند محدوده 200 الی 210 محدوده حمایتی اذراب می باشد اما براي فردا در سایر نمادهاي تجهيزاتي انتظار ميرود سهام اين گروه به تعادل برسند افت بيشتر قيمتي وضعيت خوبي را به خصوص در نمادهاي صدرا و فاراك به ارمغان نمياورد حفاري و مپنا نيز احتمالا بايد متعادل شوند در غير اينصورت 5 درصدي جاي افت را خواهند داشت
در اين گروه نگرانيها همچنان حول و حوش دو نماد حفاري و مپنا ميگردد حفاري با احتمال شناسايي زيان تسعير ارز در سال 91 به دليل بدهي بابت خريد ارزي دو دكل جديد مواجه ميباشد
مپنا نيز همچنان به دليل عدم وصول مطالباتش در كنار افزايش روز افزون هزينه هاي مالي تحت فشار قرار دارد مپنا حتي احتمال افت قيمتي را تا سطوح 200 تومان در پيش دارد
اما براي فردا در نمادهاي سرمايه گذاريها و در نماد سرمايه گذاري سايپا به نظر ميرسد تنها خبري كه ميتواند نجات بخش اين سهم باشد عرضه بلوكي سهام ملي مس و اگهي شدن اين بلوك 3 درصدي ميباشد بلوكي كه شايد بتواند وساپا را تا سطوح قيمتي 270 تومان بالا ببرد
اما در گروه سرمايه گذاريها و درنماد غدير هم شنيده ميشود شركت بدون بازگشايي نماد به استقبال مجمع خواهد رفت و احتمالا در مجمع 60-70 درصد سود خود را تقسيم و پس از 10 روز سود سهامداران حقيقي پرداخت خواهد شد پس در نهايت غدير با توجه به تعديل مثبت سود سال 91 و افزايش سرمايه پيش رو احتمالا مجمعخوبي هم در پيش رو خواهد داشت
اما براي فردا در نماد هاي خودرويي روند معاملاتي اين دسته از سهام مورد توجه بازار هم به سطح حساسي رسيده است در اين گروه اگر همين روزها شاهد برگشت روند خودروييها نباشيم وضعيت خوبي در انتظارشان نخواهد بود
در گروه سايپا با توجه به روند نامناسب شركتهاي زير مجموعه احتمال تعديل منفي اين شركت و عدم تحقق سود زير مجموعه ها دور از ذهن نميباشد
اما براي فردا در نمادهاي معدني نيز همچنان روند متعادل را انتظار داريم شايد بازگشايي احتمالي مثبت بازارهاي جهاني بتواند تكان و حركتي در سهام معدني ايجاد نمايد اما مهمتر از ان بودجه سال 91 اين شركتها مورد توجه ميباشد
البته بودجه اي كه پيشبيني ميشود در اكثر شركتهاي معدني با احتياط منتشر شده و سپس طي سال 91 با تعديلات مثبت همراه شوند
در گروه بانکی نیز شرایط سهم های بزرگ چندان قابل تعریف نیست بانک پارسیان ملت نوین و تجارت همگی در فاز اصلاحی کوتاه مدتی قرار گرفته اند که تنها پیش بینی سال 91 می تواند انها را از این حالت منفی خارج سازد مدیر عامل بانک اقتصاد نوین از پوشش کامل سود سال 90 این شرکت خبر داده همچنین بانک سینا در 10 ماهه سال 90 کل سود خود را پوشش داده است لذا شرایط بنیادی این گروه با ارایه پیش بینی های سال 91 شفاف تر خواهد شد یقینا سهم های بانکی در محدوده پی به ای 5 ریسک بالایی ندارند اما سهم هایی که پی به ای بالاتری از متوسط گروه خوددارند کم کم به سمت پی به ای 5 الی 6 حرکت خواهند کرد 275 تومان اولین سطح حمایتی معتبر بانک سینا می باشد فرضا با اعلام سود 40 تومانی سال 91 این بانک و پی به ای 6 قیمت بانک سینا باید در محدوده 240 باشد لذا احتمال کاهش تدریجی قیمت بانک سینا وجوددارد
بانک دی نیز هر چند تعدیل خوبی را در گزارش خود ارایه کرده است اما احتمال کاهش قیمت تا 135 تومان هنوز وجود دارد کل حق تقدم های عرضه شده در این نماد به 20 میلیون هم نرسیده است در حالی که باید حدود 320 میلیون حق تقدم عرضه شود لذا عرضه این حجم بالا از حق تقدم استفاده نشده شرایط را برای رشد بیشتر سهم فراهم نخواهد اورد لذا بهتر است در خرید این سهم حتما تذریجا و در قیمتهای نزدیک به 135 تومان اقدام شود
رایان سایپا نیز با فروکش کردن تب گروه بانکی در فاز اصلاحی فرو رفته است دلیل اصلی این شرایط کاهش پی به ای گروه بانک می باشد لیزینگی ها اصولا پی به ای کمتری از بانک ها دارند لذا بازار در مورد این سهم منتظر زمان افزایش سرمایه می باشد تا پس از مجمع و اعلام سود سال 91 شاهد حرکت اصلی سهم باشد رایان درمحدوده 510 تومان حمایت خوبی را داراست که با دید میان مدت می تواند گزینه مطلوبی باشد
لیزینگ ایرانیان نیز پس از رشد تا محدوده 250 تومان احتمال اصلاحش وجود دارد لذا نباید در کوتاه مدت انتظار رشد بالاتری از این سهم فعلا داشت یقینا پس از یک اصلاح تا 225 تومان می توان منتظر فاز صعودی بعدی سهم بود هر چند باید توجه داشت این روزها با اعلام سود سال 91 هر سهمی می تواند زودتر از زمان مورد انتظار حرکت اصلی خود را اغاز کند
د رگروه قندی با اعلام نظر سازمان حمایت از مصرف کندگان مبنی بر قیمت شکر 1175 تومانی شاهد عرضه های زیادی در این گروه بودیم این مصوبه بنابر شنیده ها تا اخر فرودین 91 پابرجا خواهد بود انچه مشخص است این موضوع می باشد که سود شرکتهای قندی ها با شکر 1175 تومانی تعدیل بالایی را در پیش نخواهد داشت و اگر قیمت شکر به 1300 الی 1400 تومان نرسد پی به ای بالای این گروه قابل دفاع نخواهد بود سهم های این گروه تماما نیاز به اصلاح دارند و حمایتهای سهامدارن عمده شاید دلیل رشد اصلی انها در این مقطع بوده است یقینا پس از یک اصلاح مناسب در اکثر سهم های این گروه شرایط برای خرید میان مدت انها فراهم خواهد شد
یکشنبه 23 بهمن 90
